초정밀 금형 설계 및 가공 기술을 기반으로 2차 전지의 핵심 부품을 제조, 공급하는 상신이디피(주)의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.11 - [기업 분석 및 전망] - 상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 상신이디피 (091580) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.31 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 상신이디피 (091580)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 독자기술인 초정밀 금형 기술을 기반으로 2차 전지 용기를 담는 CAN의 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하고 있으며 기타 소형 각형 CAN, CID(안전소자), TAB 등을 생산하고 있습니다. 또한 당사는 본사 및 4개 해외 현지 법인을 두고 있으며, 천안 공장, 중국 공장, 말레이시아 공장에서는 원형 CAN을 생산하고, 양산 공장, 서안 공장 및 헝가리 공장에서는 중대형 CAN을 주력으로 생산하고 있습니다. 원형 CAN은 주로 노트북 등의 전자제품에 적용되고 있으며, 중대형 CAN은 전기차, 하이브리드 자동차 및 ESS 등의 2차 전지에 적용되고 있습니다.
지난해 실적에서 원형 CAN의 매출은 1,341억 원으로 전체 매출액의 46.1%를 차지하였으며, 중대형 CAN은 1,192억 원으로 41%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전기 대비 47.2%(933억 원) 증가한 2,908억 원을 기록했습니다. 영업이익은 328억 원으로 66.7% 증가했고, 당기순이익은 245억 원으로 39.8% 증가한 실적을 거두었습니다. 원통형 및 중대형 전지 각각 약 40%의 성장을 하면서 전사부문 고른 성장세를 나타냈습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상실적은 매출액 3,633억 원으로 전년 대비 24.9% 증가하고, 영업이익은 443억 원으로 35% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 4,544억 원으로 2023년 대비 25.1% 증가하고, 영업이익은 563억 원으로 27% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 삼성SDI의 북미 진출이 가속화되면서 전기차 시장의 성장과 함께 당사의 실적도 꾸준한 성장세를 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 366억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 301억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 차입을 통해 89억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 405억 원으로 전년 대비 35.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 21.8%(438억) 증가한 2,445억 원으로 현금성자산, 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 23%(228억) 늘어난 1,221억 원으로 매입채무 및 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 20.7%(210억) 증가한 1,224억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 117.6%, 부채비율 99.7%, 자기자본비율 50.1%, 자본유보율 1,691%를 기록하면서 꾸준한 현금 유입을 바탕으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 6.66%인 77억 원의 비용을 투자하면서 노트북 및 스마트폰 제품과 자동차용 중대형 전지의 CAN의 연구개발을 수행하고 있습니다.
상신이디피(091580) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
상신이디피 - 주가 정보
4월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.62% 내린 26,050원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.55%이며, 시가총액 3,550억 원으로 코스닥 시총 기준 216위 종목입니다.
상신이디피 - 주식 시세
지난해 시장 불확실성과 2차전지 전방산업의 투자 지연 등으로 2만 원 아래서 변동성을 보이던 주가는 올해 3월 주 고객사인 삼성SDI의 GM 합작공장 추진 소식이 전해지면서 급등하여 최근에는 2만 원대 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 수급에서는 개인의 꾸준한 매수세에 외국인은 매도로 대응하고 있으며, 기관은 최근 5 거래일 연속 순매수 중에 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 32,000원으로 설정하였습니다. 지난 4월 18일 52주 신고가를 기록한 후 잠시 주춤하는 모습이지만 향후 상승여력은 남아있다고 판단됩니다.
투자 포인트
1. 원천기술인 초정밀 금형 설계 및 제조기술 기반으로 2차 전지 부품 국산화
2. 국내 최초 2 차 전지용 Vent Plate 국산화로 매출 다각화 및 고객사 확대 전망
3. 삼성SDI 2차 전지 각형 타입 CAN의 점유율 80% 이상으로 안정적 수요처 확보
4. 삼성SDI, 최종 고객사 테슬라향 원통형 캔 공급
5. 2021년 하반기 삼성SDI 유럽 완성차 업체향 생산량 증가에 따른 매출 확대 전망
6. 삼성SDI GM과 미국 합작공장 설립(5조 투자)에 따른 중장기 성장성 확보
7. 삼성SDI 헝가리 공장 등 배터리 사업에 약 2조 원 투자, 미국 시장 진출 등으로 인한 수혜
8. 삼성SDI 차세대 원통형 배터리 확정 및 중대형 CAN 공장 10개 라인 가동(2023년 1분기)
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
상신이디피, 시간외 주가 강세… 전방 고객사 CAPA 확대 - 비욘드포스트
상신이디피, 시간외 주가 강세…전방 고객사 CAPA 확대
상신이디피 주가가 시간외 거래에서 급등했다.6일 거래소에 따르면 지난 3일 시간외 매매에서 상신이디피 주가는 종가대비 4.42% 오른 2만3600원에 시간외 거래를 마쳤다. 상신이디피의 시간외 거
www.beyondpost.co.kr
증권사 리포트: 시간의 문제일 뿐 - FS Research
증권사 리포트: 전방이 쏘아올린 큰 공 - 신한투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (1) | 2023.04.24 |
|---|---|
| 켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.22 |
| 리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 4분기) (0) | 2023.04.20 |
| 원익QnC - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.19 |
| 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.18 |
댓글