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기업 분석 및 전망

동운아나텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

by etrue 2021. 11. 5.
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스마트폰 카메라 자동 초점, 손떨림 방지 기술을 기반으로 자율주행, 메타버스 및 헬스케어 사업에 진출하면서 성장하는 (주)동운아나텍의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

 

동운아나텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

XX 가(이) 지난 XX월 XX 일 공시를 통해 실적 발표를 했습니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다. 2020년 결산 실적 동운아나텍 (094170) - 주가 전망 및 실적

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

동운아나텍 (094170) - 주가 전망 및 실적 분석

스마트폰 카메라 OIS Driver IC의 축적된 기술로 기존 산업에 대한 꾸준한 성장과 햅틱 솔루션으로 자율주행 및 다양한 분야에 진출함은 물론 당뇨 진단기를 통해 헬스케어 산업에도 진출하면서 사

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동운아나텍 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체 제조 공정 중 아날로그 반도체 하드웨어 소자의 설계와 스마트폰 AF, OIS를 비롯한 다양한 Driver IC  제품의 판매를 전문으로 하는 사업을 영위하고 있습니다. 지난 상반기 당사의 주력 제품인 AF Driver IC의 매출은 199억 원으로 전체 매출의 67.6%를 차지하였으며, OIS(손떨림 방지) Driver IC는 85억 원으로 28.9%를 기록했습니다. 뒤이어 LED 조명용 Driver IC, 햅틱 Driver IC 및 Display Driver IC 순으로 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

동운아나텍 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 174억 원으로 전년 동기 대비 53.3% 증가했고, 영업이익은 6억 원과 당기순이익 5억 원으로 전분기 대비 그리고 전년 동기 대비 흑자 전환했습니다. 다만 상반기 기준으로는 코로나19의 확산 및 스마트폰 AP(Application Processor) 공급 부족에 따라 적자가 지속되고 있습니다. 당기 중에는 자율주행, 헬스케어 등의 제품 개발 및 양산 개발에 따른 높은 연구개발 비용으로 판관비 부담이 증가하였습니다.

추정 실적 컨센서스

동운아나텍 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상실적에서는 매출액 628억 원으로 전년 대비 11.2% 감소하고, 영업손실 11억원, 당기순손실 37억 원을 기록할 것으로 추정했습니다. 다만 2022년에는 주 고객사인 폴더블폰 판매량 증가와 AP 공급 이슈 해소에 따른 중국 스마트폰 기업 향 매출 증가 그리고 신규사업인 헬스케어 및 햅틱 Driver IC를 적용한 메타버스 사업 등에 진출하면서 매출 다각화를 통한 큰 폭의 성장이 전망됩니다. 또한 자율주행의 핵심 기술인 TOF 센서용 VCSEL Driver IC의 양산이 예정되어 해당 매출에도 기대하고 있습니다.

현금흐름표

동운아나텍 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 운전자산의 변동 및 당기 순손실에 따라 64억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 등의 증가로 11억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 단기차입금을 차입하고 당기 부채를 상환하였으며 배당금을 지급하면서 총 9억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 대비 13억 원이 감소한 51억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

동운아나텍 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 현재 자산총계는 전기 대비 3.8% 감소한 675억 원으로 현금성 자산 및 기타비유동금융자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 32억 원이 감소한 371억 원을 기록했습니다. 자본에서는 당기순손실로 인해 잉여금은 감소했으나 전환사채의 전환권 행사로 자본금과 자본잉여금이 증가하면서 자본총계는 1.5% 늘어난 303억 원을 기록했습니다.

동운아나텍 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 297.4%, 부채비율 122.6%, 자기자본비율 44.9%, 자본유보율 370%를 기록했습니다. 지난 2018년부터 바이오 센서 및 헬스케어 사업 진출, 진동 모터 양산 개발 및 자율주행용 IC의 개발 등 신제품 개발 및 양산 준비에 따른 부채 부담이 증가하였으나 점차 양산에 따른 매출 다각화로 인한 성장을 바탕으로 재무상태도 호전될 것으로 판단하고 있습니다.


 

최근 사업 및 연구 개발 현황

동운아나텍 연구개발 비용 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 22.52%인 66억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 자율주행용 라이다 센서에 적용되는 ToF(Time of Flight) 제품 및 양산 개발을 비롯한 고객사 신제품에 대응하는 연구개발을 지속하고 있습니다.

미국 오큘러스와 햅틱 Driver IC 공급 협상

당사는 최근 VR 헤드셋으로 유명한 미국의 오큘러스사에 당사의 햅틱 Driver IC를 적용하는 테스트를 진행하면서 당사 제품의 공급이 임박한 것으로 알려졌습니다. 이를 기반으로 당사는 VR/AR 등 메타버스 사업에 진출할 교두보를 마련했습니다.


주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동운아나텍 주가 정보(2021.11.04)

11월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.82% 내린 5,930원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 2.19%이며, 시가총액 1,042억 원으로 코스닥 시총 기준 897위 종목입니다.

동운아나텍 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

최근 당사의 주가는 지난 10월 6일 연중 최저가인 5,070원을 기록한 후 6천 원대 초반까지 반등하다 최근 6,000원 부근에서 가격이 형성되고 있습니다. 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 외국인과 개인의 공방이 치열한 모습입니다. 사업 동향 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 단기적으로 접근하여 7,000원으로 설정하였으며, 중장기적 관점(2022년 1분기)에서는 12,000원으로 설정하지만 시장 변동성을 감안한 접근이 필요한 시기입니다. 최근 3년간 신규사업인 헬스케어, 자율주행 및 메타버스 사업 등에 진출하면서 재무적 부담 등과 5월 공매도 재개, 반도체 공급 부족 사태 등 시장 변동성에 따른 조정을 크게 받은 종목이지만 주요 신규 사업의 매출 가시화 및 스마트폰 전방 산업의 수요 증가 등이 예상됩니다.


투자 포인트

1. 스마트폰 카메라용 AF Driver IC 세계 시장 점유율 1위 기업

2. 당사의 햅틱 드라이버 IC 자동차와 AR/VR 기기로 시장확대에 따른 매출 증가 전망

3. 타액 기반 당 측정기 사업화에 따른 헬스케어 시장 진출 및 성장 동력 확보

4. 자율주행 솔루션 라이더 센서용 ToF Driver IC의 점진적 수요 증가

5. 삼성전자 폴더블폰과 화웨이를 비롯한 중국 기업 등의 스마트폰 판매 증가에 따른 동반 성장


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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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