2차 전지, 5G 및 PCB 등 첨단 산업의 핵심 재료인 동박, 전지박 산업과 디스플레이 및 바이오 소재 산업을 선도하는 솔루스첨단소재(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
솔루스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2차 전지, PCB 및 5G 등 통신장비의 핵심 재료인 동박, 전지박 산업과 디스플레이 및 바이오 소재 등 첨단산업을 선도하는 솔루스첨단소재(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
솔루스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
전기차 배터리, PCB 및 통신장비의 핵심 소재인 동박, 전지박 산업과 디스플레이 및 의약품 소재 등 첨단산업의 소재를 생산하는 솔루스첨단소재(주)의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
솔루스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2차전지와 PCB, OLED 등 전자부품에 적용되는 핵심 소재인 동박, 전지박 제조의 원천 기술을 바탕으로 도약하는 솔루스첨단소재(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
솔루스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
2차전지 및 전자 제품의 핵심 소재인 동박, 전지박 제조기술을 선도하는 기업 솔루스첨단소재(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
솔루스첨단소재 (336370) - 주가 전망 및 실적 분석
2019년 10월 두산솔루스에서 솔루스첨단소재(주)로 새롭게 태어난 전지박, 동박 및 OLED와 바이오 첨단소재 사업을 영위하는 솔루스첨단소재의 2020년 실적을 살펴보고, 사업 계획을 기반으로 한 주
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 두산솔루스 (336370) - 솔루스첨단소재
이젠 두산솔루스가 아닌 솔루스 첨단소재(주)로 호칭을 해야겠습니다만 증권정보에는 이전 사명으로 되어 있어 본 글에는 혼용할 생각이니 양해 바랍니다. 솔루스첨단소재(주)의 사업 내용 및
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업은 크게 전지박 사업부문, 첨단소재 부문 그리고 바이오 사업부문으로 구성되어 있습니다. 전지박 사업은 2018년 헝가리에 유럽 유일의 전지박 생산공장 설립을 결정하면서 2020년 양산을 시작하였으며, 동박은 5G 및 반도체 장비용 고품질의 동박을 양산하고 있습니다. 첨단소재 사업부문에서는 독자적인 OLED 재료 및 기능성 신소재를 개발하여 공급하고 있습니다. 의약품, 건강기능식품 및 화장품 소재 등을 개발, 공급하는 바이오 사업부문은 지난 2021년 10월 1일 '솔루스바이오텍(주)'로 물적 분할되면서 당분기부터 첨단소재에서 별도 실적을 분리 기재합니다. 지난 1분기 실적에서 전지박 사업부문의 매출은 819억 원으로 전체 매출의 66.27%를 차지하였으며, 첨단소재 부문은 310억 원으로 25.07% 그리고 바이오 사업부문은 107억 원의 매출로 8.66%의 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 1분기 실적은 매출액 1,236억 원으로 전년 동기 대비 39.3% 증가했으며, 영업손실 24억 원으로 적자 전환했고, 당기순손실은 44억 원으로 적자 지속입니다. 주력 사업인 전지박 부문의 양산이 안정화되고, 전방산업의 수요 증가로 매출이 전년 동기 대비 168% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다. 다만 매출 성장에도 전력비 상승 등에 따른 전지박 원가 부담이 지속되면서 지난 4분기에 이어 적자가 지속되었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 5,943억 원으로 전년 대비 55.9% 증가하고, 영업이익은 323억 원으로 1,515% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 9,374억 원으로 2022년 대비 57.7% 증가하고, 영업이익은 1,027억 원으로 218% 증가할 것으로 전망했습니다. 전기차 시장의 성장과 함께 전지박 부문의 동반성장이 지속될 것으로 보고 있으며, 양산품의 80%는 고객사 장기공급계약이 체결되어 있고 하반기 부문 흑자 전환이 예상되면서 수익규모도 크게 개선되기 시작할 것으로 보고 있습니다. 구체적으로는 전지박 생산능력은 2021년 2.4만 톤에서 2022년 4만 톤, 2023년 4.6만 톤으로 꾸준히 증가하면서 2025년에는 총 10.5만 톤의 생산능력을 확보할 예정입니다. 또한 동박 부문도 현재 1.2만 톤의 생산능력에서 올해 1.5만 톤으로 증설할 예정에 있습니다. 전자소재 부문은 중국에 생산 시설을 구축하고 제품 포트폴리오 확대 그리고 바이오 사업의 고수익 제품의 매출 비중이 확대되는 등 전사 부문 성장을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실과 운전자산의 변동으로 총 583억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 전지박 사업부문을 중심으로 한 증설 투자 등으로 유무형 자산의 취득으로 1,455억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입으로 자금을 조달하면서 총 1,621억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 1,034억 원으로 전기 대비 49% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 1분기 총자산은 전기 대비 17.6%(1,776억) 늘어난 1조 1,892억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 36.9%(1,806억) 늘어난 6,700억 원으로 단기차입금 및 비유동 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실, 배당금의 지급 등으로 0.6% 감소한 5,192억 원을 기록했습니다.
2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 99.4%, 부채비율 129%, 자기자본비율 43.7%, 자본 유보율 7,477.4%를 기록했습니다. 지속적인 전지박 증설 투자에 따른 차입금의 증가로 부채비율이 늘어났으나, 지난해 증설된 양산라인의 안정화로 매출 및 수익성이 개선되면서 점차 재무상태의 개선도 기대되고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
2400억 원 규모 유상증자를 통한 동박 전지박 사업 확장
당사는 지난 3월 2,400억 원 규모의 유상증자를 통해 자금을 조달하여 캐나다 퀘벡주에 동박 생산공장을 건설할 예정입니다. 향후 여기서 생산되는 동박은 2차 전지 음극재에 적용될 것으로 알려졌습니다. 캐나다 공장은 2024년까지 연산 1.4만 톤의 동박 생산능력을 확보할 예정입니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 1.34%인 17억 원의 비용을 투자하면서 디스플레이 소재, 바이오 및 전지박의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
솔루스첨단소재(336370) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 67,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 5.5%이며, 시가총액 2조 679억 원으로 코스피 시총 기준 142위 종목입니다.
당사의 주가는 지난해 11월 최고가인 119,511원을 기록한 후 전지박 생산 관련 고객사 품질 이슈와 시장 불확실성이 겹치면서 올해 3월 중반까지 하락세를 보이면서 6만 원 아래로 내렸다가 최근에는 6만 원 후반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 100,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2022년 2월 테슬라 전기차 향 전지박 직접 공급
2. 헝가리 전지박 공장 가동 본격화, 2.3만 톤 규모 추가 증설로 지속적인 성장 2025년까지 10만 톤 목표
3. 북미 캐나다 공장 설립으로 4,000억 원 투자, 1.7만 톤 규모 생산능력 확보 (~2024년)
4. LG에너지솔루션과 배터리 동맹으로 유럽지역 전지박 4,200억 원 규모 납품 승인
5. 국내 배터리 제조사 외에도 ACC와 5년 동안 1,940억 원 규모 장기 공급 계약 체결
6. 기타 S-Volt, CATL 등 다수의 배터리 제조 업체와 공급 협의 중
7. 5G용 동박 세계 시장 점유율 1위, 전방 산업의 투자 재개에 따른 추가 증설(룩셈부르크)로 성장
8. 2021년 11월 SK하이닉스 반도체용 초극박 소재 승인에 따른 매출 증대
9. 삼성디스플레이 QD Display용 QD Filter 신규 공급으로 매출 확대
10. LG디스플레이 WOLED향 HTL 신규 공급 본격화
11. OLED 주 고객사인 삼성 외에 LG와 중국 글로벌 디스플레이 업체로 고객사 다변화에 따른 성장
12. OLED 비발광 소재 및 고굴절 충진재로 제품 포트폴리오 확대에 따른 매출 증대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
솔루스첨단소재, 차세대 소재 개발 속도 낸다 - 머니투데이
솔루스첨단소재, 차세대 소재 개발 속도낸다 - 머니투데이
솔루스첨단소재가 전지박·동박 R&D(연구개발) 전문 조직을 강화해 중장기 R&D 로드맵 고도화에 본격 나선다.솔루스첨단소재는 지난해 확립한 연구 조...
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솔루스첨단소재, 유럽 최대 배터리社에 전지박 공급 - 헤럴드경제
솔루스첨단소재, 유럽 최대 배터리社에 전지박 공급
솔루스첨단소재가 글로벌 배터리업체 ACC에 전지박을 공급한다. ACC는 유럽 최대 전기차 배터리 제조업체다. 솔루스는 2024년부터 2028년까지 5년간 약 2000억원 규모의 전지박을 순차적으로 공급하
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[스페셜리포트]솔루스첨단소재 "OLED 재료 시장 톱 3 진입 목표" - 전자신문
[스페셜리포트]솔루스첨단소재 "OLED 재료 시장 톱3 진입 목표"
솔루스첨단소재가 국내 유기발광다이오드(OLED) 소재 업체 최초로 중국에 OLED 발광재료 공장을 가동한다. 중국 공장 생산능력은 20톤 규모다. 발광재료 필수 소재를 중국에서 생산한다는 점에서
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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