코세스 - 기업 분석 및 주가 전망 (2021년 1분기)

 

반도체 및 디스플레이 제조용 공정 장비 및 세계 최초로 LED 디스플레이 리페어 장비를 개발, 공급하는 기업인 (주)코세스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

코세스 (089890) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 코세스 (089890)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)코세스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 공정용 장비를 생산하는 단일 사업부문으로 주로 반도체 후공정에 적용되는 Ball Attach, Marking System, PKG stack System 등이 있으며, 디스플레이 공정에는 세계 유일의 리페어 시스템과 디스플레이, 모바일 등 IT 제품이 널리 사용되는 레이저 응용 기술 기반의 시스템을 제조, 공급하고 있습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)코세스 2021년 1분기 실적  - 손익계산서

지난 1분기 실적에서는 매출액 116억 원으로 전년 동기 대비 161.7% 증가했고, 영업이익은 26억 원으로 흑자 전환, 당기순이익은 2,371.8% 증가한 23억 원을 기록했습니다. 당사의 독보적인 레이저 응용 장비 제조 노하우를 통해 실적과 함께 영업이익이 개선되면서 전반적인 실적 호조를 이끌고 있습니다.

현금흐름표

(주)코세스 2021년 1분기 현금흐름표

당사의 지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익 및 운전자산의 변동에 따라 총 53억 원의 현금이 유입되었습니다.  재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하였으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 2억 원 증가한 24억 원을 보유하고 있습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)코세스 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산 총계는 전기보다 5.3%(38억 원) 감소한 686억 원으로 현금 및 현금성 자산과 매출 채권의 감소에 기인합니다. 부채는 14.1%(62억 원) 감소한 377억 원으로 차입금의 감소가 있었습니다. 

(주)코세스 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 171.3%, 부채비율 121.6%, 자기 자본비율 45.1%, 자본 유보율 344.2%를 기록하였습니다. 

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 지난 1분기에도 매출액의 3% 대에 해당되는 비용을 연구개발에 투입하면서 레이저 응용 장비 및 반도체 후공정 장비의 개발을 지속하고 있습니다.

당사의 주요 연구개발 현황

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)코세스 주가 정보(2021.07.12)

7월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.08% 오른 12,400원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.8%이며, 시가 총액 2,057억 원으로 코스닥 시총 상위 528위 종목입니다.

코세스 주가 추이 (일봉: 2021.01 ~ 2021.07) 

최근 당사의 주가는 지난 6월 22일 2022년 대선을 앞두고 예비 후보들의 화두로 메타버스가 거론되면서 당사의 주가는 가격제한폭까지 오르면서 급등했고 최근까지 상승세를 이어오고 있습니다. 따라서 지난 분석 당시 목표주가인 9,500원을 단숨에 넘어서면서 현재 주가는 13,000원 대를 형성하고 있습니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 14,000원으로 설정하였으나, 당분간 관망할 예정이며 급등에 따른 조정 시 재 진입을 고려 중에 있습니다.

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투자 포인트

1. 반도체 슈퍼사이클 도래에 따른 설비 투자 재개로 당사의 꾸준한 수혜 전망

2. LED 등 초소형 디스플레이 소자의 리페어 장비 상용화에 따른 공급 개시로 신규 매출 확대 예상

3. 당사의 디스플레이 리페어 장비는 증강현실(AR), 가상현실(VR)에 필수적인 Micro LED의 핵심 장비 이자 메타버스의 핵심 기술

4. 솔더볼 부착 장비 국산화 등 자체 기술 기반의 반도체 제조용 장비 공급사

5. 자동차, 항공, 전자, 반도체 등 다양한 산업 영역에서 적용 가능한 당사의 레이저 가공 장비 시장의 성장

6. 제조 공정용 장비의 고객사 스펙 변경에 따른 Conversion Kit의 꾸준한 수요

7. 레이저 응용 장비 제조 효율화로 영업이익 개선 (2020:15%, 2019:11.7%)

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최근 주요 이슈, 공시

정치권 ‘메타버스’ 출사표에 관련주↑…“핵심장비 개발” 코세스 ‘上’ - 한국경제

정치권 ‘메타버스’ 출사표에 관련주↑…“핵심장비 개발” 코세스 ‘上’

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***