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기업 분석 및 전망

샘씨엔에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

by etrue 2022. 3. 14.
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주시회사 샘씨엔에스 로고(CI)

반도체 검사에 사용되는 프로브 카드의 핵심 부품인 세라믹 기판 분야의 산업을 선도하는 (주)샘씨엔에스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

기업 분석 및 실적 분석

당사는 2016년 6월 삼성전기(주)의 세라믹 STF(Space Transformer) 사업 부문의 핵심 기술과 인력을 바탕으로 설립되었으며, 당사의 주력 사업인 다층 세라믹 기판은 2007년부터 연구 개발을 시작하였습니다. 지난 2020년 1천만 불 수출의 탑을 수여했으며, 기술성 평가에서 A 등급을 획득하는 등 우수한 기술력을 바탕으로 지난 2021년 5월 코스닥에 성공적으로 상장했습니다.

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

샘씨엔에스 - 주요 제품 현황(2021년 3분기)
샘씨엔에스 - 주요 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 반도체 검사용 프로브 카드에 적용되는 핵심 부품인 세라믹 다층 기판(Space Transformer)을 주력으로 생산, 공급하고 있으며, NAND, DRAM 등 메모리 부문에 이어 비메모리 반도체용 세라믹 STF의 생산으로 성장하고 있습니다. 지난 3분기 실적에서 NAND향 매출은 359억 원으로 전체 매출의 96.64%를 차지하였으며, DRAM은 8억 원으로 2.28%의 매출 비중을 나타냈습니다. 수출은 205억 원으로 55.2%, 내수는 167억 원으로 44.8%의 실적을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

샘씨엔에스 - 손익계산서
샘씨엔에스 - 손익계산서

2021년 3분기 실적은 매출액 126억 원으로 전년 동기 대비 36.3% 증가했고, 영업이익은 37억 원으로 134.4% 증가, 분기순이익은 38억 원으로 151.5% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 372억 원으로 36.4% 증가했으며, 영업이익은 106억 원으로 92.7% 증가, 당기순이익은 93억 원으로 96.3% 증가했습니다. DRAM 수요는 주춤하는 사이 주력 제품인 NAND 향 고객사 수요가 증가하고, 고단화 추세가 이어지면서 수요가 큰 폭으로 증가했습니다. 

추정 실적 컨센서스

샘씨엔에스 - 컨센서스(2022.03)
샘씨엔에스 - 컨센서스(2022.03)

올해 예상실적은 매출액 582억 원으로 전년 대비 26.5% 증가하고, 영업이익은 215억 원으로 39.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 710억 원으로 22% 증가하고, 영업이익은 260억 원으로 20.9% 증가할 것으로 내다봤습니다. 고객사 NAND 점유율이 크게 증가하고, 비메모리 분야에서는 CIS용 제품이 하반기 양산을 앞두고 있어 당분간 꾸준한 성장이 예상됩니다.

현금흐름표

샘씨엔에스 - 현금흐름표
샘씨엔에스 - 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 117억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 기타유동금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 613억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서, 유상증자를 통해 자금을 조달하여 504억 원이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 107억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

샘씨엔에스 - 재무상태표
샘씨엔에스 - 재무상태표

2021년 3분기 총자산은 전기 말보다 131.2%(613억) 늘어난 1,080억 원으로 기타유동금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 63%(140억) 줄어든 82억 원으로 장단기 차입금 및 리스 부채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 유상증자로 307.9%(753억) 늘어난 998억 원을 기록했습니다.

샘씨엔에스 - 재무 안정성 비율
샘씨엔에스 - 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 1,216.7%, 부채비율 8.3%, 자기자본비율 92.4%, 자본 유보율 301.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

샘씨엔에스 - 연구 개발 비용 현황
샘씨엔에스 - 연구 개발 비용 현황

당사는 2021년 3분기 매출액의 11.7%인 43억 원 규모의 비용을 투입하여 NAND, DRAM 및 비메모리 반도체용 세라믹 STF의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 

샘씨엔에스 - 주요 연구 개발 실적
샘씨엔에스 - 주요 연구 개발 실적

당기 중 당사는 Parametric용 STF, 8" CIS용 STF 및 비메모리 반도체용 STF 의 연구개발을 수행하고 있습니다.

설비의 신설, 매입으로 생산능력 확대

당사는 지난 2021년 3월 , 신공장인 한국산업단지 오송, 계양산업단 산업시설용지 입주를 하게 되었고, 순차적인 설비 투자가 진행될 예정입니다. 이에 따라 2022년 하반기에는 전년 대비 33%의 생산 능력이 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 2021년 5월에는 중장기 사업 안정성 및 우수인력 확보를 위한 연구개발(R&D) 센터를 위해 토지 및 건물을 취득하였습니다.  

코스닥 상장

당사는 2021년 5월 20일 코스닥 시장에 신규 상장 하였으며, 상장 당시 시가총액은 3,260억 원입니다.


샘씨엔에스(252990) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

샘씨엔에스 - 주가 정보(2022.03.11)
샘씨엔에스 - 주가 정보(2022.03.11)

3월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 일보다 0.32% 오른 6,290원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 0.02%이며, 시가총액 3,155억 원으로 코스닥 시총 기준 275위 종목입니다.

샘씨엔에스 - 주식 시세(일봉: 2021.05 ~ 2022.03)
샘씨엔에스 - 주식 시세(일봉: 2021.05 ~ 2022.03)

지난해 5월 코스닥 시장에 상장 이후 당사의 주가는 8월을 기점으로 반도체 공급망 이슈, DRAM 가격 하락 전망 등 반도체 종목 전반이 조정을 받으면서 하락세를 함께했습니다. 12월부터 관련 종목이 반등을 시도했으나 최근 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 6천 원대 초반에서 가격이 형성되고 있습니다. 하지만 당사의 견조한 재무상태 및 실적을 바탕으로 변동성 대비 안정적인 흐름을 이어가는 모습입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 7,400원으로 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 삼성전기 세라믹 STF 사업 인수로 설립된 기업으로 우수한 기술력과 인력을 확보

2. 글로벌 시장점유율 30%, 고객사내 NAND 점유율 70%로 안정적 실적 

3. 삼성전자, SK하이닉스, KIOXIA, Micron 등 글로벌 고객사 확보

4. CIS 및 비메모리 반도체용 STF의 개발로 새로운 성장 동력 확보

 


최근 주요 이슈, 공시

샘씨엔에스, 에이스테크놀로지 지분 4.7% 251억에 인수 - 이데일리

 

샘씨엔에스, 에이스테크놀로지 지분 4.7% 251억에 인수

샘씨엔에스(252990)는 에이테크놀로지 주식 230만주(4.74%)를 251억2750만원에 양수한다고 9일 공시했다. 이는 자기자본의 102.7%에 해당한다. 회사 측은 지분 양수 목적에 대해 “전략적 파트너십을 통

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샘씨엔에스, 지난해 영업익 138억…전년비 76.7% ↑

샘씨엔에스는 지난해 개별기준 영업이익이 137억9334만원으로 전년대비 76.7% 증가했다고 24일 공시했다. 같은 기간 매출액은 475억7215만원으로 32.4% 늘어난 것으로 나타났다. 당기순이익은 124억8668

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“샘씨엔에스, 낸드용 세라믹 STF 시장 지배력 강화 기대”

[뉴스투데이=장원수 기자] 한국금융분석원은 5일 샘씨엔에스에 대해 낸드용 지배력 강화와 D램용 성장이 기대된다고 전했다. 이민재 한국금융분석원 연구원은 “샘씨엔에스는 반도체 테스트 공

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샘씨엔에스, 550억 원 규모 사모 CB 발행 - 이데일리

 

샘씨엔에스, 550억원 규모 사모CB 발행

샘씨엔에스(252990)는 대신신기술투자조합11호를 상대로 550억원 규모의 무기명식 무보증 사모 전환사채(CB)를 발행하기로 했다고 26일 공시했다. 이 중 400억원은 신공장 건설과 스마트팩토리 및 설

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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