선익시스템 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

소형 OLED 제조 공정의 핵심인 증착 장비의 세계시장 점유율 1위 기업이며, 300 mm 웨이퍼 양산장비를 생산하는 유일한 기업인 (주)선익시스템의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 알아보겠습니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

선익시스템 - 기업 분석 및 주가 전망

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

선익시스템 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 OLED 제조의 핵심 공정인 증착 공정에 필요한 장비를 생산하는 기업으로 OLED 디스플레이의 Sub Pixel을 제조하고, R&D 용 등의 증착 장비를 제조, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 증착 장비의 매출은 179억 원으로 전체 매출의 93.95%를 차지하였으며, 증착 장비에 적용되는 소모품 및 상품과 서비스 용역의 매출은 12억 원으로 6.05%의 매출 비중을 기록했습니다.

선익시스템 매출 구분 현황

지난 상반기 당사의 실적에서 수출은 77억 원으로 40.5%, 내수는 113억 원으로 59.5%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

선익시스템 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 95억 원으로 전년 동기 대비 8.7% 증가했고, 영업손실 25억 원, 당기순손실 14억 원으로 적자 전환했습니다. 매출은 소폭 늘었으나, 재고의 증가 및 감가상각 비용과 인건비 등 고정비의 증가로 인해 적자를 기록하였습니다.

현금흐름표

선익시스템 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 매출채권, 재고자산 등의 증가와 당기 순손실을 기록하면서 총 60억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 단기금융상품 및 유형자산의 취득이 있었으나 단기 금융상품의 처분으로 59억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 주식 선택권 행사로 현금이 유입되었으나 배당금과 당기 리스 부채를 지급하면서 6억 원의 현금이 유출되었습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

선익시스템 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 1% 줄어든 1,064억 원이며, 부채총계는 11.9% 늘어난 189억 원으로 매입채무 및 차입금의 등 유동성 채무의 증가에 기인합니다.  

선익시스템 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 356.6%, 부채비율 21.6%, 자기자본비율 82.3%, 자본유보율 1,898.7%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

최근 연구개발 현황

선익시스템 주요 연구개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 15.02%인 29억 원 규모의 비용을 투입하면서 당사의 주력 제품인 OLED 증착 장비 관련 고해상도 얼라이너 핵심모듈과 잉크젯 공정 중 건조 경화, 측정 장비 및 공정 최적화를 위한 연구를 수행하고 있습니다. 또한 지난 4월 정부 국책과제인 8.5G 대면적용 RGB 증착기 연구개발 기업으로 선정되면서 2024년까지 완료할 예정입니다.

신규 사업 현황 - 스마트팩토리, 헬스케어, 자율주행 및 메타버스 시장 대응 연구개발

당사는 고해상도 OLED 양산을 위해 하이브리형 RGB 증착기 공법을 적용한 마스크 제작 공법, 물류 방식 등을 개발항 예정으로 양산 시 투자비용 절감과 공정 단순화 및 기술 확장성 등을 확보할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 차세대 증착장비 개발을 위해 필요한 전주도금 마스크 대응용 증착장비의 연구개발을 진행하고 있으며, 광학 박막 코팅용 반응성 스퍼터를 개발 추진하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

선익시스템 주가 정보(2021.10.21)

10월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.96% 오른 22,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.07%이며, 시가총액 2,043억 원으로 코스닥 시총 기준 498위 종목입니다.

선익시스템 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

올해 들어서 당사의 주가는 메타버스 관련주로 묶이면서 꾸준한 상상세를 보이다가 8월 시장 변동성에 따른 일부 조정을 보였으나 최근 반등세를 나타내면서 2만 원 초반에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근의 상승은 정부의 메타버스 사업 지원 소식이 전해지면서 7 거래일 연속 순매수 행진을 하고 있는 기관이 이끌고 있습니다. 당사의 사업 현황 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 30,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. OLED 소재 증착기 양산 시작으로 시장점유율 80% 이상, 매출 확대 전망

2. OLED 소재 연구 개발용 증착기의 꾸준한 공급으로 안정적 매출 기반 확보

3. 산자부 주관 디스플레이 부문 '소 부 장 으뜸기업'으로 선정되어 연구개발 자금 지원 및 세제 혜택 수혜

4. 정부 주관 메타버스 TF 구성 등 범정부 차원의 메타버스로 당사의 마이크로 OLED 시장 확대 예상

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최근 주요 이슈, 공시

선익시스템 주가 5%↑..."정부, 메타버스에 2.6조 투자" - 아주경제

선익시스템 주가 5%↑...정부, 메타버스에 2.6조 투자

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***