모든 타입의 2차 전지 제조 공정 장비 및 품질 검사 장비를 공급하는 기업으로서 폐배터리와 디스플레이 제조용 장비 사업으로 성장하는 (주)하나기술의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.28 - [기업 분석 및 전망] - 하나기술 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 하나기술 (299030) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 하나기술 (299030)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 제조용 장비를 개발, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 2차 전지의 원형, 각형, 파우치형 등 모든 타입의 배터리 제조 공정에 적용되는 장비를 공급하고 있습니다. 특히 조립공정과 화성 공정에는 Full-line 자동화 설비 기술을 보유하면서 경쟁력을 갖추고 있는 기업입니다. 한편 신규사업으로 디스플레이 가공장비(UTG)와 폐배터리 관련 사업을 진행 중에 있습니다. 한편 지난해 실적에서 수출은 927억 원으로 81.4%, 내수는 211억 원으로 19.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전년 대비 0.8% 감소하면서 1,139억 원으로 마감했습니다. 수익성 면에서는 영업이익은 112억 원 , 당기순이익은 15억 원을 기록하면서 흑자 전환에 성공했습니다. 매출액은 지난해와 유사한 수준이지만, 수익성 개선 효과가 나타나면서 흑자 전환한 것으로 보입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 2,522억 원으로 2022년 대비 121.5% 증가하고, 영업이익은 300억 원으로 168% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 3,331억 원으로 2023년 대비 32.1% 증가하고, 영업이익은 517억 원으로 72.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 북미, 유럽을 중심으로 한 수주 증가가 예상되며, 특히 올해에는 노르웨이 프레이어(Freyr)에 대규모 수주가 있을 예정이어서 당분간 가파른 성장세가 예상됩니다. 또한 전기차 라이프 사이클에 따른 폐배터리 시작 확대와 UTG 장비도 공급이 시작되는 것으로 알려졌습니다. 한편 2022년 말 기준 수주잔고는 1,984억 원을 기록했습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 흑자 전환에 따라 82억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융상품의 증가로 700억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 장단기 차입을 통해 351억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 325억 원으로 전년 대비 46.3% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 22.8%(431억) 증가한 2,322억 원으로 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 32.1%(388억) 늘어난 1,596억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 전환사채의 전환 등으로 6.3%(43억) 증가한 726억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 140.3%, 부채비율 219.7%, 자기 자본비율 31.3%, 자본유보율 1,664.2%를 기록했습니다. 전방산업의 수요 대응을 위한 설비투자의 증가로 부채비율도 증가 추세에 있으나, 지난 2022년 흑자 전환에 이어 2023년부터 수주 증가에 따른 본격적인 성장이 예상되면서 재무상태의 개선도 호전될 것으로 보입니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 투자 현황
당사는 지난해 상반기 고객사 수주 대응을 위한 설비투자로 495억 원 규모의 토지 및 건물을 매입하였습니다. 또한 4분기에는 활성화 공정용 소프트웨어를 개발하는 코시티비를 인수하면서 활성화 공정 턴키 공급 경쟁력을 강화했습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 4.77%인 54억 원의 비용을 투자하면서 2차전지 충방전 기술 등 활성화 공정의 기술 개선, 폐배터리 검사 장비 등의 연구 개발을 수행하였습니다.
하나기술(299030) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
하나기술 - 주가 정보
4월 28일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 5.68% 내린 69,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.68%이며, 시가총액 5,215억 원으로 코스닥 시총 기준 128위 종목입니다.
하나기술 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 들어서면서 2차전지 전방산업의 투자 재개와 유럽 및 북미를 중심으로 한 고객사 다변화 등의 소식으로 꾸준한 상승세를 보이면서 최근에는 7만 원 부근에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 82,000원으로 설정하였습니다. 중장기적으로는 9만 원 초반까지 예상하고 있으나 이미 목표가를 터치한 후 반락한 상태입니다. 시장 불확실성이 지속되는 가운데 다소 보수적인 접근을 선호합니다.
투자 포인트
1. 전기차 폐배터리 검사 장비 사업 진출, 환경공단 4개 권역 장비 공급
2. 삼성디스플레이와 차세대 디스플레이 초박막 유리(UTG) 열면취 가공 기술 사업 본격화 (2022년)
3. 모든 타입의 2차 전지에 대응 가능한 제조 장비 및 조립공정과 화성공정의 완전 자동화 라인업 보유
4. 국내 배터리 제조사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션) 및 해외 유수의 고객사 확보
5. 영국 배터리 제조사인 BritishVolt와 908억 원 규모 화성공정 턴키 공급 계약 체결 (~2024년)
6. 2023년 노르웨이 프레이어 배터리향 대규모 공급 계약 전망
7. 국내 최대 2차 전지 장비 제조 시설 확보로 턴키 수주를 통한 성장성 확보
8. 세계 최초, 차세대 반고체 전지(Semi-Solid) 배터리의 조립, 화성 공정 수주로 매출 증대 전망
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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