에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

폴더블 스마트폰 힌지를 전문으로 제조하며, 1/2차 전지 금속부품의 제와 친환경 수소 사업으로 성장을 준비하는 (주)에스코넥의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

에스코넥 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

에스코넥 (096630) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 에스코넥 (096630)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에스코넥 - 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

당사의 사업 부문은 스마트폰 금속부품의 제조, 1차 전지 제조, 2차 전지 금속부품 제조 및 친환경 수소 사업부문과 기타 등으로 구분되어 있습니다. 

스마트폰 금속부품에는 갤럭시 워치, Z Fold, Z Flip 등에 적용되는 금속부품을 생산하고 있으며, 갤럭시 탭과 폴더블 폰에 사용되는 힌지를 생산하고 있습니다.  1차 리튬전지의 생산은 종속회사 (주)아리셀이 전문으로 하고 있습니다. 2 차 전지용 부품에는 배터리 폭발을 방지하는 CID(Current Interrupt Device)와 ESS(Energy Storage System)용 터미널 볼트 등을 공급하고 있습니다. 2차 전지의 주 고객사는 삼성SDI입니다. 기타로는 영국 BSS사의 파트너로 국내 레이더 판매와 유지보수를 담당하고 있습니다.

한편 지난 2021년 5월 친환경 사업부문을 물적분할하면서 종속회사인 (주)에코하이테크를 설립하였습니다. 에코하이테크는 화력발전소, 음/폐수처리장, 쓰레기 매립지 등에서 발생하는 온실가스인 이산화탄소 및 메탄을 활용하여 고부가가치의 합성가스로 전환하는 핵심 기술인 '플라즈마 탄소 전환장치(PCCU)'에 관한 원천기술을 보유하고 있는 미국의 리카본(Recarbon)의 지분 및 제조 독점권을 보유하고 있으며, 고부가가치의 합성가스를 활용한 수소 및 일산화탄소 등을 생산할 수 있습니다. 

지난 3분기 스마트폰 금속부품의 매출은 1,383억 원으로 전체 매출의 98.8%를 차지하였으며, 수출은 885억 원으로 65.8%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

에스코넥 - 손익계산서

지난해 3분기 실적은 매출액 654억 원으로 전년 동기 대비 5.5% 증가했고, 영업이익 18억 원과 분기 순이익 11억 원으로 각각 흑자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 1,400억 원으로 1.2% 증가했고, 영업손실 45억 원과 당기순이익 61억 원으로 적자 지속입니다. 글로벌 물류시스템 재편과 제품 믹스 개선에 따른 매출원가 부담이 줄면서 적자폭이 점차 감소하여 3분기에는 흑자 전환에 성공했습니다.

현금흐름표

에스코넥 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 27억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 7억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입이 있었고, 당기 부채를 상환하면서 27억 원이 유출 되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 175억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

에스코넥 - 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 2.4% 줄어든 1,605억 원을 기록하였으며, 부채총계는 3.3% 줄어든 1,089억 원을 기록했습니다. 자본총계는 해외사업 환산이익, 자본거래, 전환사채의 전환 등으로 58억 원이 늘었으나 당기순손실로 인해 총 3억 원이 줄어든 516억 원을 기록했습니다.

에스코넥 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 104.3%, 부채비율 211.2%, 자기자본비율 32.1%, 자본유보율 411.1%를 기록했습니다. 주력 사업인 모바일 금속 부품의 수익성 악화와 신규 사업에 대한 적자가 지속되면서 재무상태도 약한 모습을 보이고 있습니다. 2021년 하반기부터는 주력 사업의 고부가가치 제품 양산에 따른 흑자 전환, 자회사 에코하이테크의 플라즈마 탄소 전환 장치(PCCU) 사업 본격화 등에 따라 재무 상태도 점진적인 개선이 예상됩니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 1.42%인 9억 원의 비용을 투입하여 스마트폰 및 갤럭시 탭에 적용되는 힌지 등 금속부품의 연구개발을 수행하고 있습니다.

ReCarbon사와 H2Renewables, LLC 간 미국 5개 대규모 매립가스 공급 계약 체결

지난해 7월 당사의 자회사인 에코하이테크가 그 지분 및 제조 독점권을 보유하고 있는 미국의 ReCarbon사가 H2 Renewables, LLC와 5개의 그린 수소 생산 플랜트를 구축하는 공급계약을 체결하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에스코넥 - 주가 정보 (2022.01.28)

1월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.67% 오른 1,555원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.67%이며, 시가총액 1,029억 원으로 코스닥 시총 기준 859위 종목입니다.

에스코넥 - 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 모바일 부문 금속부품의 수익성 악화로 지난해 하반기부터 최근까지 지속적인 하락세를 유지하고 있습니다. 지난해 3분기 실적에서 흑자 전환에 성공하였으나 시장 불확실성이 겹치면서 주가가 힘을 받지 못하고 최근에는 1,500원대까지 하락하고 있습니다. 수급에서는 기관의 관심이 전무한 가운데 개인과 외국인의 공방으로 가격이 형성되고 있습니다. 목표주가는 별도 설정하지 않지만 단기적으로는 추가 하락 시 1,300원 까지도 열려 있으며, 반등 시 1,800원 부근에서 저항이 예상됩니다.

하락 추세에서도 중간 중간 주 고객사인 삼성SDI와 리비안 공급계약, 원격진단키트 '요닥' 관련 테마성 소식으로 주가가 움직였으나 추세 전환하기에는 역부족이었습니다. 조만간 나올 2021년 결산실적에서 3분기에 이은 4분기 실적 개선이 이어진다면 그 이상을 목표할 수도 있겠습니다.

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투자 포인트

1. 주력사업인 폴더블폰 및 갤럭시 탭의 힌지 공급 증가에 따른 매출과 수익성 개선

2. 2차전지 금속 부품인 CID, ESS 각 2개 부품 고객사 승인 완료에 따른 공급 증가 전망'

3. 리카본과 그린 수소 공급 계약에 따른 수소사업 본격화 (미국, 호주, 캐나다 등)

4. PCCU 기술 기반의 친환경 수소 사업, 당진화력활전소 실증 완료, 대구시와 탄소 자원화 실증 사업 추진

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최근 주요 이슈, 공시

[특징주] 에스코넥, 95조 리비안 상장… 삼성SDI 전기차 핵심 부품 공급 업체 부각 - 머니S

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***