유기 합성 및 배합 기술을 기반으로 2차 전지, 전기 및 전자 소재, 화합물 중간체, 산업용 접착제, 원료 의약품 등 다양한 산업의 제조용 소재를 공급하는 (주)켐트로스의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 켐트로스 (220260) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.21 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로스 (220260)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 종합화학 소재를 전문으로 하는 기업으로서 주요 사업은 크게 첨단 소재 사업부문과 융합소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 첨단 소재 사업부에서는 2차 전지 전해액 첨가제/양극용 바인더, 디스플레이 제조용 핵심 소재, 반도체 패터닝용 소재 및 기타 기능성 첨가제 등을 제조, 공급하고 있습니다. 융합소재(폴리머) 사업부에서는 건축용, 광학용, 스피커용, 부품 고정용 실리콘 및 기타 접착소재 등과 기능성 실리콘 부품 등을 생산하고 있습니다.
지난해 실적에서 2차 전지 부문의 매출은 154억 원으로 전체 매출의 27.1%를 차지하였으며, 반도체는 63억 원으로 11.1%, 디스플레이는 29억 원으로 6.8%를 기록했습니다. 한편 융합소재 사업 부문에서는 163억 원의 매출로 28.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전기 대비 18.1% 증가한 570억 원을 기록했습니다. 영업이익은 44억 원으로 15.8% 증가했고, 당기순이익은 38억 원으로 13.6% 감소한 실적을 거두었습니다. 첨단소재 부문에서는 2차 전지, 반도체 및 의약소재 부문의 성장이 있었으며, 디스플레이는 부진한 실적을 나타냈습니다. 특히 2차 전지 부문에서 72.7% 매출 증가로 전사 실적 성장을 견인했습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 48억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품의 감소로 4억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 21억 원의 유출이 발생했습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 84억 원으로 전년 대비 59.7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 2.3% 증가한 975억 원이며, 부채는 4.4% 감소한 385억 원을 기록했습니다. 자본에서는 당기순이익의 발생으로 7.2% 증가하면서 총 589억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 309.9%, 부채비율 65.3%, 자기자본비율 60.5%, 자본유보율 2,119.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 4분기 중 공시를 통해 전해액 첨가제의 수요에 대응하기 위해 공장 증설 등 신규 시설 투자를 공시했습니다. 투자금액은 150억 원 규모이며, 오는 2023년 10월 말에 완료 예정입니다. 해당 공사가 완료되면 현재 생산 능력의 50%가 증가하면서 연매출 1,500억 원 규모가 될 것으로 예상합니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 6.1%인 26억 원의 비용을 투자하면서, 2차 전지 전핵액 첨가제를 비롯한 반도체 및 디스플레이 그리고 고분자 소재 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
켐트로스(220260) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
켐트로스 - 주가 정보
4월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.7% 오른 10,280원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 3.14%이며, 시가 총액 2,730억 원으로 코스닥 시총 기준 293위 종목입니다.
켐트로스 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 들어서면서 전방산업의 투자 확대와 배터리 3사의 LFP 배터리 제조 소식에 상승세를 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 주로 외국인이 가격을 주도하면서 거래가 형성되는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 시장 불확실성을 감안하여 13,000원으로 설정했습니다.
투자 포인트
1. 2020년 ~ 2021년 3 건의 전해액 첨가제 특허 획득으로 전기차 2차 전지 안정성, 수명 증대
2. 일본 독점 2차 전지 전해액 첨가제 공급(최종 고객사 현대차)에 따른 중장기 성장성 확보
3. 국내 배터리 3사의 LFP 배터리 시장 진출 본격화에 따른 첨가제 수요 증가 전망
4. 한국화학연구원에서 양극재용 바인더(PVDF) 기술 이전을 통한 국산화 수혜 전망 (고객사 테스트 중)
5. IT소재, 의약소재 및 폴리머 소재의 합성과 배합에 대한 독자 기술 확보로 다양한 산업에서 꾸준한 매출
6. 삼성SDI 포토레지스트 독자 개발에 따라 당사의 광개시제 매출 증가
7. 삼성전기 카메라 모듈(최종 고객사 테슬라)에 당사의 특수접착소재 채택
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: LFP 배터리 확대 수혜는 첨가제 - 하나증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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