칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

비디오 IP(설계 자산) 설계 기술 기반으로 라이선스 및 고객사를 확대하면서 자율 주행, 메타버스 시장으로 진출하는 기업인 (주)칩스앤미디어의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 칩스앤미디어 (094360)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 비디오 IP의 설계 및 개발을 영위하는 단일 사업부문으로 매출의 유형에는 라이선스와 로열티 및 기술지원에 따른 용역으로 구분됩니다. 지난 1분기 비디오 IP의 라이선스 매출은 18억 원으로 전체 매출의 43.7%이며, 로열티는 20억 원으로 50.8% 그리고 용역은 2.2억 원의 매출로 5.5%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

주요 매출유형별 실적 구분

당사의 라이선스 매출에서 수출이 차지하는 비중은 68.2%, 내수는 31.8%를 보였으며, 로열티에서는 수출 96.8%, 내수 3.2%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)칩스앤미디어 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 40억 원으로 전년 동기 대비 58.1% 증가했고, 영업이익은 3.7억 원, 당기순이익 6.6억 원으로 흑자 전환했습니다. 라이선스와 로열티 부문 매출이 모두 증가했고, 로열티 적용 대상 제품의 증가로 인해 호실적을 달성했습니다.

추정 실적 컨센서스

(주)칩스앤미디어 컨센서스(분기)

당사의 2분기 예상 실적은 매출액 45억 원으로 전년 동기 대비 15.8% 증가하고, 영업이익은 11억 원으로 83.3% 증가할 것으로 내다봤습니다.

(주)칩스앤미디어 컨센서스(연간)

2021년 연간 예상 실적은 매출액 188억 원으로 전년 대비 22.1% 증가하고, 영업이익은 48억 원으로 100% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

(주)칩스앤미디어 

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 순이익의 증가 및 자산과 부채의 변동으로 인해 총 16.6억 원의 현금이 유입되었으며, 부채를 상환하고 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 40억 원 증가한 70억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)칩스앤미디어 2021년 1분기 재무상태표

당사의 지난 1분기 자산총계는 전기보다 0.6% 증가했으며, 부채는 0.7% 증가하면서 큰 변동은 없습니다. 

(주)칩스앤미디어 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 687.6%, 부채비율 22%, 자기자본비율 82%, 자본 유보율 606%로 건실한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

지난해 지연된 미국 라이선스 계약 추진 및 중국 비메모리 확대 전략 

코로나19 등으로 지연되었던 북미 고객사와 라이선스 계약이 추진 중에 있으며, 중국 내 비메모리 반도체 산업에 대한 투자가 진행 중으로 추가 라이선스 계약이 예상되고 있습니다.

정부와 국내 대표기업 메타버스 얼라이언스 출범

지난 5월 18일 정부 주최로 SK텔레콤, KT, LG유플러스 등 국내 대기업이 함께한 가운데 메타버스 얼라이언스를 출범하였습니다. 메타버스 얼라이언스는 증강 현실, 가상 현실 및 실감 현실 기반의 메타버스 산업 생태계 발전을 위한 민관 협력체로서, 당사의 비디오 IP 제품인 '웨이브 6' 시리즈 등을 통해 메타버스 관련 시장을 공략하고 있어서 메타버스 관련주로 주목받고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)칩스앤미디어 주가 정보(2021.06.01)

6월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.29% 오른 15,700원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.58%이며, 시가 총액 1,514억 원으로 코스닥 시총 685위 종목입니다.

(주)칩스앤미디어 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 올해 들어서면서 차량용 반도체 품귀 현상과 자율주행 및 메타버스 테마로 꾸준한 상승을 보이면서 3월 3일 최고가인 19,600원을 기록한 후 증락을 반복하다가 최근 15,000~ 16,000원 사이에서 횡보하는 모습입니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 개인이 매수 우위를 보이고 있으나 침체된 거래량으로 주가는 박스권을 유지하는 중입니다. 지난 4월 분석글에서 설정한 목표주가인 18,000원은 그대로 유지합니다.

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투자 포인트

0. 중국 고객사 비메모리 반도체 투자 확대에 따른 추가 라이선스 계약 전망 

1. 5월 18일 메타버스 얼라이언스 출범 소식에 당사의 비디오IP 시장 진출 확대 전망 

2. 2020년 글로벌 Top 10 규모의 대형 고객 확보에 따른 매출 확대 전망

3. 로열티 지급 고객사 20개 사에서 23개사로 증가

4. 로열티 적용 칩 2,000만 개에서 2021년 4,300만 개로 급증

5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 100여 개 기업을 고객사로 확보

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***