반도체, 디스플레이, 화합물 반도체 제조 공정에 필수적인 장비를 공급하는 (주)테스의 2021년 결산 실적 및 2022년 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.12.12 - [기업 분석 및 전망] - 테스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.09.23 - [기업 분석 및 전망] - 테스 -주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.05.14 - [기업 분석 및 전망] - 테스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.08 - [기업 분석 및 전망] - 테스 (095610) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.06 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 테스 (095610)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 장비를 생산하고 있으며, 주요 제품에는 반도체 공정용 증착 및 식각 장비와 디스플레이 봉지 공정용 장비 등을 주력으로 하고 있습니다.
지난 2021년에는 반도체, 디스플레이 및 UVC LED 장비 부문의 매출은 2,941억 원으로 전체 매출의 78.4%를 차지하였으며, 장비의 유지보수를 위한 부품과 서비스 매출은 811억 원으로 21.6%의 매출 비중을 나타냈습니다. 2021년 연간 실적에서 반도체 장비 관련 매출이 전체의 95% 이상을 차지한 것으로 알려졌습니다.
2021년 실적에서 내수는 2,417억 원으로 64.4%, 수출은 1,335억 원으로 35.6%의 매출을 달성했습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산 실적은 매출액 3,752억 원으로 전년 대비 52.5% 증가했고, 영업이익은 622억 원으로 96.3% 증가, 당기순이익은 740억 원으로 146.5% 증가했습니다. 주 고객사인 삼성전자 평택 2공장의 NAND 및 DRAM, SK하이닉스의 반도체 고단화에 따른 수요 증가로 외형 성장 및 수익성 개선을 모두 달성한 한 해였습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,870억 원으로 전년 대비 4.4% 증가하고, 영업이익은 720억 원으로 6.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,890억 원으로 2022년 대비 0.5% 증가하고, 영업이익은 810억 원으로 12.5% 증가할 것으로 내다봤습니다. 2021년 후반기부터 삼성전자 평택 3 공장, SK하이닉스의 DRAM 및 NAND 투자가 지속되지만 당분간 전년대비 비슷한 수준의 매출을 기록할 것으로 보입니다. 반면, 매출 급증과 제품 개발이 양산으로 이어지면서 수익성 개선은 꾸준할 것으로 예상하고 있습니다. 기타 삼성전자와 SK하이닉스가 주요 매출원으로 볼 때 당사의 외형성장을 위한 고객사 다변화가 필요한 시점이기도 합니다.
현금흐름표
2021년 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익과 운전자산의 변동으로 765억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 공정가치측정유동자산의 증가 및 유무형 자산의 취득 등으로 338억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채의 상환으로 192억 원이 유출되었습니다. 당기 말 기준 현금성 자산은 631억 원을 확보하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 총자산은 전기 말보다 22.6%(621억) 늘어난 3,369억 원으로 현금성 자산, 공정가치측정금융자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 9.5%(36억) 늘어난 420억 원을 기록했습니다. 자본총계는 자기 주식의 거래, 연차 배당 등으로 유출이 있었으나 당기순이익의 증가로 총 24.7%(584억) 늘어난 2,949억 원을 기록했습니다.
2021년 재무 안정성 비율에서는 유동비율 519.8%, 부채비율 14.2%, 자기자본비율 87.5%. 자본유보율 3,108.3%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 2021년 매출액의 8%인 288억 원 규모의 비용을 투입하여 연구개발을 수행하고 있습니다.
지난해에는 Low-K 물질 증착 장비 및 Wafer Backside 증착 장비의 개발에 성공하면서 2022년 양산에 적용하였습니다.
테스(095610) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
3월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.02% 내린 24,250원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 9.59%이며, 시가총액 4,794억 원으로 코스닥 시총 기준 160위 종목입니다.
당사의 주가는 3월 들어서 소폭 조정을 받고 있는 상황이며, 지난해 호실적에 이어 올해에도 신규 반도체 증착 장비의 양산에 따른 실적 개선이 이어질 것으로 보고 있으나, 인플레이션 이슈 및 우크라이나 사태에 따른 시장 불확실성으로 원자재 가격 인상 등 가격 인상이 제한적일 것으로 보입니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 29,000원으로 설정하였으며, 단기적 시장 대응이 필요한 시점입니다.
투자 포인트
1. 2021년 사상 최대 실적 달성 및 꾸준한 수익성 개선
2. 2018년 3D NAND 공정용 증착 장비 개발 등으로 NAND 고단화, 메모리 미세화 추세에 따른 성장
3. 삼성전자, SK하이닉스 M16 설비 투자에 따른 매출 확대
4. 신규 장비인 Low-K 및 BSD 증착 장비 양산에 따른 매출 증대
5. 삼성전자 및 SK하이닉스 외 고객사 다변화를 통한 중장기 성장 방안 필요
최근 주요 이슈, 공시
"테스, 올해 사상 최대 실적 달성 전망…목표주가 4만 원" - AP신문
"테스, 올해 사상 최대 실적 달성 전망…목표주가 4만원" - AP신문 | (주)인터쉐어
[AP신문 = 김상준 기자] DB금융투자는 테스(095610)에 대해 "저평가된 전통적인 반도체 장비 업체의 재평가가 필요한 상황으로 판단한다"며, 투자의견 '매수'와 목표주가 4만원을 유지했다.어규진 DB
www.apnews.kr
테스, 작년 영업익 621억 8455만 원… 전년比 96.3%↑- 이데일리
테스, 작년 영업익 621억8455만원…전년比 96.3%↑
테스(095610)는 지난해 연결 기준 영업이익이 621억8455만원으로 전년보다 96.3% 증가했다고 4일 공시했다.같은 기간 매출액은 52.5% 늘어난 3751억9433만원을, 당기순이익은 146.5% 늘어난 739억8802만원을
www.edaily.co.kr
코스닥협회, 대한민국 코스닥대상 시상식 개최… 대상에 ‘테스’ - 뉴스토마토
(영상)코스닥협회, 대한민국코스닥대상 시상식 개최…대상에 ‘테스’
www.newstomato.com
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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