가전제품 및 자동차 전장 및 절삭 공구 등 파인세라믹 소재 기술을 기반으로 다양한 제품을 생산하는 유니온머티리얼(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
유니온머티리얼 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
자동차 전장, 가전제품 등의 필수 소재인 페라이트와 절삭공구 등에 적용되는 세라믹 소재 기반의 부품 사업을 영위하는 유니온머티리얼(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 현황을 통한 주가
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
유니온머티리얼 (047400) - 주가 전망 및 실적 분석
다양한 소재 제조 경험을 기반으로 자체 기술을 통한 자동차 전장용 및 가전용 페라이트 마그네트를 개발, 생산하는 기업 유니온머티리얼(주)의 2020년 결산 실적 및 최근 사업 현황을 통한 향후
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 파인세라믹 제조기술 기반으로 모터용 자석, 절삭공구, 마그네트론 스템(Magnetron Stem), 수도 밸브용 디스크(Faucet Disc), 절삭 공구 제품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 지난 상반기 페라이트 부문의 매출은 385억 원으로 전체 매출의 65.6%를 차지하였으며, 세라믹은 202억 원의 매출로 34.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 호환성 공구 사업부문은 당반기 중 매각하여 연결대상에서 제외되었습니다.
손익계산서 - 실적
지난 2분기 당사의 실적은 매출액 303억 원으로 전년 동기 대비 62.4% 증가했고, 영업손실 14억 원, 당기순손실 16억 원을 기록하면서 적자 지속입니다. 페라이트와 세라믹 부문 모두 매출액은 증가했으나. 재고자산 평가손실이 늘어나면서 매출원가에 영향을 받아 2분기 적자를 기록했습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 34억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 및 금융상품의 취득이 있었으나, 호환성 공구 사업을 영위하는 유니온툴텍(주)의 매각 예정 자산 처분, 단기금융상품의 처분 등으로 41억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 단기차입금을 차입하여 당기 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 67억 원이 감소한 85억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 4.8% 줄어든 1,757억 원으로 현금성 자산의 감소 및 호환성 공구 사업부문의 매각에 따른 유무형 자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 77억 원이 줄어든 936억 원으로 장단기 차입금의 감소에 따릅니다. 자본총계는 해외사업 환산이익의 증가로 기타 자본이 소폭 증가했으나 당기순손실로 이익잉여금이 축소되면서 총자본은 11억 원이 줄어든 821억 원을 기록했습니다.
2021년 상반기 재무안정성 비율에서는 유동비율 135.6%, 부채비율 113.9%, 자기 자본비율 46.7%, 자본 유보율 290.8%를 기록했습니다. 지난해 베트남 현지 법인에 대한 투자로 차입금 의존도가 높아지면서 부채비율이 증가하였으나 당반기 확보된 현금으로 당기 부채를 상환하고 차입금 차입이 최소화되는 등 부채 비율이 감소하였습니다. 설비 투자의 증가에 따른 매출 추이를 지켜볼 필요가 있겠습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 1.92%인 11억 원 규모의 비용을 투입하면서 파인세라믹과 페라이트 소재 부문의 연구개발을 지속하고 있습니다.
연구개발 실적 - 고체산화물 연료전지 스택 실증 사업용 공급, 우주 항공용 절삭 공구 개발, 희토류 대체제 페라이트 개발
파인세라믹 부문에서는 신규 사업으로 고체산화물 연료전지 스택을 개발하여 실증사업용 스택을 공급하였으며, 우주 항공 용 절삭 공구 등을 개발하였습니다. 신규 소재 전력반도체 모듈 부품 개발 등을 통해 신재생에너지 및 친환경 자동차 분야로 사업을 확대할 예정입니다.
또한 고성능 페라이트 마그네트 중 12 Grade 이상의 제품은 자동차 전장용과 가전용 모터의 소형화와 고효율화에 따라 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며, 특히 희토류(Nd) 자석 대체품으로 개발이 확대될 것으로 보고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
10월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.85% 내린 3,515원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 0.82%이며, 시가총액 1,476억 원으로 코스피 시총 기준 703위 종목입니다.
최근 당사의 주가는 미국 채권 금리 인상 및 중국 헝다그룹 이슈 등 시장 외적인 변동성에 따른 하락세를 지속하다가 미중 무역분쟁 재발 우려가 대두되면서 희토류 대체품인 페라이트를 생산하는 당사가 주목을 받으면서 급등세를 보였습니다. 올해 주가 추이를 보면 시세 분출이 있었던 2월, 반등했던 6월 그리고 10월 초 등 대부분의 상승 시점은 희토류와 연관된 시세 변동으로 파악되며, 기타 실적 및 시장 외적인 변동성 등에 따른 변화로 현재 3천 원 대 중반 주가를 형성하고 있습니다. 개인적인 목표주가는 여러 변동성 요인이 존재하지만 3,500~4,500원 사이 박스권 매매 전략을 유지할 예정입니다.
투자 포인트
1. 페라이트 마그네트 세계 시장 점유율 12%, 국내 시장 점유율 30% 기업
2. 주력 제품인 세라믹 인서트 사업, 소수 경쟁업체 과점 상태로 지속적인 성장 예상
3. 세라믹 절삭 공구 국내 최초 개발 및 공급 기업으로 Blue Ocean 시장 영역
4. 고체 산화물 연료 전지의 개발 완료 및 실증 단계 진입에 대한 기대감
5. 실리콘 카바이드(SiC) 계열 단결정 웨이퍼 개발 성공으로 차세대 전력반도체 핵심 기술 확보
6. 고성능 페라이트의 자동차 전장용 및 가전용 모터의 소형화와 고효율화에 따라 희토류(Nd) 대체 수요 확대 전망
최근 주요 이슈, 공시
유니온머티리얼 주가 9%↑…中 희토류 때문에 강세? - 아주경제
유니온머티리얼 주가 9%↑…中 희토류 때문에 강세?
[사진=게티이미지뱅크]유니온머티리얼 주가가 상승 중이다.8일 한국거래소에 따르면 유니온머티리얼은 이날 오후 1시 53분 기준 전 거래일 대비 295원 (9.31%) 오른 3465원...
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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