에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

폴더블 스마트폰 힌지 및 2차 전지 관련 금속 부품을 전문으로 제조하면서 그린 뉴딜 수소 사업으로 새로운 도약을 준비하는 기업 (주)에스코넥의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

에스코넥 (096630) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에스코넥 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 휴대폰 내외장재에 적용되는 힌지, 2차전지 등 휴대폰 금속부품 사업부문과 1차 리튬전지 사업부문으로 구성되어 있으며, 영국 BSS사와의 파트너십을 통해 레이더의 국내 판매 및 유지보수 사업을 영위하고 있습니다. 또한 현재 상용화를 추진 중인 플라즈마 탄소 전환장치(PCCU) 사업을 통해 고부가가치의 합성가스를 활용한 수소 및 일산화탄소 등을 생산할 수 있어 다양한 기술을 개발 중에 있습니다. 지난 상반기 휴대폰 금속부품의 매출은 706억 원으로 전체 매출의 94.6%를 차지하였으며, 레이더 관련 매출액은 35억 원으로 전체 매출의 4.8%를 기록했습니다.

에스코넥 실적 구분 현황

2021년 상반기 매출에서 채용 서비스 사업은 전기 중 매각을 완료하였으며 기타 사업부문의 매출에서 내수가 차지하는 부분은 매출액 256억 원으로 34.3%를 차지하였으며, 수출은 480억 원으로 64.3%의 매출 비중을 나타냈습니다.  

손익계산서 - 실적

에스코넥 2021년 상반기 2분기 실적

2021년 2분기 당사의 실적은 매출액 195억 원으로 전년 동기 대비 25.6% 감소했고, 영업손실 53억 원, 당기순손실 53억 원으로 적자 지속입니다. 주력 사업인 스마트폰 부품 사업의 원가 경쟁력 약화에 따라 손실이 지속되고 있습니다.

현금흐름표

에스코넥 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 56억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기 금융상품의 취득과 유형자산의 취득으로 54억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장기차입금을 조달하였고, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 286억 원이 줄어든 77억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

에스코넥 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 179억 원이 줄어든 1,465억 원으로 현금 및 현금성 자산과 유형자산의 처분(안성공장 부지 매각) 등에 기인합니다. 부채총계는 152억 원 줄어든 974억 원으로 매입채무, 단기차입금 및 장기 차입금의 감소에 따릅니다.

에스코넥 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 107.1%, 부채비율 198.3%, 자기자본비율 33.5%, 자본 유보율 395.8%를 기록하면서 자산 매각을 통해 전기말 대비 소폭 개선되었으나 유동성이 부족하고, 부채비율은 여전히 높습니다. 주 고객사의 폴더블 스마트폰 판매량 증가 및 자회사 (주)에코하이테크를 통한 플라즈마 탄소 전환장치(PCCU) 사업의 상용화 등에 대한 가시적인 효과가 예상됨에 따라 2022년부터 새로운 성장을 기대할 수 있겠습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

물적 분할을 통한 자회사 (주)에코하이테크 설립

에스코넥 2021년 상반기 종속회사 현황

당사는 지난 5월 7일 이산화탄소 저감장치 제조업을 물적분할하면서 자회사인 (주)에코하이테크를 설립하였습니다. 에코하이테크는 자본금 40억 원으로 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에스코넥 주가 정보(2021.10.05)

10월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.85% 내린 1,770원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.14%이며, 시가총액은 1,171억 원으로 코스닥 시총 기준 785위 종목입니다.

지난 6월 KH바텍이 스마트폰 힌지의 공급을 독점한다는 증권사의 리포트가 공개되면서 당사의 주가는 20% 넘게 급락했다가 당사의 반박 자료 등으로 일부 회복했으나 8월 중순 상반기 실적 발표와 최근 시장 변동성에 따라 주가는 하락세를 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 거래는 전무한 가운데 외국인과 개인의 공방으로 주가가 형성되고 있습니다. 최근 사업 동향 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 2,500원을 유지하되 최근 미국 인플레이션 및 중국 헝다 이슈 등 시장 분위기를 감안하면 하방은 1,500원까지도 보면서 저점을 확인하는 게 좋겠습니다.

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투자 포인트

1. PCCU 기술 기반의 친환경 수소사업, 대구시와 탄소 자원화 실증 사업 진행

2. 삼성전자 폴더블폰 힌지 공급에 따른 실적 개선 

3. 2차전지 금속 부품인 CID, ESS 각각 2개 부품 고객사 승인에 따른 공급 증가 예상

4. 유형자산 매각을 통한 200억 원 규모의 자금 확보로 재무구조 개선 및 신규 사업 투자 모색

5. 리카본과 그린 수소 공급계약 체결에 따른 수소사업 본격화 전망

6. 정부의 탄소자원화 기술고도화 실증 사업 추진에 따른 사업화 기대(2022년)

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최근 주요 이슈, 공시

에스코넥, 美리카본 그린 수소 생산사업에 ‘핵심장치 공급 기대’ - 파이낸셜뉴스

에스코넥, 美리카본 그린 수소 생산사업에 ‘핵심장치 공급 기대’

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***