칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

시스템 반도체 설계 자산인 비디오 IP 설계 기술을 기반으로 로열티와 라이선스를 공급하는 기업으로 모바일, 자동차 전장, 산업용 및 가전제품 등 다양한 산업을 선도하는 (주)칩스앤미디어의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

 

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

칩스앤미디어 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

칩스앤미디어 (094360) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 칩스앤미디어 (094360)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

칩스앤미디어 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 스마트폰, 자동차 전장, 가전제품 및 다양한 산업용 멀티미디어용 비디오 설계자산(IP)을 공급하는 기업으로 크게 라이선스와 로열티 매출이 있으며, 기술지원 서비스를 제공하는 용역 매출 등으로 구성되어 있습니다. 종속회사로는 기술 서비스를 제공하는 중국 현지 법인과 기술 영업을 수행하는 미국 현지 법인을 보유하고 있으며, 당사의 최대주주는 34.5%의 지분을 확보하고 있는 (주)텔레칩스입니다.

지난 3분기 라이선스 매출은 47억 원으로 전체 매출의 37.2%를 차지하였으며, 로열티는 71억 원으로 56.9%, 용역 매출은 7억 원으로 5.9%의 비중을 나타냈습니다.

 

칩스앤미디어 실적 구분 현황(2021년 3분기)

지난 3분기 실적에서 수출은 매출액 116억 원으로 92.76%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

칩스앤미디어 손익계산서(2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 52억 원으로 전년 동기 대비 89% 증가했고, 영업이익은 16억 원으로 24.2% 증가, 분기 순이익은 19억 원으로 68.2% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 125억 원으로 11.6% 증가했으며, 영업이익은 23억 원으로 65.9% 증가, 당기순이익은 28억 원으로 65.9% 증가했습니다. 2021년 들어서면서 라이선스 매출이 감소한 반면 모바일 및 산업용 로열티가 증가하면서 전체 실적 개선을 이끌었습니다.

추정 실적 컨센서스

칩스앤미디어 컨센서스(2022.01)

2021년 연간 실적은 매출액 180억 원으로 2020년 대비 16.9% 증가하고, 영업이익은 40억 원으로 66.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 예상 실적은 매출액 212억 원으로 전년 대비 17.8% 증가하고, 영업이익은 52억 원으로 30% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년에도 미중 무역 분쟁에 따른 중국 외 지역의 수요 증가에 글로벌 해외 반도체 기업들의 투자가 진행되면서 당사의 라이선스 추가 계약 및 로열티 실적이 증가할 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

(주)칩스앤미디어 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 54억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융기관 예치금의 증가, 공정가치 금융자산 및 유무형 자산의 취득 등으로 71억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 리스 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 12억 원이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 65억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)칩스앤미디어 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 8.4%(33억) 늘어난 431억 원으로 금융기관 예치금과 공정가치 측정 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 13.5%(10억) 늘어난 81억 원으로 지급채무 및 기타유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금(4.8억)의 지급으로 유출이 있었으나 이익의 증가에 따라 23억 원이 늘어나면서 350억 원을 기록했습니다.

(주)칩스앤미디어 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 540.2%, 부채비율 23.2%, 자기자본비율 81.2%, 자본 유보율 646.8%를 기록하면서 풍부한 유동성과 무차입 경영을 통해 안정적 재무구조를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 사업 특성상 개발인력의 인건비가 연구개발비의 대부분을 차지하고 있으며, 지난 3분기에는 매출액의 38.22%인 48억 원의 비용을 투입하면서 연구개발을 수행하였습니다.

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칩스앤미디어(094360) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

칩스앤미디어 주가 정보(2022.01.21)

1월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.49% 내린 22,400원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비중은 1.1%이며, 시가총액 2,159억 원으로 코스닥 시총 기준 442위 종목입니다.

칩스앤미디어 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난 10월 연중 최저가인 12,050원을 기록한 이후 삼성전자의 대규모 미국 투자 및 자동차 전장 관련 투자 예정 소식이 전해지면서 급등하여 최근에는 2만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 12월 호재에는 외국인과 기관의 쌍끌이 매수로 급등하였으며, 이후 개인이 이어받다가 최근 들어서는 외국인과 기관이 다시 관심을 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견으로 최근 급등에 따른 피로감 및 시장 변동성에 따라 20,000~25,000원 사이에서 등락을 반복할 것으로 예상하고 있으며, 목표주가는 당분간 보류하면서 시장 조정 시 진입 여부를 고려할 예정입니다.

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투자 포인트

1. 삼성전자 '비메모리 2030' 전략과 자동차 전장 향 대규모 투자 소식에 따른 수혜

2. 미중 무역 분쟁에 따른 중국 외 해외 글로벌 반도체 기업의 수요 증가

3. 비디오 IP 설계 자산의 확보로 자율주행 및 메타버스 핵심 기술 선도

4. 로열티 적용 칩 2,000만 개에서 2021년 4,300만 개로 증가하면서 성장

5. 삼성전자, LG전자, Realtek, NOVATEK, AMD, NXP 등 글로벌 반도체 100여 개 기업을 고객사로 확보

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***