아이씨디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

플라즈마, 고진공 기술 기반의 LCD 및 OLED 디스플레이 패널을 생산하는 장비를 제조하는 (주)아이씨디의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

아이씨디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 3분기 실적 및 기업 분석

기업 분석 및 주가 전망 - 아이씨디 (040910)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

아이씨디 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 평판형 디스플레이인 TFT, OTFT, AMOLED 등 디스플레이 전공정에 필요한 식각, Asher, 증착 등의 장비를 제조, 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 지난 상반기 식각 장비(Etcher)의 매출은 300억 원으로 전체 매출의 44.19%를 차지하였으며, OLED Asher는 197억 원으로 29.12%, 기타 계열회사인 아이씨디 머트리얼즈가 생산하는 디스플레이 정전척 등 부속품 매출은 137억 원으로 20.17%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

아이씨디 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 441억 원으로 전년 동기 대비 40.2% 감소했고, 영업이익은 18억 원으로 88.6% 감소, 당기순이익은 6억 원으로 95.1% 감소했습니다. 상반기에는 전방 산업의 투자 지연으로 인해 수요가 급감하면서 전반적인 실적 부진으로 이어졌습니다.

현금흐름표

아이씨디 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 106억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품 및 유무형 자산의 취득으로 223억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기주식을 취득하였으며, 배당금을 지급하면서 총 188억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금성 자산은 전기 말보다 201억 원이 늘어난 285억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

아이씨디 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 현재 자산총계는 전기 대비 303억 원이 줄어든 2,028억 원으로 현금성 자산, 매출채권 등 유동자산과 무형자산 등 비유동자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 253억 원이 감소한 283억 원으로 장단기 차입금 및 매입채무의 감소가 있었습니다. 자본에서는 주식매수선택권 행사와 전환사채의 상환에 따라 자본금과 잉여금 등이 증가하였으나, 자기 주식 거래로 인한 감소와 이익잉여금이 감소하면서 자본총계는 50억 원 줄어든 1,745억 원을 기록했습니다.

아이시디 2021년 상반기 재무안정성 비율

지난 상반기 재무안정성 비율에서는 유동비율 636.5%, 부채비율 16.2%, 자기자본비율 86%, 자본유보율 1,981.6%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 2.4%인 14억 원 규모의 비용을 투입하면서 디스플레이 제조장비 분야에서 포트폴리오 다변화를 위한 노력과 플라즈마 기술 기반의 의료기기 및 미용/치료 분야에서 신규사업을 추진하고 있습니다.

Bio-Plasma를 이용한 Cosmetic 제품 4종 출시로 헬스케어 사업 진출

당사는 지난 2월 바이오 플라즈마 기술을 적용한 헬스케어 사업에 진출하였습니다. 바이오 플라즈마는 항염증, 재생 촉진 등의 특장점을 보유하여, 아토피, 건선 등의 염증성 질환, 다양한 손상조직의 치료, 조직 재생, 미용적 치료 등에 사용되며, 난치성 종양 치료에도 적용됩니다. 

영업비밀 침해 소송 현황 - 원익IPS

원익IPS는 당사가 평판 디스플레이 제조 장비 관련 자사의 핵심 기술을 활용해 삼성디스플레이와 중국 거래처 등과 거래하여 부당이득을 취했다고 주장하면서 소송에 돌입하였으며, 전기 중 원고 일부 승소 판결에 따른 소송대상금원을 지급하였고, 원익IPS의 상고로 서울고등법원에 2심이 계류 중입니다. 당사에 의하면 소송 결과에 대한 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 추정하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

아이씨디 주가 정보(2021.11.05)

11월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.79% 내린 12,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.52%이며, 시가 총액 2,276억 원으로 코스닥 시총 기준 423위 종목입니다.

아이씨디 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 올해 초 반도체 슈퍼사이클의 도래에 따른 품귀현상 등으로 2월 16일 연중 최고가인 19,850원을 기록한 이후 최근까지 하락 추세를 이어오고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서 개인은 매도 우위를 보이고 있으나 최근 3 거래일 연속 순매수 중이며, 외국인은 10월 순매수에서 11월 들어서면서 매도 우위를 보이고 있습니다. 최근 주가가 12,000원 선에서 움직이는데 반등을 위해서는 기관의 참여를 통한 거래량의 추이를 지켜볼 필요가 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 단기로는 16,000원, 중장기적으로는 내년 1분기까지 19,500원으로 설정하였습니다. 후반기 주 고객사의 OLED 투자 재개에 따른 실적 개선 및 디스플레이 공정 장비의 다양화를 통해 매출 확대가 예상됩니다.

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투자 포인트

1. 고객사 AMOLED 전공정 생산 라인의 대부분이 당사의 설비 적용

2. 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 2021년 후반기 전방산업의 투자 재개에 따른 수혜 전망

3. Canon Tokki 증착기 물류 챔버 독점 공급으로 수주 증가 예상

4. 중화권 디스플레이 업체 CSOT, Tianma, Visionox 등으로부터 점진적 수주 확대 예상

5. 플라즈마 및 고진공 기술에 대한 원천 기술 확보로 식각 장비 시장에 대한 경쟁력 확보

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***