당사는 시스템 반도체 설계 자산(IP) 전문 기업으로 반도체 칩 제조사에 비디오 IP를 라이선스와 로열티를 공급하는 기업으로 스마트폰, TV, 자동차 전장 등 초고화질 영상이 요구되는 분야가 늘어나면서 주목받는 기업인 (주)칩스앤미디어의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
비디오 IP(설계 자산) 설계 기술 기반으로 라이선스 및 고객사를 확대하면서 자율 주행, 메타버스 시장으로 진출하는 기업인 (주)칩스앤미디어의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석
초고화질을 위한 핵심 기술 기반의 비디오 코덱 IP의 라이선스와 로열티를 공급하는 (주)칩스앤미디어의 2020년 결산 실적과 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 비디오 IP의 라이선스 및 로열티를 주력으로 영위하고 있으며, 지난 상반기 라이선스 매출액은 24억 원으로 전체 매출의 33%이며, 로열티 판매는 45억 원으로 61%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 2분기 당사의 실적은 매출액 33억 원으로 전년 동기 대비 15.6% 감소했고, 영업이익은 2.9억 원으로 51.4% 감소, 당기순이익은 3.1억 원으로 54.3% 감소했습니다. 로열티 매출은 증가했으나 라이선스 매출 중 일부가 3분기로 지연되면서 전반적인 실적 감소가 있었습니다.
추정 실적 컨센서스
2021년 연간 예상실적에서는 매출액 184억 원으로 전년 대비 19.8% 증가하고, 영업이익은 48억 원으로 100% 증가할 것으로 추정했습니다. 상반기 로열티 적용 칩의 개수가 급증하면서 꾸준한 매출 신장이 예상되고, 2분기 지연된 미국 라이선스 계약 체결 및 중국 기업의 라이선스 매출도 꾸준할 것으로 전망하고 있습니다.
현금흐름표
2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 24억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융기관 예치금의 증가와 무형자산의 취득으로 80억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금을 지급하면서 9억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 13억 원이 증가한 30억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 0.4% 늘어난 399억 원이며, 부채총계는 지급채무 및 리스부채 등이 줄어들면서 4.5% 감소한 68억 원을 기록했습니다.
2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 674.9%, 부채비율 20.6%, 자기자본비율 82.9%, 자본유보율 609.1%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 반도체 비디오 IP를 전문으로 하는 기업 특성상 제품생산을 위한 설비는 없으나 연구개발 비중이 높은 편입니다. 지난 상반기 매출액의 42.32%인 33억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 영상 관련 디코더, 인코더 및 코덱 등의 개발을 지속하고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
10월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.41% 내린 14,150원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1%이며, 시가 총액은 1,364억 원으로 코스닥 시총 기준 712위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 5월부터 최근까지 중간 중간 자율주행 등의 테마성 변동이 있는 가운데 14,000~17,000원 사이 박스권 움직임을 보이고 있습니다. 수급에서는 기관과 개인은 꾸준한 매수 유입이 있으나 외국인은 매도로 대응하고 있습니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,000원으로 박스권 저점과 고점을 이용해서 매매하는 전략을 고려 중입니다. 중장기적으로는 고화질 영상 처리라는 기술은 자동차 전장용 카메라, CCTV 보안용 카메라, TV, 스마트폰 등 대부분의 영상 처리 제품뿐만 아니라 자율주행 및 메타버스 플랫폼 등에서도 요구되는 핵심 기술이기 때문에 당분간 당사의 꾸준한 성장성을 담보하고 있다고 생각되어 중장기적인 관심종목에 포함시켰습니다.
투자 포인트
0. 중국 고객사 비메모리 반도체 투자 확대에 따른 추가 라이선스 계약 전망
1. 5월 18일 메타버스 얼라이언스 출범 소식에 당사의 비디오IP 시장 진출 확대 전망
2. 2020년 글로벌 Top 10 규모의 대형 고객 확보에 따른 매출 확대 전망
3. 로열티 지급 고객사 20개 사에서 23개사로 증가
4. 로열티 적용 칩 2,000만 개에서 2021년 4,300만 개로 급증
5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 100여 개 기업을 고객사로 확보
6. 초고화질 영상 처리 기술에 대한 요구가 스마트폰, TV, CCTV, 자동차 전장 등으로 확대에 따른 성장
최근 주요 이슈, 공시
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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