자율주행 자동차와 사물인터넷의 핵심 기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 솔루션을 제공하는 기업인 (주)라닉스의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
라닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
자율주행의 핵심 V2X 플랫폼 기술을 선도하는 기업 (주)라닉스의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
라닉스 (317120) - 주가 전망 및 실적 분석
시스템 반도체 설계 기술 기반의 통신 및 보안 솔루션을 제공하는 기업으로 하이패스 단말기용 DSRC 통신 칩에서 자율 주행의 핵심기술인 사람과 사물 간 통신 기술(V2X)에 대한 칩, 보안, RF, SW 기
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 IoT 및 무선통신 솔루션을 기반으로 자율주행, Smart City, Smart Healthcare, Radar 등의 사업을 영위하고 있습니다.
지난 상반기 당사의 주력 제품인 MaaT(하이패스용 DSRC SoC) 등의 제품 매출은 49억 원으로 스마트폰 배터리 보안 및 인증 칩과 용역 사업 외에 대부분의 매출을 차지하고 있습니다.
지난 상반기 기준 당사의 매출에서는 내수가 48억 원으로 98.87%의 비중을 나타냈으며, 수출은 0.6억 원으로 1.13%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 2분기 당사의 실적은 매출액 28억 원으로 22.3% 증가했고, 영업손실 4억 원, 당기순손실 6억 원으로 적자 지속입니다. 지난해 대비 꾸준한 실적을 보이고 있으나, 매출액의 50% 가까운 비용을 연구개발에 투자하면서 판관비의 증가에 따른 적자를 기록하였습니다.
현금흐름표
2021년 상반기 영업활동 현금흐름에서는 18억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 금융상품의 취득 등으로 142억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 전환사채의 발행 및 주식 매수 선택권 행사 등으로 155억 원의 현금이 유입되었고, 당기 부채를 상환하였습니다. 2021년 상반기말 기준 현금성 자산은 6.7억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 상반기 현재 자산총계는 전기 말보다 142억 원(43.9%)이 늘어난 465억 원으로 기타유동금융자산 및 기타비유동금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 109억 원(71.5%) 늘어난 260억 원으로 전환사채의 발행에 따릅니다. 자본총계는 당기손실이 지속되어 이익잉여금은 감소하였으나, 주식기준 보상거래로 인해 자본금, 이익잉여금 및 기타 자본이 증가하면서 33억 원이 증가한 205억 원을 기록했습니다.
2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 1230.7%, 부채비율 126.9%, 자기자본비율 44.1%, 자본유보율 314.3%를 기록했습니다. 당사는 매출액 대비 높은 연구개발비 및 사업 운영비를 조달하기 위해 지난 5월 전환사채의 발행의 결정하였으며, 이에 따라 부채비율이 증가하면서 100%를 넘어섰습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 47.09%인 23억 원 규모의 비용을 투입하면서 자율주행의 핵심 기술인 V2X 통신 플랫폼, SoC 개발, 5G용 IP 등의 연구개발을 지속하고 있습니다.
현재 진행 중인 당사의 주요 정부 주도 연구개발에는 중국 V2X 통신 보안용 고성능 HSM SoC 개발, 5G-NR-V2X와 IEEE 802.11 bdNGV를 지원하는 MIMO Precorder/Decoder IP 개발, KCMVP 인증기반 엣지 디바이스용 Connectivity SoC 개발 등 다수의 국책과제를 수행하고 있습니다.
mPERS 제품 개발로 헬스케어 사업 진출
당사는 지난 10월 13일 킨텍스에서 열린 '소부장뿌리기술대전'에서 당사의 기존 사업인 IoT 분야 외에 신제품 mPERS를 출시하였습니다. mPERS는 미국과 유럽시장을 겨냥한 제품으로 노약자를 위한 응급구조 및 헬스케어 단말기입니다. 이 단말기는 긴급통화, 위치추적, 낙상감지, 복약지도, 건강정보제공 등의 서비스를 4G/5G 네트워크 통신망을 통하여 제공한다고 밝혔으며, 현재 국내용 제품도 개발이 진행되고 있어 곧 출시될 예정입니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
11월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.34% 오른 8,320원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.9%이며, 시가총액 803억 원으로 코스닥 시총 기준 1,090위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 5월에서 8월 중순까지는 11,000원 부근에서 주가가 횡보하다가 상반기 적자 지속 및 시장 외적인 변동성이 겹치면서 조정을 받다가 최근 8천 원 대 중반에서 주가가 형성되고 있습니다. 지난 한 달간 수급에서는 외국인의 꾸준한 매수세에 개인은 매도로 대응하고 있으며, 올해 2월부터 현재까지 기관의 관심을 받지 못하면서 거래량이 위축된 상황입니다. 사업 전망 및 차트 소견을 고려한 개인적인 목표주가는 14,000원으로 설정하였습니다. 하이패스 및 자율주행용 솔루션 등으로 주가 변동성이 있어온 만큼 자동차 전방산업의 시세에 영향을 받는 편이지만 향후 신규사업인 헬스케어 등과 함께 전환사채를 통한 자금 마련으로 자율주행 등의 연구개발에 박차를 가하고 있어 조만간 터닝포인트를 기대할만한 종목으로 판단하고 있습니다.
투자 포인트
1. 헬스케어 신제품(mPERS) 개발로 미국 및 유럽 시장 진출에 따른 신성장 동력 확보
2. 국내 하이패스용 통신칩 시장 점유율 1위
3. 자율주행 핵심기술인 v2x 모뎀 칩, 보안 칩, 무선 칩 및 소프트웨어 상용화에 따른 성장
4. IoT 분야의 필수 요소인 저전력 장거리 무선통신망 기반의 솔루션 개발로 시장 확대에 따른 수혜
5. 산업용 IoT 보안 칩의 개발로 가스, 전기 등의 원격 검침 시장 진출
6. 코로나19로 지연되었던 중국 하이패스 시장 진입에 따른 수혜
최근 주요 이슈, 공시
라닉스, 소부장뿌리기술대전참가…신사업 진출 - 산업경제신문
라닉스, 소부장뿌리기술대전참가…신사업 진출
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