LED 세계시장 TOP3 기업으로 자동차 전장, 디스플레이 및 메타버스 산업을 선도하는 서울반도체(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
국내 LED 산업의 최강자 서울반도체 주식회사의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다. 2021년 상반기 실적
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
LED와 레이저 다이오드 광반도체 산업의 최강자인 서울반도체(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
LED 분야의 최강자 서울반도체(주)의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
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2020년 3분기 실적 분석 및 기업 분석
기업 분석 및 주가 전망 - 서울반도체 (046890)
15,000 건이 넘는 특허 보유로 독보적인 LED 분야 글로벌 Top 5 기업 UV와 IR LED, Mini-LED, Micro LED와 함께 성장 기업 개요 Profile 회 사 명 서울반도체(주) 설 립 일 1987.03.05 상 장 일 2002.01.17 대표..
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 LED의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며, 세부적으로는 조명, 자동차 전장, 디스플레이 및 모바일 그리고 UV/IR LED 등으로 구성되어 있습니다.
당사의 종속회사는 당기 중 LED 판매를 위한 중국 상해 현지 법인과 벤처기업투자를 전문으로 하는 서울경영파트너스를 설립하면서 총 11개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이중 당사 포함 LED의 제조를 영위하는 4개 사와 LED의 연구개발을 담당하는 NITEK 및 미국 현지 법인을 종속회사로 보유하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산 실적은 매출액 1조 3,010억 원으로 전년 대비 12.8% 증가했으며, 영업이익은 632억 원으로 6% 증가했고, 당기순이익은 615억 원으로 111.9% 증가했습니다. 연간 실적은 전반적으로 성장했으나, 4분기 실적은 전방 수요 부진과 UV LED 경쟁 심화, 물류비용과 원재료 가격의 상승 및 연구개발 비용의 증가 등으로 영업적자를 기록했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상실적은 매출액 1조 3,263억 원으로 전년 대비 1.9% 증가하고, 영업이익은 792억 원으로 25.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 상반기 IT 및 LCD TV향 LED의 수요가 부진하지만 하반기 회복될 것으로 예상하고 있으며, 자동차 전장용 LED의 경우 반도체 공급부족에 따른 수요가 둔화할 것으로 전망했습니다. 2023년에는 매출액 1조 3,800억 원으로 2022년 대비 4.1% 증가하고, 영업이익은 965억 원으로 21.8% 증가할 것으로 전망했습니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 984억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 총 1,164억 원의 현금이 유출 되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기 주식의 취득과 비지배지분의 거래를 통해 유출이 있었으나 차입금의 차입으로 총 678억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 860억 원으로 전기 대비 147% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 말 총자산은 전기 대비 13.7%(1,829억) 늘어난 1조 5,131억 원으로 현금성 자산, 재고자산, 유형자산 및 기타비유동자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 22.5%(1,216억) 늘어난 6,610억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급, 자기 주식의 처분, 비지배지분과의 거래 등으로 유출이 있었으나 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 7.8% 증가한 8,521억 원을 기록했습니다.
2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 159%, 부채비율 77.6%, 자기자본비율 56.3%, 자본 유보율 2,524.2%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
주요 연구 개발 현황
당사는 지난 2021년 매출액의 7.11%인 841억 원의 비용을 투자하면서 LED 관련 제품 연구 개발, 선행 제품의 개발 및 평가 등을 수행하고 있습니다. 당기 말 현재 당사는 1만 건이 넘는 특허 및 실용신안을 확보하면서 LED 제조업체로서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
자동사 사업부 독일 이전으로 유럽시장 집중
당사는 지난 3월 30일 자동차 사업부문을 독일로 이전 완료했다고 밝혔습니다. 자동차 사업부는 당사의 성장동력 중 하나로 2021년부터 매출이 본격화되기 시작했습니다. 최근 차량용 반도체 공급 부족으로 주춤하고 있으나, 향후 성장성이 충분한 것으로 예상됩니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.11% 오른 13,650원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 6.15%이며, 시가총액 7,959억 원으로 코스닥 시총 기준 84위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 2월 4분기 실적 부진 및 미국 긴축 소식, 우크라이나 사태 등에 신저가를 기록하면서 하락 한후 최근까지 13,000원 대에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 18,000원으로 설정하였습니다. 하반기로 갈수록 LED 수요 회복이 예상되고 있으나, 시장 불확실성의 지속과 중국 LED 업체와의 경쟁, 원자재 가격 급등 등으로 당분간 눈에 띄는 성장이 어려울 것 같습니다.
투자 포인트
1. LED 제조 원가를 30% 낮추는 WICOP 등 9가지 신기술 세계 최초 개발
2. 글로벌 Top 3 LED 업체, 광반도체 LED 시장점유율 세계 3위, 국내 LED 시장 점유율 20%
3. 조명 시장향 LED 보급률 30%로 꾸준한 성장
4. 디스플레이 고도화 및 메타버스 사업의 성장으로 Mini LED, Micro LED 시장 성장
5. 베트남 공장 가동 정상화에 따른 원가 경쟁력 개선
6. 자동차 사업부 독일 이전으로 유럽 시장 집중
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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서울반도체, 주당 460원 현금배당 결정
서울반도체(046890)는 보통주 1주당 460원의 결산 현금배당을 결정했다고 10일 공시했다. 시가배당률은 3.1%, 배당금총액은 259억3500만원이다.
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서울반도체, 지난해 매출 1조 3001억… 전년比 12.8%↑- 아시아타임즈
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[아시아타임즈=김창수 기자] 서울반도체는 지난해 전년(2020년)대비 12.8% 성장한 1조3001억원(연결 기준)의 역대 최대 매출을 기록했다고 10일 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 664억원을 달성했다. 아
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서울반도체 주식 매수의견 유지, "삼성 미니LED TV 판매 증가의 수혜"
비즈니스포스트 : 서울반도체 주식 매수의견이 유지됐다.삼성전자의 미니LED 기반의 TV 판매가 증가해 수혜를 볼 것으로 전망됐다. 서울반도체는고객사인 삼성전자에 미니LED를 독점 공급하고 있
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증권사 리포트: 하반기를 기약하자 - 하이투자증권
서울반도체 IR: 2021년 4분기 실적발표
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