우수AMS - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

 

자동차의 핵심 부품인 변속기, 엔진 및 전기차와 수소차 등에 들어가는 자동차 부품 경량화의 대표기업인 우수AMS(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

우수AMS - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

우수AMS (066590) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

우수AMS 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 자동차 부품 단일 사업부문으로 세부적으로는 엔진브라켓 등 엔진부품, 디퍼런셜 케이스 등 변속기 부품 그리고 친환경 부문인 수소 전기차 부품 등으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 변속기 부품의 매출은 1,354억 원으로 전체 매출의 85%를 차지하였으며, 엔진부품은 188억 원으로 12%, 수소차 및 전기차 부품은 58억 원으로 1%의 매출 비중을 나타냈습니다. 지난해 말 특수관계자이자 범현대가인 에이치엔아이엔씨(HNINC)와 수소 전기차 분야에서 협력하겠다는 계획을 밝혔으나 상반기 기준으로 눈에 띄는 성장은 아직 보이지 않았습니다.

손익계산서 - 실적

우수AMS 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 800억 원으로 전년 동기 대비 95.9% 증가했고, 영업이익은 20억 원 당기순이익은 5억 원으로 흑자 전환했습니다. 지난 해 코로나19 팬데믹으로 인한 기저효과 및 당사의 주력 제품인 Differential Assy의 수요 증가를 위주로 실적 개선을 이끌었습니다.

현금흐름표

우수AMS 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 16억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 단기금융상품의 취득 등으로 82억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 단기차입금을 차입하였으며, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 86억 원을 보유하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

우수AMS 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 93억 원 늘어난 2,549억 원으로 매출채권, 재고자산 등 유동자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 76억 원 증가한 1,669억 원으로 매입채무, 단기차입금의 증가가 있었습니다. 자본에서는 전환사채의 전환으로 자본금이 1.2억 원가량 증가했고, 상반기 순이익에 따른 이익잉여금의 증가가 있었습니다. 

우수AMS 재무안정성 비율

2021년 상반기 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 61.7%, 부채비율 189.7%, 자기자본비율 34.5%, 자본유보율 437.3%를 기록했습니다. 전반적으로 재무건전성이 좋지 않은 상태로 코로나19에서 회복된 만큼 점진적인 재무 개선이 필요해 보입니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 1.09%인 12억 원 규모의 비용을 투입하면서 전기차 및 수소차 등 친환경 차량 부품에 대한 연구 등 자동차 핵심 부품에 대한 연구를 지속하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

우수AMS 주가 정보(2021.10.29)

10월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.79% 내린 5,020원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.09%이며, 시가총액 1,788억 원으로 코스닥 시총 기준 574위 종목입니다.

우수AMS 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

최근 당사의 주가는 8월과 9월에 걸쳐 시장 변동성에 따른 조정을 받으면서 하락과 반등을 반복하는 모습을 보이고 있습니다. 수급에서는 최근 7 거래일 중 6 거래일 순매수하고 있는 외국인과 개인의 공방으로 손바뀜이 잦은 편이며, 기관의 거래는 거의 전무한 상황입니다. 지난 1월 외국인 지분율이 한 때 5% 정도를 유지하다가 최근에는 1% 안팎을 유지하는 중으로 주가의 모습도 그에 비례하는 상황이기 때문에 외국인의 수급을 주의 깊게 모니터링해야 하겠습니다. 또한 주 고객사인 현대차를 비롯한 자동차 업종의 주가 추이가 하향 추세이고 10월 들어 반등을 시도하고 있기 때문에 같은 맥락에서 지켜볼 필요가 있겠습니다. 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 6,200원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 프랑스 글로벌 자동차 제조기업 PSA와 8년간 20만 대의 변속기 부품 공급 계약

2. 현대 기아차를 중심으로, GM, PSA 등 고객사 확보에 따른 안정적인 매출

3. 변속기 부품 경량화 국내 1위 기업으로 전기차, 수소차의 핵심 부품 업체로 성장 전망

4. 범현대가인 에이치엔아이엔씨(HNINC)와 특수관계로서 수소 전기차 협력에 따른 수혜 예상

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***