반도체 검사 장비 전문 기업으로 SSD 검사장비 세계 시장 점유율 1위 기업 이며, 메모리 반도체 번인 테스터를 제조, 공급하는 (주)네오셈의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유하고자 합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
네오셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
Memory, SSD 등 반도체 메모리 테스트 전문 기업인 (주)네오셈의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
기업 분석 및 주가 전망 - 네오셈 (253590)
SSD Memory 검사장비 기업 네오셈 기업 분석과 최근 주식 시세를 기반으로 한 적정 주가 분석 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)네오셈 설 립 일 2002.04.04 대표 이사 염동현 임직원 수 89명(2020.09) 주소 경
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 후공정 중 SSD(Solid State Drive)와 메모리 번인 테스터(MBT, Monitoring Burn-in Tester) 등 검사 장비를 전문으로 제조하고 있습니다. 기타 파트너십을 통한 Surface Particle Detector인 QIII system 등의 상품 매출과 용역 서비스 등이 있습니다. 지난 상반기 SSD 테스터의 매출은 57억 원으로 전체 매출의 53.2%를 차지하였으며, 메모리 번인 테스터의 매출은 26억 원으로 24%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 2분기 당사의 실적은 매출액 61억 원으로 전년 동기 대비 55.2% 감소했고, 영업손실 10억 원, 당기순손실 8억 원을 기록하면서 1분기에 이어 적자지속이며, 전년 상반기 대비 적자 전환입니다. 상반기 SSD 테스터의 수요 급감이 실적 부진의 주 요인으로 고객사인 인텔의 5세대 SSD 테스터로의 전환이 2022년 상반기로 지연되면서 발생하였습니다.
추정 실적 컨센서스
2021년 연간 예상실적에서는 매출액 327억 원으로 전년 대비 32.8% 감소하고, 영업이익은 8억 원으로 93.3% 감소할 것으로 추정했습니다. 올해 실적은 하반기부터 회복되기 시작하여 주 고객사의 SSD 5세대 전환이 이루어지는 내년 상반기부터 본격적인 실적 개선에 들어설 예정입니다. 또한 삼성전자에 신규 BX 시리즈의 번인 테스터 자동화 장비의 수주 전망도 긍정적으로 보고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 15억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가 및 유형자산의 취득 등으로 394억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 차입하고, 220억 원 규모의 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하면서, 배당금을 지급하고 당기 부채를 상환함에도 215억 원의 현금이 유입되었습니다. 당사는 전환사채로 조달한 자금으로 제조시설 확충, 반도체 테스트 장비 연구개발 및 원자재 구매 등에 사용할 계획이라고 밝혔습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금성 자산은 92억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 30.1% 늘어난 832억 원으로 단기금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 94.8% 늘어난 405억 원으로 장기 차입금의 증가가 있었습니다. 자본총계는 1.1% 감소한 428억 원을 기록했습니다.
2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 466.1%, 부채비율 94.6%, 자기자본비율 51.4%, 자본유보율 1118.1%를 기록했습니다. 전기 대비 부채비율이 비교적 큰 폭으로 증가했으나, 5세대 SSD 테스터 장비 개발 및 양산 장비 공급 예정, 메모리 번인 테스터 고객사 확대, 자동차용 LED 테스터 상용화 등으로 인한 생산능력 확대 및 신규 장비 생산라인 확보를 위한 투자에 따른 것으로 2022년 투자에 따른 실적 회복을 예상하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
생산능력 확대 및 신제품 생산을 위한 부지 확보
당사는 지난 2월 신규 제품인 자동화 장비의 생산라인 확보와 기존 제품의 수요에 대응하기 위한 생산능력 확대를 위해 77억 원 규모의 토지 매매 계약을 완료하였습니다.
5세대 SSD 테스터 개발
당사는 당기 중 인텔 CPU 기반의 차세대 SSD 테스터인 PCIe GEN5 Tester의 개발을 진행하였습니다. 2022년 초 매출이 가시화 될것으로 전망하고 있으며, 당해 하반기부터 양산장비의 공급이 시작될 것으로 기대하고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
11월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.96% 내린 2,755원에 거래를 마감했습니다. 시가 총액은 1,037억 원으로 코스닥 시총 기준 893위 종목입니다.
당사의 주가는 지난해 반도체 슈퍼사이클 도래에 따른 테마 상승으로 꾸준히 상승하면서 올해 1월 들어서 최고가 4,800원으로 정점을 찍은 후 최근까지 하락세를 이어오고 있습니다. 5세대 SSD의 출시 지연에 따른 실적 부진과 반도체 공급 부족 등 반도체 시장 전반의 하락 추세와 연동하는 모습입니다. 지난 7월에는 최근 수급에서는 기관의 참여가 전무한 상황에서 외국인과 개인의 공방으로 주가가 형성되고 있으며, 거래량도 바닥인 상황입니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 3,400원으로 설정하였으나 중기적 관점에서 접근하는 게 좋겠습니다. SSD 5세대 양산, SSD 자동화 장비 및 차량용 LED 테스터의 출시 등 2022년부터 다양한 호재가 기다리고 있습니다.
투자 포인트
0. SSD 검사장비 글로벌 시장점유율 1위 기업
1. 차세대 SSD 테스터의 개발로 2022년 초 데모를 시작하여 하반기 양산장비 공급 예정
2. 인텔 CPU 기반의 SSD 테스터로 SSD 시장의 꾸준한 성장과 함께 고객사 다변화
3. 삼성전자, SK하이닉스, 인텔, 마이크론, KIC, Western Digital 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장
4. 삼성전자와 공동 연구로 개발한 자동화 장비(BX Tester) 로 신규 매출 전망
5. SSD 자동화 원천 기술의 확보에 따른 장기적 수요 증가 예상
6. 자동차용 LED Aging Tester 시장 진출로 사업 다각화
최근 주요 이슈, 공시
네오셈, 시간외 상한가에 매수잔량 71만주…상반기 반도체장비 수출 호조 - 핀포인트뉴스
네오셈, 시간외 상한가에 매수잔량 71만주…상반기 반도체장비 수출 호조
22일 시간외 매매에서 네오셈이 상한가를 기록했다. 이날 오후 4시 40분 기준 네오셈은 종가보다 10.00% 오른 3630원에 시간외 거래되고 있다. 매수잔량만 71만7632주가 쌓여있는 상황이다.이는 네오
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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