아진산업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

탄소복합재, 비철금속, 초고강력장 성형기술 기반의 자동차 차체 부품을 전문으로 생산하고 있으며, 친환경 자동차용 부품 경량화 및 지능형 자동차 기술 기반의 자율주행 차량용 부품을 전문으로 생산하는 아진산업(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

 

아진산업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

아진산업 (013310) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

아진산업 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 원천 기술 기반으로 자동차 차체 부품을 주력으로 생산하고 있으며, 연료전지 스택의 냉각장치와 공조장치, 히터 등 전기차 및 수소차용 전장 부품을 생산하고 있습니다.  

아진산업 지역별 매출 구분 현황

당사는 자동차 차체, 자동차 전장 및 IT 부문 등 차량용 부품을 미국, 중국 및 국내 6개 종속회사와 함께 생산 및 판매를 하고 있습니다. 지난 상반기 기준 국내 매출은 1,106억 원으로 전체 매출의 44.4%를 차지하였으며, 미국은 1,363억 원으로 54.7%, 중국은 21억 원으로 0.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

아진산업 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 1,318억 원으로 전년 동기 대비 57.1% 증가했고, 영업이익은 68억 원과 당기순이익 9억 원을 기록하면서 흑자 전환했습니다. 중국 시장은 부진한 반면 미국과 내수 시장의 수요가 증가하면서 전반적인 실적이 개선되었습니다.

현금흐름표

아진산업 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 0.5억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 건설 중인 자산과 설비가 증가하면서 271억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입으로 당기 부채를 상환하였으며, 이자를 지급하면서 총 227억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 138.3% 늘어난 396억 원을 보유하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

아진산업 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 현재 자산총계는 전기 말보다 5% 증가한 6,593억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 5.1% 늘어난 4,482억 원으로 매입채무, 기타유동부채 및 장기차입금의 증가가 있었습니다. 해외사업장의 환산외환차익의 증가로 기타포괄손익누계액이 증가했고, 이익의 증가로 잉여금이 증가하면서 자본총계는 98억 원이 늘어난 2,112억 원을 기록했습니다.

아진산업 재무안정성 비율

2021년 상반기 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 95.4%, 부채비율 212.2%, 자기자본비율 32%, 자본유보율 955.4%를 기록했습니다.

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최근 연구 개발 현황

당사 주력 제품의 납품은 대부분 현대자동차와 부품 개발 기본 계약에 의해 납품이 이루어지고 있으며, 당사의 자체 기술연구소를 통해 제품의 선행 개발 및 신제품 개발 등을 수행하고 있습니다. 지난 상반기 매출액의 3.05%인 18억 원 규모의 비용을 투입하면서 탄소섬유 등을 이용한 자동차 차체 부품의 경량화를 통한 친환경 차량용 부품 공급 확대, 전기차 및 수소차를 포함한 자동차 전장용 부품의 개발 등을 수행하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

아진산업 주가 정보(2021.10.28)

10월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.94% 내린 3,290원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.8%이며, 시가총액 1,277억 원으로 코스닥 시총 기준 771위 종목입니다.

아진산업 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

지난 10월 초 당사의 주가는 당사가 최대주주로 있는 대우전자부품이 제 2의 테슬라로 불리는 미국 전기차 기업 리비안에 전기차 부품을 공급한다는 소식이 전해지면서 상승하다가 최근 조정을 받고 있는 모습입니다. 또 다른 주가 변동성이 요인은 중국의 전력난으로 인해 마그네슘 공급 부족에 따른 원자재 가격이 상승하면서 마그네슘 합금을 적용한 당사의 부품이 관심을 받게 된 것도 있습니다. 당사의 주가 방향은 전기차 및 수소차 등 친환경차량용 수요와 주 고객사인 현대차 등 자동차 전방산업의 성장에 달려 있습니다. 최근 사업 동향 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,200원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 일체형 올레핀계 섬유, 탄소섬유 기반의 자동차 부품 경량화로 내연기관은 물론 친환경차 향 수요 확대

2. 자율주행 솔루션인 카메라 센서 기반의 인식 상황인지, 주행 판단 등 ADAS 솔루션 개발에 따른 수혜

3. 2021년 1월부터 기아차 미국 조지아 공장에 무빙 파트 공급 개시

4. 전체 매출의 90% 가량이 현대/기아차 향으로 고객사 다변화 필요

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***