코세스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

반도체 후공정 장비 솔더볼 부착 장비 국산화 및 세계 최초로 LED 디스플레이 리페어 장비를 개발하면서 반도체 및 디스플레이 공정 장비를 선도하는 (주)코세스의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

코세스 - 기업 분석 및 주가 전망 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코세스 (089890) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)코세스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 장비를 제조 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 반도체 후공정 장비인 Solderball Attach System, 자동화 장비, 레이저 커팅 장비 등이 있으며, 마이크로 LED 제조공정에 필요한 레이저 리페어 장비 등 디스플레이 부문에도 장비 공급을 하고 있습니다. 

지난 상반기 매출에서 반도체 제조용 장비 및 자동화 장비의 매출은 121억 원으로 전체 매출의 43.47%를 차지하였으며, 레이저 응용 장비의 매출은 61억 원으로 22.12%, Conervsion Kit 및 유지보수 부문의 매출은 95억 원으로 34.22%의 매출 비중을 기록했습니다.

코세스 매출 구분 현황

지난 상반기 실적에서 수출은 87억 원으로 31.1%, 내수는 191억 원을 기록하면서 68.9%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

코세스 2021년 상반기 2분기 실적

지난 상반기 실적은 매출액 161억 원으로 전년 동기 대비 39.5% 증가했고, 영업이익은 30억 원으로 24.9% 증가, 당기순이익은 18억 원으로 5.4% 증가했습니다. 반도체 공정장비 및 관련 부품의 수요 증가가 전반적인 상반기 실적을 견인했습니다.

현금흐름표

(주)코세스 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 8억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 총 6억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 차입하여 자금을 조달하고 당기 부채를 상환했습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 58억 원이 줄어든 35억 원을 기록했습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)코세스 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 7.8% 늘어난 781억 원으로 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 3.4% 늘어난 453억 원으로 장단기 차입금의 증가가 있었습니다. 당기 순이익으로 증가한 자본총계는 42억 원이 늘어나면서 328억 원을 기록했습니다. 

코세스 재무 안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 113.7%, 부채비율 138.1%, 자기자본비율 42%, 자본유보율 366%를 기록했습니다. 차입금 규모가 증가하면서 유동성이 다소 부족한 상태를 보이고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 3.01%인 8억 원 규모의 비용을 투입하면서 레이정 리페어 장비, 자동화 장비 등의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)코세스 주가 정보 (2021.10.22)

10월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 11.97% 오른 13,100원을 기록했습니다. 외국인 비율은 1.32%이며, 시가 총액 2,173억 원으로 코스닥 시총 기준 465위 종목입니다.

코세스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

지난 6월에서 8월까지 마이크로 led 제조 장비 기업으로서 메타버스 관련주로 묶이면서 주가는 8천 원대에서 연중 최고가인 17,350원까지 올랐으나 이후 시장 변동성을 겪으면서 반락 후 최근 재 반등을 하고 있는 모습입니다. 최근 수급에서는 기관과 개인의 쌍끌이로 주가 반등을 이끌다가 10월 22일에는 외국인 매수세가 유입되면서 큰 폭의 상승을 기록했습니다. 차트 소견 및 사업 현황을 종합한 개인적인 목표주가는 15,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 반도체 슈퍼사이클 도래에 따른 설비 투자 재개로 당사의 꾸준한 수혜 전망

2. LED 등 초소형 디스플레이 소자의 리페어 장비 상용화에 따른 공급 개시로 신규 매출 확대 예상

3. 당사의 디스플레이 리페어 장비는 증강현실(AR), 가상현실(VR)에 필수적인 Micro LED의 핵심 장비 이자 메타버스의 핵심 기술

4. 솔더볼 부착 장비 국산화 등 자체 기술 기반의 반도체 제조용 장비 공급사

5. 자동차, 항공, 전자, 반도체 등 다양한 산업 영역에서 적용 가능한 당사의 레이저 가공 장비 시장의 성장

6. 제조 공정용 장비의 고객사 스펙 변경에 따른 Conversion Kit의 꾸준한 수요

7. 레이저 응용 장비 제조 효율화로 영업이익 개선 (2020:15%, 2019:11.7%)

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***