칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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반도체 설계 자산(IP)을 공급하는 기업으로서 자동차 전장 및 모바일용 반도체 IP 사업으로 성장하는 (주)칩스앤미디어의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 칩스앤미디어 (094360)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

칩스앤미디어 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 시스템 반도체 설계 자산(IP)의 개발 및 공급을 전문으로 하는 기업으로서 반도체 칩 제조사에 비디오 IP를 라이선스하고, 반도체 칩 회사는 동사의 비디오 기술 및 자체 기술을 활용하여 자동차, 스마트폰 또는 TV 등에 들어가는 반도체 칩을 개발합니다. 당사의 주요 매출 유형은 IP의 라이선스와 로열티 그리고 기술지원 등의 용역 서비스로 구성되어 있습니다.

지난 상반기 로열티 매출은 66억 원으로 전체 매출의 59.3%를 차지하였으며, 라이선스는 41억 원으로 36.3%, 용역은 5억 원으로 4.3%의 매출 비중을 기록했습니다.

칩스앤미디어 - 실적 구분 현황

상반기 전사부문 실적에서 수출은 99억 원으로 88.2%, 내수는 13억 원으로 11.8%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

칩스앤미디어 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 61억 원으로 전년 동기 대비 86.6% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 112억 원으로 53.3% 증가했습니다. 영업이익에서는 2분기는 19억 원으로 556.1%, 상반기 누적 기준으로는 30억 원으로 349.5% 증가하는 실적을 거두었습니다. 미국과 중국 고객사의 자동차 및 가전제품 향 로열티 매출이 꾸준히 증가 추세에 있으며, 이에 따른 수익성 개선도 이어지고 있습니다.   

추정 실적 컨센서스

칩스앤미디어 - 컨센서스(2022.09)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 257억 원으로 전년 대비 28.6% 증가하고, 영업이익은 82억 원으로 57.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 290억 원으로 2022년 대비 12.8% 증가하고, 영업이익은 97억 원을 기록하면서 18.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 해외 고객사 향 로열티 매출이 증가하면서 특성상 안정적인 실적이 예상되며, 신규 라이선스의 계약도 예상되고 있어 꾸준한 성장이 예상됩니다.

현금흐름표

칩스앤미디어 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 65억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가로 66억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 20억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 23억 원으로 전년 동기 대비 22.3% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

칩스앤미디어 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기 대비 9.3%(43억) 늘어난 502억 원으로 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채는 33%(26억) 증가한 106억 원으로 기타유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 4.3% 증가한 396억 원을 기록했습니다.

칩스앤미디어 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 406%, 부채비율 26.8%, 자기자본비율 78.9%,, 자본 유보율 729.8%를 기록하면서 양호한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

칩스앤미디어 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 31.57%인 35억 원의 비용을 투입하면서비메모리 반도체 설계를 위한 연구개발을 수행하고 있습니다. 주 사업인 반도체 설계의 특성상 연구 개발이 차지하는 비중이 크며, 그중에서도 인건비가 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 주력 제품인 비디오 IP 외에도 자동차의 안전과 자율주행을 목적으로 하는 ADAS와 드론(헬리캠), 웨어러블 카메라(액션캠), 영상보안기기 등 카메라 센서가 적용되는 분야가 다양해지면서 당사에서는 ISP(Image Signal Processing) IP, CP(Computational Photography) IP를 확보하면서 관련 제품의 라이선스 및 로열티 공급을 추진하고 있습니다.

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칩스앤미디어(094360) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

칩스앤미디어 - 주가 정보

칩스앤미디어 - 주가 정보 (2022.10.04)

10월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 20.92% 오는 17,050원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.67%이며, 시가총액 1,644억 원으로 코스닥 시총 기준 450위 종목입니다. 

칩스앤미디어 - 주식 시세

칩스앤미디어 - 주식 시세 (일봉: 2021.10 ~ 2022.10)

당사의 주가는 지난 6월 시장 불확실성에 따른 조정으로 1만 5천 원 아래까지 급락한 후 반등하면서 1만 원대 후반에서 거래되다가 재차 조정을 받으면서 급락 후 10월 4일 당사와 거래 관계이자 인텔의 자회사인 모빌아이가 기업공개를 앞두고 있다는 소식이 전해지면서 강세를 보였습니다. 또한 이 날 지수가 반등하면서 대다수의 종목이 상승세를 보인 것도 주가 상승을 부추겼습니다. 오랜만에 거래량이 급등했으나 추이를 지켜봐야겠습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 21,000원으로 설정하였으나, 10월 4일 급등에 따라 진입 시기는 좀 더 지켜볼 필요가 있겠습니다. 당사는 비디오 IP 기술을 기반으로 안정적인 로열티 수입이 증가 추세에 있으며, 중장기적으로는 자율주행과 메타버스의 성장과 함께할 것으로 예상됩니다.

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투자 포인트

1. 중국, 미국을 중심으로한 로열티 매출의 꾸준한 증가로 안정적인 성장 전망

2. 미중 무역 분쟁에 따른 중국 외 해외 반도체 고객사 중심으로 Video IP 수요 증가

3. 라이선스 이후 로열티 적용 칩의 급증으로 고객사 다변화에 따른 성장

4. 비디오 IP 기술 기반으로 자율주행 및 메타버스 핵심 산업 선도

5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 기업 100여 고객사 확보

6. 2023년부터 중국을 시작으로 모바일 부문의 성장 전망

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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IR 리포트: 자동차용 반도체와 각국 반도체 자립 수혜주 - 한국IR협의회

칩스앤미디어_20220812_자동차용 반도체와 각국 반도체 자립 수혜주 - 한국IR.pdf

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증권사 리포트: 로열티 매출 3분기 연속 30억 원대 달성 - 유진투자증권

칩스앤미디어_20220728_로열티 매출 3분기 연속 30억원대 달성. Valuation 매력 보유 - 유진.pdf

1.75MB

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***