알루코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

국내 최대 알루미늄 제조업체로서 알루미늄 압출 기술을 기반으로 새시 부문 시장 점유율 1위 및 전기차 배터리 부품 시장 진출로 성장하는 (주)알루코의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

---

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

알루코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

알루코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

알루코 (001780) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 알루코 (001780)

---

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

일루코 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 알루미늄 압출품을 제조, 판매하는 단일 사업부문으로 창호, 운송, 기계 등 다양한 산업 현장과 모바일 및 디스플레이, 전기차 배터리, 태양광 등 첨단 산업에 적용되는 알루미늄을 공급하고 있습니다. 또한 알루미늄 가설재를 통한 임대 사업과 건설 사업이 있습니다. 지난 3분기 실적에서 수출은 745억 원으로 전체 매출의 21.2%를 차지하고 있습니다. 

손익계산서 - 실적

알루코 손익계산서 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 1,173억 원으로 전년 동기 대비 6.2% 감소했고, 영업이익은 28억 원으로 78.2% 감소, 분기 순이익은 58억 원으로 59.8% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액 3,512억 원으로 5.1% 감소했으며, 영업이익은 135억 원으로 38.2% 감소, 당기순이익은 122억 원으로 26.1% 감소했습니다. 종속 법인에서 제외된 고강알루미늄의 매출을 감안하면 매출액은 전년 대비 꾸준한 편이나, 원자재 가격 상승 등의 요인으로 수익 규모가 크게 감소하였습니다.

현금흐름표

(주)알루코 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름은 89억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 기타유동금융자산의 증가와 유무형 자산의 취득 등으로 496억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하였고, 사채 및 장기차입금의 차입으로 93억 원이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 51억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)알루코 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 10.2%(714억) 늘어난 7,729억 원으로 매출채권, 재고자산, 기타 유동자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 6.4%(282억) 늘어난 4,677억 원으로 기타 유동부채, 사채 및 전환사채, 신주인수권부사채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익, 전환사채의 전환권 행사 및 해외사업 환산이익 등의 증가로 432억 원이 늘어난 3,051억 원을 기록했습니다.

(주)알루코 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 92.9%, 부채비율 153.3%, 자기자본비율 39.5%, 자본 유보율 388.1%를 기록했습니다.

부채비율이 비교적 높은편이나 꾸준히 감소 추세에 있으며, 지난 2020년부터 전기차 관련주로 LG화학, SK이노베이션(폭스바겐, 다임러그룹) 등에 5천억 원이 넘는 2차 전지 배터리팩 하우징 공급 계약을 체결하는 등 신규 사업을 통한 성장과 수익성을 기반으로 점차 재무상태도 호전될 것으로 예상합니다.

당분기 전환사채 및 신주인수권부사채로 마련된 자금도 원자재 매입 및 전기차 배터리 장기 공급계약에 따른 운전 자금을 확보하기 위한 조치입니다.

---

알루코(001780) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

알루코 주가 정보(2022.01.21)

1월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.91% 내린 4,100원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.66%이며, 시가총액 3,681억 원으로 코스피 시총 기준 416위 종목입니다.

알루코 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 LG에너지솔루션(최종 고객사, 폭스바겐) 향 장기 공급계약 소식이 전해진 올해 6월 최고가인 6,200원까지 상승한 이후 실적 부진 및 시장 변동성에 따른 하락세를 보이면서 12월 한 때 3,000원까지 하락한 이후 완만한 상승세를 보였습니다. 최근에는 LG에너지솔루션의 상장에 따른 변동성을 보이면서 급등하기 시작하여 4천 원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인과 외국인의 매수세에 기관은 매도 우위를 보이고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6,000원으로 설정하였습니다.

---

투자 포인트

1. 국내 알루미늄 새시 시장 점유율 1위 기업으로 압출 제조의 원천 기술 보유

2. 산업용 알루미늄 시장의 꾸준한 실적을 기반으로 2차전지 및 디스플레이 부품 시장의 성장

3. LG화학 전기차용 배터리팩 하우징 장기 공급

4. SK이노베이션 배터리팩 하우징 공급 개시 (2021~) 

5. 알루미늄 등 원자재 가격 변화 모니터링

---

최근 주요 이슈, 공시

알루코 주가 강세... 알루미늄 가격 상승 때문? - 금강일보

알루코 주가 강세... 알루미늄 가격 상승 때문? - 금강일보

[특징주] 알루코, 中 알루미늄 공급 차질 수혜주 부각… 6%대↑ - 머니S

[특징주] 알루코, 中 알루미늄 공급 차질 수혜주 부각… 6%대↑ - 머니S

알루코, 배터리 확장 지원할 실탄 비축 - 더벨

[2차전지 날개 단 알루미늄]알루코, 배터리 확장 지원할 실탄 비축

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***