이노뎁 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

인공지능 기반 통합관제 영상센터 플랫폼 1위 기업으로 메타버스 플랫폼을 선도하는 이노뎁(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

실적 분석 - 주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

당사는 영상인식 솔루션 기반의 영상관제 플랫폼과 지능형 관제 플랫폼 데이터 플랫폼을 제공하며, 데이터 플랫폼 기술을 기반으로 스마트 시티에서 디지털 트윈으로 진화하는 솔루션을 공급하는 기업입니다. 또한 혼합 현실(Mixed Reality) 기반의 웨어러블 기기인 마이크로소프트사의 '홀로렌즈'에 당사의 영상처리 코덱을 제공하고 있습니다.  

VMS(Video Management Solution, 영상 처리 솔루션)

이노뎁 - Video Management Solution

당사의 VMS는 다채널 CCTV 영상의 실시간 영상관제 솔루션으로, 상이한 스펙 및 시스템을 기반으로 하는 영상 데이터를 통합하여 출입통제 및 주차관리 등 다양한 목적으로 사용자 환경에 적합한 형태로 제공합니다. 주력 제품인 VURIX VMS는 클라이언트/서버 구조로 라이선스, 사용자, DB, 카메라 정보가 마스터 서버에서 관리되며, 지속적인 확장 후에도 중앙 마스터 서버에서 모든 정보를 관리할 수 있습니다. 

이노뎁 - VURIX DMS

이노뎁의 데이터 플랫폼은 VURIX VMS와 함께 스마트 선별 관제, 도시 인프라 데이터를 시각화하여, 실시간 현황뿐만 아니라 시계열 분석을 통한 위험 경고, 유의성 분석 등을 제공합니다. 또한 GIS를 기반으로 정부 단위의 자산관리 통합 플랫폼, 다양한 형태의 자산(수도관, 고압전류, 도시가스관 등)을 지도 형태로 제공하여 개별 자산을 통합 관리할 수 있도록 해주는 솔루션입니다.

주요 제품 별 매출 현황

이노뎁 - 주요 제품 별 매출 현황(2021년 3분기)

당사는 영상인식과 데이터 플랫폼 사업으로 구분되어 있으며, 영상인식 부문에서는 정부의 CCTV 통합관제센터의 50% 이상을 차지할 정도로 기술력을 인정받는 AI기반의 영상분석과 관제시스템 솔루션을 공급하고 있습니다. 또한 영상관제 시스템은 최근 정해진 상황에 따라 선제적 영상을 제시하는 알고리즘을 공급하기 위한 영상 데이터 솔루션 등 다양한 Add-on solution을 확보하면서 스마트 시티에서 나아가 디지털 트윈(혼합 기술) 사업으로 확장하고 있습니다. 지난 2021년 3분기 실적에서 영상인식 부문의 매출은 266억 원으로 전체 매출의 72.86%를 차지하였으며, 데이터 플랫폼 부문에서는 91억 원의 매출로 24.91%를 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

이노뎁 - 손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 85억 원으로 전년 동기 대비 8.5% 감소했고, 영업손실 21억 원과 분기 순손실 19억 원으로 각각 적자 지속입니다. 누적 기준으로는 매출액 365억 원으로 0.7% 증가했고, 영업손실 35억 원과 당기순손실 29억 원으로 적자 전환했습니다. 2020년 대비 5GX 드론과 디지털 트윈 및 메타버스 플랫폼 사업 등의 선행 투자로 연구개발 등의 인력이 증가하면서 판관비 부담에 따른 적자가 발생하였으며, 기존 CCTV 영상관제 수요는 정체되면서 매출은 전년 동기 대비 비슷한 수준을 기록했습니다.

2021년 결산 실적(잠정)

이노뎁 - 2021년 결산 실적(잠정)

당사의 2021년 연간 실적에서는 매출액 592억 원으로 전년 대비 11.28% 감소했고, 영업손실 17억 원과 당기순손실 11억 원으로 적자 전환했다고 잠정 발표했습니다.

현금흐름표

이노뎁 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 97억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 유형자산의 취득으로 169억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 주식의 발행 및 주식 선택권 행사로 자금이 유입되면서 총 201억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 90억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

이노뎁 - 재무상태표

2021년 3분기 총자산은 전기 말보다 34.2%(124억) 늘어난 487억 원으로 기타유동금융자산 및 기타유동자산과 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 33.1%(51억) 감소한 103억 원으로 매입채무, 기타유동부채 등의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실로 인해 이익잉여금이 감소하였으나, 2분기 유상증자를 통해 자본금과 자본잉여금이 증가하면서 총 83.6%(175억) 늘어난 384억 원을 기록했습니다.

이노뎁 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 445.3%, 부채비율 26.7%, 자기자본비율 78.9%, 자본유보율 970.9%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

이노뎁 - 주요 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 9.7%인 35억 원 규모의 비용을 투입하여, 영상 변환 기술, 코덱, 행위인식 기술, 데이터 처리 기술 등의 연구개발을 수행하고 있습니다.

광주광역시, 당사 및 인공지능 전문 기업과 인공지능 비즈니스 기반 조성 MOU

당사는 지난 2021년 11월 광주광역시의 ‘ AI-메타버스 융합도시’ 조성 관련 업무협약에 국내 대기업들과 함께 참여한다고 밝혔습니다. 해당 MOU를 통해 이노뎁은 영상관제 솔루션 분야를 담당하게 됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

이노뎁 - 주가 정보(2022.03.07)

3월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.51% 내린 19,250원에 거래를 마쳤습니다. 오늘은 미국과 유럽이 러시아산 원유 수입을 금지하면서 국제유가가 140달러에 육박하는 등 시장 우려가 커지면서 지수 하락에 따른 주가도 하락세를 보였습니다. 외국인 비중은 0.13%이며, 시가총액 1,413억 원으로 코스닥 시총 기준 672위 종목입니다.

이노뎁 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.03)

당사는 지난해 6월 18일 코스닥에 상장한 이후 11월 들어서면서 삼성전자와 MS가 메타버스 및 소프트웨어 관련 협력을 강화한다는 소식이 전해지면서 시세가 분출하여 최고가인 34,550원까지 올랐으나, 최근까지 실적 부진, 시장 변동성 및 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 하락세를 이어오고 있습니다. 영상관제 솔루션 향 꾸준한 매출에 5GX 드론과 디지털 트윈 사업에 진출하면서 메타버스 관련 매출이 가시화될 것으로 보고 있으나, 러시아의 우크라이나 침공에 따른 시장 불확실성이 증폭되면서 17,000~23,000원 사이 변동성을 보일 것으로 예상합니다.   

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투자 포인트

1. 지방자치단체 CCTV 관제 솔루션의 50% 시장 점유로 안정적이고 꾸준한 실적 확보

2. 영상인식과 데이터 플랫폼에 대한 독자 기술 확보

3. 5GX 드론과 실시간 데이터 수집 및 분석 시스템 기반으로 스마트 시티 사업 진출

4. 디지털 트윈 구축(혼합 현실) 등 메타버스 사업 진출

5. 마이크로소프트 홀로렌즈에 메타버스 플랫폼의 핵심인 혼합현실(MR) 공급 기업

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***