불소화합물 제조 기술과 공정 기술을 기반으로 반도체 및 가전제품, 2차 전지용 핵심 소재를 제조, 공급하는 (주)후성의 2022년 1분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
후성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
독자적인 불소화학 제조 기술과 공정 노하우를 바탕으로 반도체 특수가스, 2차 전지 전해질 핵심 소재 및 냉매를 공급하는 (주)후성의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
후성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
불소화학 기술과 공정 노하우를 기반으로 냉매, 국내 유일의 2차 전지 전해질 소재(LiFP6), 무기불화물, 반도체 특수가스 등을 공급하는 기업인 (주)후성의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
후성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
불소화학 기술과 축적된 제조 공정 기술 기반으로 2차전지 소재, 냉매, 반도체 특수가스 및 무기불화물 등을 제조, 공급하는 (주)후성의 2021년 2분기 실적 분석 및 최근 사업현황을 통한 주가 전
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
후성 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
오랜 기간 축적된 불소화학 기술 기반의 반도체 공정용 소재 국산화를 선도하는 기업 (주)후성의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
후성 (093370) - 주가 전망 및 실적 분석
30여 년간 축적된 불소화합물 기술의 노하우와 공정기술로 독보적인 냉매가스의 공급, 반도체 제조 공정의 필수 소재(불화물), 2차전지 전해질을 제조 공급하는 (주)후성에 대한 2020년 실적 리뷰
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 후성 (093370)
기업 개요 Profile 회 사 명 (주)후성 설 립 일 2006.11.24 대표 이사 송한주, 김용민 임직원 수 344명(2020.09) 주소 경기도 화성시 팔탄면 현대기알 72-37 매출액 2489억 주요 품목 불소화합물, 냉매가스, 반
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 기초화합물의 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로 주요 제품에는 가전 및 산업용 냉매, 2차 전지 전해질 및 첨가제, 반도체 및 디스플레이용 무기 불화물 그리고 반도체 에칭 및 증착 공정에 적용되는 특수가스를 제조, 판매하고 있습니다. 특히 당사는 2차 전지 전해질인 LiPF6(육불화 인산 리튬)과 반도체 특수가스인 C4F6(육불화 부타디엔)을 생산하는 국내 유일의 기업으로서 관련 산업의 호황과 함께 성장할 것으로 전망합니다.
손익계산서 - 실적
2022년 1분기 실적은 매출액 1,586억 원으로 전년 동기 대비 150.9% 증가했으며, 영업이익 524억 원과 당기순이익 476억 원으로 흑자 전환했습니다. 2차 전지 부문 매출은 중국 전기차 시장의 성장과 판가 상승으로 전년 동기 대비 617% 증가했고, 냉매 부문은 65% 증가하는 등 전사 부문 고른 성장을 기록했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 6,431억 원으로 전년 대비 68.7% 증가하고, 영업이익은 1,930억 원으로 232.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 7,350억 원으로 2022년 대비 14.3% 증가하고, 영업이익은 2,092억 원으로 8.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 중국 전기차 시장의 고성장과 함께 글로벌 화학업체 Orbia의 자회사인 Koura와 2차 전지 소재 생산 공장을 건설하는 계약을 체결하면서 2024년 하반기부터 공급을 목표하고 있습니다.
현금흐름표
2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 265억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득이 있었으나, 대여금의 감소 및 금융자산의 감소에 따라 70억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입이 있었으며 총 125억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 당사가 확보한 현금은 606억 원으로 전기 대비 44.5% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 1분기 총자산은 전기 대비 8.9%(551억) 늘어난 6,715억 원으로 현금성 자산, 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.5% 늘어난 3,380억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 17.6%(500억) 늘어난 3,335억 원을 기록했습니다.
2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 140.7%, 부채비율 101.4%, 자기자본비율 49.7%, 자본 유보율 493.2%를 기록하면서 유동성 자산의 증가로 부채비율이 다소 감소했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
유럽시장 진출로 2024년 하반기 재도약
당사는 글로벌 화학 전문 기업인 Orbia의 자회사 Koura와 2차 전지 소재의 생산 공장을 건설하는 협약을 체결했습니다. 공장은 폴란드 경제특구 내 후성의 부지에 생산 라인이 들어설 예정으로, 올해 중 착공하여 2024년 공급을 목표로 하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 2.41%인 25억 원의 비용을 투자하면서 2차 전지 전해액 및 반도체용 초고순도 불화수소의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
후성(093370) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
5월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.37% 오른 25,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 10.61%이며, 시가총액 2조 4,031억 원으로 코스피 시총 기준 129위 종목입니다.
당사의 주가는 올해 들어서 2만 원 부근에서 등락을 거듭하다가 최근 1분기 어닝서프라이즈 소식이 전해지면서 급등하여 2만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정하였습니다. 중국 내 전기차 시장의 꾸준한 성장과 원자재 가격의 안정성 그리고 유럽시장 진출 등 2차 전지 부문의 꾸준한 성장과 반도체 초고순도 불화수소의 공급 증가 등으로 중장기적인 성장이 예상됩니다.
투자 포인트
1. 국내 유일의 2차 전지 전해질 첨가제(LiFP6), 반도체 특수가스(C4F6) 생산 기업으로 꾸준한 성장 담보
2. 중국 난통 법인 2차 전지 전해질 생산 능력 400MT에서 3800MT로 대규모 증설 효과 본격화
3. 폴란드 공장 신설 중으로 2024년 하반기부터 2차 전지 소재 생산을 통한 유럽 시장 진출 본격화
4. 반도체 특수가스(초고순도 불화수소) 국산화 완료 및 중국 공장 본격 가동에 따른 매출 증대
5. 환경규제로 냉매가스 공급의 독보적인 진입장벽을 확보하면서 꾸준한 매출 견인
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투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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