모트렉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

독자 기술인 자동차 HMI 기술 기반으로 차량용 커넥티드 카 및 자율주행 기술을 선도하는 모트렉스(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

모트렉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

기업 분석 및 주가 전망 - 모트렉스 (118990)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

모트렉스-주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사와 연결회사의 사업 부문은 크게 자동차 전장 사업부문과 주요 종속회사인 전진건설로봇(주)가 영위하는  건설 사업 부문으로 구성되어 있습니다. 

전장 사업부에는 IVI(In Vehicle Infotainment), 커넥티드 및 자율주행 솔루션을 제공하는 스마트카 사업, 목적형 이동수단 디스플레이 사업, 공기청정기 등 전장용품 사업 등으로 구분됩니다. 

전진건설로봇은 주로 고층 건물 또는 원거리 건축 작업에 필요한 콘크리트 믹스를 고압으로 송출해주는 콘크리트 펌프(Concrete Pump)를 생산하며 고객의 요구에 대응하는 다양한 제품을 공급하고 있습니다.

손익계산서 - 실적

모트렉스-손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 1,158억 원으로 전년 동기 대비 46.3% 증가했고, 영업이익은 89억 원으로 232.3% 증가, 분기 순이익은 49억 원으로 흑자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 3,287억 원으로 28.3% 증가했고, 영업이익은 271억 원으로 521.5% 증가, 당기순이익은 228억 원으로 흑자 전환했습니다.

세계 최초로 개발한 차량용 공기청정기(암레스트형 및 컵홀더형)의 수요가 증가했으며, 무선 충전 매출 및 주력 제품인 AVNT 매출 모두 증가 추세로 천안공장 가동률이 90%가 넘으면서 전체 실적 성장을 견인했으며, 종속회사인 전진건설로봇의 콘크리트 펌프카의 해외 매출이 증가하면서 실적 개선을 더했습니다.

현금흐름표

모트렉스-현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 131억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 등의 취득으로 현금이 유출되었으나, 공정가치금융자산, 기타유동금융자산 등의 감소로 85억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입과 회사채의 발행으로 1,611억 원이 유입되었고, 당기 부채의 상환, 비지배지분 부채의 취득, 배당금의 지급으로 204억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 159억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

모트렉스-재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 5.8%(249억) 늘어난 4,510억 원으로 매출채권 및 재고자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 2.6% 늘어난 3,249억 원을 기록했습니다. 자본총계는 전환사채의 전환과 비지배지분의 취득 등으로 자본잉여금이 늘었으며, 당기순이익 및 해외사업 환산손실로 이익잉여금의 변동이 생기면서 총 167억 원이 늘어난 1,261억 원을 기록했습니다.

모트렉스-재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 129.1%, 부채비율 257.7%, 자기자본비율 28%, 자본 유보율 3,059.4%를 기록했습니다. 2018년 실적 부진에 따른 부채가 증가하고 AVN을 중심으로 연구개발을 확대하면서 부채규모가 증가했으나, 2021년 들어서면서 AVNT의 출시 및 공급에 따른 매출과 수익성이 개선되면서 재무상태의 개선도 이어질 것으로 보입니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 2.71%인 89억 원의 비용을 투입하여 주 고객사인 현대/기아차의 IVI 시스템 적용 및 선행 개발을 수행하고 있습니다.

CES 2022 참가 - 다양한 모빌리티 신제품 공개

당사는 지난 1월 5일 미국 라스베가스에서 개최된 CES 2022에 참가하여 다양한 모빌리티 솔루션을 공개했습니다. 그중 2019년 국토부 주관으로 화물차 군집 주행 연구업체로 선정되어 개발한 군집 자율주행을 선보였으며, 모빌리티 RSE 시스템, 통합 Cockpit, AI 안내원, External Display 및 휴대용 전기차 충전기 등을 소개했습니다.

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모트렉스(118990) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

모트렉스-주가정보 (2022.01.28)

1월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.94% 오른 5,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.56%이며, 시가총액 2,456억 원으로 코스닥 시총 기준 356위 종목입니다.

모트렉스-주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난해 11월 애플카가 완전 자율주행 차를 2025년까지 완료한다는 소식에 '애플 카플레이' 인증을 보유하고 있는 당사의 주가도 반등했습니다. 1월 들어서는 CES2022와 함께 로봇 및 자율주행 관련주가 관심을 받으면서 한때 7천 원을 넘어섰으나, 최근 미국 금리인상과 우크라이나 이슈 등 시장 불확실성이 커지면서 상승분을 되돌리고 최근 5천 원대 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 시장 불확실성에 따른 변동성이 큰 편으로 별도의 목표주가보다는 5,200~7,000원 사이 넓은 박스권 움직임으로 생각하고 접근하는게 좋겠습니다.

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투자 포인트

1. 주력 제품인 AVN에 Telematics 기능을 추가한 AVNT로 매출 및 수익성 개선 효과

2. AVNT와 디스플레이 동기화된 차량용 공기청정기의 개발로 매출 다각화

3. 무선 충전과 UV살균을 동시에 가능한 제품 개발, 세계 최초 암레스트 및 컵홀더형 공기청정기 개발

4. 자율주행의 핵심 요소인 Display, Radar, Video, 음성인식, UVC 등의 핵심 기술 보유

5. 정부 주도 V2X 기반의 화물차 군집 자율 주행의 개발

6. 지난 CES 2022에서 군집 자율주행 클러스터, 모빌리티 RSE, 통합 Cockpit, AI 안내원, External Display, 휴대용 전기차 충전기 소개

7. 애플 '카 플레이' 및 구글 '안드로이드 오토'의 자율주행 인포테인먼트 플랫폼 기술 인증 보유

8. 2018 수주한 알제리 향 공급계약(4,479억)은 알제리 내부 사정으로 해지 (12월 22일 공시)

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최근 주요 이슈, 공시

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[특징주] 모트렉스, 신사옥 건립·애플카 수혜 기대에 급등 - 한국경제TV

특징주 모트렉스 신사옥 건립애플카 수혜 기대에 급등

 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***