동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

산업용 특수 고무 부품 전문 제조업체로서 수소연료전지 개스킷은 물론 고분자 연료전지 등 친환경 차량용 부품으로 재도약하는 동아화성(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

동아화성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

동아화성 (041930) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 동아화성 (041930)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동아화성 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사의 사업부문은 자동차 부문과 가전제품 부문으로 구분되어 있습니다. 자동차 부문에는 전기차 배터리 셀 내부 보호를 위한 수밀 역할을 하는 배터리팩 모듈 개스킷, 그리고 내연기관 자동차의 고기능성과 안정성을 위한 개스킷과 Intake Hose, Intercooler Pipe 등을 공급하고 있습니다. 가전 부문에서는 세탁기의 진동 흡수 및 완충 기능과 Door Glass 보호 기능을 하는 Door Gasket을 생산하여 삼성전자, LG전자를 비롯한 일본 샤프전자, 도시바, 미국 Haier 등에 공급하고 있습니다. 

지난 3분기 자동차 부문의 매출은 1,096억 원으로 전체 매출의 51.33%, 가전부문은 1,039억 원으로 48.67%의 매출 비중을 달성했습니다.

손익계산서 - 실적

동아화성 손익계산서(2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 745억 원으로 전년 동기 대비 2.5% 감소했고, 영업이익은 28억 원으로 55.7% 감소, 분기 순이익은 46억 원으로 38.3% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,135억 원으로 16.6% 증가했고, 영업이익은 122억 원으로 45.4% 증가, 당기순이익은 129억 원으로 797.2% 증가했습니다. 전기차 관련 부품의 수요 증가로 가동률이 상승하면서 전반적인 매출 성장이 있었으나, 차량용 반도체 부족으로 인한 전방산업의 생산 지연 등으로 예상실적은 달성하지 못한 것으로 파악됩니다.

현금흐름표

동아화성(주) 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 81억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산과 유형자산의 취득으로 113억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입과 자기 주식의 처분으로 자금을 조달하여 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하였으며, 총 142억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 현금성 자산은 218억 원으로 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

동아화성(주) 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 16.4%(378억) 늘어난 2,676억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 4% 늘어난 1,252억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익, 기타포괄손익 및 자기 주식의 거래로 인한 증가로 총 330억 원이 늘어난 1,424억 원을 기록했습니다.

동아화성(주) 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 142.6%, 부채비율 87.9%, 자기자본비율 53.2%, 자본유보율 1,547.2%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 1.2%인 12억 원의 비용을 투입하여 고무 재료 및 연료전지 등의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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동아화성(041930) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동아화성 주가 정보(2022.01.17)

1월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.86% 내린 11,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 1.46%이며, 시가총액 1,817억 원으로 코스닥 시총 기준 552위 종목입니다.

동아화성 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난 2월 수소차 관련 테마 및 5월과 8월 등 주요 시세 분출은 자회사 동아퓨얼셀의 수소연료전지 상용화 소식이 주효했습니다. 최근에는 차량용 반도체 수급 문제, 금리 인상 및 원자재 가격 급등 등 시장 전반의 변동성에 따라 하락하면서 1만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 매수 유입이 있지만 수급 주체별 손바뀜이 잦은 와중에 기관의 참여는 소극적인 편입니다. 현재 가격은 시장 변동성에 따른 하락으로 추가 하락 시에는 10,000원 까지도 예상됩니다. 사업전망 및 차트 소견을 고려한 개인적인 목표주가는 14,500원으로 설정하였습니다. 현대차의 모든 전기차에 당사의 개스킷이 공급될 정도로 제조기술에 대한 인정을 받으면서 유수의 글로벌 완성차 업체를 고객사로 확보하고 있으며, 친환경 차량의 성장과 함께, 고분자 연료전지의 시장 진출에 따른 성장을 기대할 수 있겠습니다.

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투자 포인트

1. 세계 최고 수준의 5KW급 수소연료전지(고분자 연료전지) 개발 및 상용화 성공

2. 독일을 비롯한 유럽을 중심으로 건물용 수소 연료전지 시장 진출 예정

3. 현대차 전기차 플랫폼 'e-GMP'에 당사의 배터리팩 개스킷 독점 공급 (~2022)

4. 전기차용 배터리 개스킷 세계 시장 점유율 1위 기업

5. 자동차 부문 고객사: 현기차, 쌍용차, 포드, GM, 푸조, 닛산 등 주요 완성차 업체 안정적 공급

6. 가전 부문: 삼성전자, LG전자, 히타치, 샤프, 도시바, 파나소닉, 월풀, GE 등 글로벌 가전 기업에 안정적 공급

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***