켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

자율주행의 핵심 기술인 V2X의 설계에서 생산까지 토털 솔루션을 확보한 기업인 (주)켐트로닉스의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로닉스 (089010) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

켐트로닉스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 크게 PBA, LED Board 등 전자제품의 핵심 모듈 사업을 하는 전자 사업부문, V2X, OBU, SVM, ADAS 솔루션을 공급하는 자율주행 사업부문 그리고 반도체 및 디스플레이 공정용 케미컬 등을 생산하는 화학 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 자율주행을 포함한 전자사업 부문의 매출은 1,096억 원으로 전체 매출의 40.4%를 차지하였으며, 화학 사업부문의 매출은 1,619억 원으로 59.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.

켐트로닉스 실적 구분 현황

지난 상반기 기준 전자 사업부문 매출에서 내수는 141억 원으로 12.8%, 수출은 956억 원으로 87.2%의 비중을 나타냈습니다. 당사 전체 매출에서 내수는 1,741억 원으로 64.1%, 수출은 974억 원으로 35.9%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

켐트로닉스 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 1,347억 원으로 전년 동기 대비 25% 증가했고, 영업이익은 90억 원으로 268.9% 증가, 당기순이익은 61억 원으로 761.8% 증가했습니다. 코로나19로 인한 기저효과 등으로 전년 동기 대비해서는 큰 개선이 있었으나, 시장 예상치에 비해서는 11% 하회하는 영업이익을 달성했습니다.

현금흐름표

켐트로닉스 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 291억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품, 단기대여금의 증가 및 유형 자산의 취득 등으로 200억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 단기 차입금을 차입하고 전환사채를 발행하여 자금을 조달하였으며 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 537억 원이 늘어난 833억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로닉스 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총게는 전기 말보다 17.9% 증가한 4,346억 원으로 현금 및 현금성 자산, 매출채권, 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 22.2% 늘어난 3,060억 원으로 매입채무 및 단기차입금의 증가에 따릅니다. 부채총계는 이익잉여금의 증가에 따라 105억 원이 늘어난 1,286억 원을 기록했습니다.

켐트로닉스 재무안정성 비율

지난 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 93.6%, 부채비율 237.8%, 자기자본비율 29.6%, 자본유보율 1,558.7%를 기록하였습니다. 자회사를 통한 자율주행 사업에 투자를 진행하면서 재무 부담이 커졌으나 후반기부터 자율주행 솔루션의 매출이 가시화될 것으로 기대하면서 재무상태도 서서히 호전될 것으로 예상합니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 1.41%인 38억 원 규모의 비용을 투입하면서 자율주행을 비롯한 화학사업 분야의 연구개발을 수행하였습니다.

켐트로닉스 주요 연구개발 현황

삼성전기 Wi-Fi 사업 인수 철회에 따른 결과

당사는 지난 2021년 3월 25일 종속회사인 (주)위츠의 신규 사업을 위해 290억 원 규모의 유상증자에 참여하기로 했으나, 신규 사업이 취소됨에 따라 같은 비용 규모인 290억 원의 유상감자가 완료되었으며 취득원가와 장부금액은 전기말 금액과 동일하게 처리되었습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로닉스 주가 정보(2021.10.01)

10월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.75% 내린 24,750원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 4.32%이며, 시가 총액 3,677억 원으로 코스닥 시총 기준 259위 종목입니다.

켐트로닉스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

올해 당사의 주가는 자회사를 통한 삼성전기 Wi-Fi 사업의 인수 취소를 결정하면서 지난 상반기를 보냈고, 지난 8월 연중 최저점인 22,400원을 기록한 후 자율주행 사업에 대한 전망이 나오면서 반등세를 이어오다가 최근 소폭의 조정을 받는 모습입니다. 최근 수급에서는 개인과 외국인의 매수 우위를 보이고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표 주가는 31,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 자율주행 V2X 통신 제품 판교, 세종, 서울, 제주, 대구 등 대도시 납품 이력을 통한 국가 자율주행 인프라 사업 본격화

2. 국내 유일 V2X 통신 핵심 H/W 및 S/W 기술을 보유하고 설계부터 생산 라인까지 확보된 기업

3. 스마트폰 송신용 무선 충전 시장 점유율 80~90%, 수신용 무선 충전 시장 점유율 30~40% 경쟁력, 전기차 무선 충전 시장에 대한 기대감

4. 비욘드아이(구 KSS_Imagenext) 인수로 자체 카메라 내재화 및 해외 고객 확보를 통한 시너지 효과 기대

5. 반도체용 케미컬 전문 제조 기업을 위한 설비 구축으로 초고순도 전자급 케미컬 공급 가시화

6. 전자부품, 디스플레이, 반도체 소재 및 자율주행 사업으로 확장하면서 사업 다각화로 인한 성장

7. 한국판 뉴딜의 일환으로 자율주행 인프라를 위한 고속도로 및 국도의 RSU 발주 전망

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***