우리산업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

자동차 공조장치 관련 핵심 부품을 생산하여 내연기관은 물론 전기차 등 친환경 차량용 공조 제품을 제조, 공급하는 우리산업(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

우리산업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

우리산업 (215360) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

우리산업 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 차량용 공조장치의 제조 단일 사업부문으로 세부적으로는 그 핵심 부품인 HVAC Actuator, PTC 히터, 히터 콘트롤컨트롤 및 클러치 코일 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 액츄에이터의 매출은 314억 원으로 전체 매출의 21.5%를 차지하였으며, 히터 컨트롤은 259억 원으로 17.69%, PTC 히터는 194억 원으로 13.28%의 매출 비중을 나타냈습니다.

우리산업 실적 구분 현황

지난 상반기 기준 전체 매출에서 수출은 매출액 529억 원으로 36.2%, 내수는 933억 원의 매출로 63.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

우리산업(주) 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 681억 원으로 전년 동기 대비 16.7% 증가했고, 영업이익은 15억 원, 당기순이익 29억 원으로 흑자 전환했습니다. 전반적으로 HVAC 액츄에이터와 히터 콘트롤이 실적 상반기 실적 개선을 이끌었습니다. 

현금흐름표

우리산업 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 70억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가 및 유무형 자산의 취득으로 70억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금을 차입하여 자금을 조달하였고, 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 64억 원이 증가한 183억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

우리산업 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 3.6% 늘어난 2,583억 원으로 현금성 자산 및 재고 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 3.2% 늘어난 1,329억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 당기 이익의 증가로 자본총계도 4% 증가하면서 1,254억 원을 기록했습니다.

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 165.5%, 부채비율 106%, 자기자본비율 48.6%, 자본유보율 2,138.8%를 기록하면서 전반적으로 무난한 비율을 나타내고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 4.57%인 67억 원 규모의 비용을 투입하면서 고객사 신제품 대응 및 선행 개발을 위한 연구를 수행하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

우리산업 주가 정보(2021.10.05)

10월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 9.87% 오른 25,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 3.67%이며, 시가 총액은 2,338억 원으로 코스닥 시총 기준 399위 종목입니다.

최근 당사의 주가는 고객사 중 하나인 미국 전기차 스타트업 기업인 리비안의 상장 소식 및 상반기 수주 금액이 5천억 원을 넘어섰다는 소식이 전해지면서 최근까지의 하락 흐름에서 반등세를 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수우위에 기관의 참여는 미미한 상황이 지속되고 있습니다. 당사는 차량 공조 시스템의 핵심 부품에서도 친환경 차량에 최적화된  경량화 기술을 겸비하고 있으며, 전기차 수소차 등 기존 자동차 전방 고객사는 물론 스타트업 기업들을 고객사로 확보하고 있어 향후 꾸준한 실적이 예상됩니다. 최근 수주량 급증 및 고객사 리비안 상장 소식 등 호재가 나오면서 급등하고 있으나, 한편으로는 차량용 반도체 수급 이슈 및 인플레이션 우려에 따른 시장 외적인 이슈 등을 감안할 필요가 있습니다. 차트 소견 및 사업 전반을 고려한 목표주가는 30,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 세계 최초 경량화 소재 적용한 알루미늄 Clutch Coil 개발 및 공급 기업

2. 전기자동차의 핵심 이슈인 경량화에 대응하는 당사의 PTC Heater 등 공조시스템 부품 수요 증대

3. 글로벌 전기차 기업 테슬라에 당사의 PTC Heater 공급

4. 지난해 개발 완료한 전기차용 쿨런트 히터(Coolant Heater) 양산에 따른 포트폴리오 확대 수혜 

5. 공조시스템 국산화를 통한 경쟁력으로 완성차 기준으로 현대차, 테슬라, FCA, Byton, 리비안, 카누 등의 고객사 확보, 부품사 기준으로 한온시스템, 두원공조, 현대모비스, DENSO, VISTEON, VALEO, BEHR, DELPHI 등을 고객사로 확보

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***