동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

고무 배합기술을 기반으로 가전제품 및 자동차 부품에서 친환경 자동차용 부품으로 사업을 확장하고 있는 동아화성(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

동아화성 (041930) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 동아화성 (041930)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동아화성 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 자동차 및 가전, 사업용 특수 고무 부품을 전문으로 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 자동차 부품에는 내연기관 자동차용 개스킷, 호스 등이 있으며, 전기차용 배터리팩 개스킷(Gasket), Cooling Hose, Seal 등을 생산하고 수소차용 흡기, 배기 호스 등을 생산, 공급하고 있습니다. 가전 부문에서는 세탁기의 진동 흡수 및 누수 방지용 도어 개스킷과 가전제품의 파손 및 충격 방지를 위한 고무 및 TV 캐비닛 등을 공급하고 있습니다.

지난 2021년 실적에서 자동차 부문 매출은 1,475억 원으로 전체 매출의 51.09%를 차지하였으며, 가전부문은 1,412억 원으로 48.91%를 기록했습니다.  

동아화성 - 실적 구분 현황(별도 기준)

지난해 별도 기준 당사의 매출은 수출 566억 원으로 43.43%, OEM 공급은 694억 원으로 53.28%를 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

동아화성 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 2,888억 원으로 전년 대비 10.3% 증가했으며, 영업이익은 161억 원으로 21% 증가했고, 당기순이익은 131억 원으로 428.1% 증가했습니다. 자동차 부문 전년 대비 6.2%, 가전부문은 15.8%의 매출 성장을 기록하면서 전기차의 성장 및 가전제품 수요 증가에 따라 고른 성장을 달성하였습니다. 당기순이익의 급증은 주로 해외사업 환산이익에 따른 결과입니다.

현금흐름표

동아화성 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 189억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 우형자산, 기타 유동/비유동 금융자산의 취득 등으로 총 213억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 단기차입금의 증가 및 주식의 발생으로 자금을 조달하면서 총 179억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 당사가 확보한 현금성 자산은 263억 원으로 전기 대비 145.4% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

동아화성 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 대비 18.2%(418억) 늘어난 2,716억 원으로 현금성 자산, 단기금융상품 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 12.4%(149억) 늘어난 1,353억 원으로 단기차입금 및 법인세의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 24.6%(269억) 늘어난 1,363억 원을 기록했습니다. 

동아화성 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 129.2%, 부채비율 99.2%, 자기자본비율 50.2%, 자본 유보율 1,548.6%를 기록하면서 당기 중 부채비율이 100% 아래로 내려오고, 꾸준한 현금 유입으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 1.2%인 16억 원의 비용을 투자하면서 고무 제품의 사출 성형 방법, 친환경 고무 제품의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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동아화성(041930) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동아화성 - 주가 정보(2022.05.06)

5월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.74% 오른 11,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.39%이며, 시가총액 1,849억 원으로 코스닥 시총 기준 521위 종목입니다.

동아화성 - 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.05)

당사의 주가는 수소차 등 친환경 자동차 관련주로 묶이면서 지난 연말 현대차가 제네시스 수소차의 개발 중단 소식이 나오면서 주가가 하락하여 2월 한때 1만 원 이하로 내렸다가, 이후 2021년 호실적 및 현대차의 전기차 플랫폼인 e-GMP에 당사 부품이 독점 공급된다는 소식이 전해지면서 반등하고 있습니다.  사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 14,500원을 유지합니다. 차량용 반도체 공급 부족이 이어지면서 일부 어려움이 예상되지만 전반적으로 친환경 차량용 부품과 가전 부문의 꾸준한 수요 증가, 그리고 국회의 수소 법 통과에 따른 수소 관련 사업이 활성화될 것으로 보고 있습니다.

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투자 포인트

1. 정부의 수소법 개정안 국회 통과로 수소 경제 활성화 전망

2. 세계 최고 수준의 5KW급 수소연료전지(고분자 연료전지) 개발 및 상용화 성공

3. 독일을 비롯한 유럽을 중심으로 건물용 수소 연료전지 시장 진출 예정

4. 현대차 전기차 플랫폼 'e-GMP'에 당사의 배터리팩 개스킷 독점 공급 (~2022)

5. 전기차용 배터리 개스킷 세계 시장 점유율 1위 기업

6. 자동차 부문 고객사: 현기차, 쌍용차, 포드, GM, 푸조, 닛산 등 주요 완성차 업체 안정적 공급

7. 가전 부문: 삼성전자, LG전자, 히타치, 샤프, 도시바, 파나소닉, 월풀, GE 등 글로벌 가전 기업에 안정적 공급

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***