켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

유기 합성 및 배합 기술을 기반으로 전기, 전자 소재, 화합물 중간체, 산업용 접착제, 원료의약품 등 다양한 산업에 적용되는 소재를 공급하는 종합 화학소재 기업인 (주)켐트로스의 2021년 결산 실적의 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로스 (220260) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로스 (220260)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

켐트로스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 종합화학 소재를 전문으로 하는 기업으로서 크게 첨단소재 사업부문과 융합소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 첨단소재 사업부에는 2차 전지 전해액 첨가제, 디스플레이 제조용 핵심 소재, 반도체 패터닝용 소재 및 기타 기능성 첨가제 등을 제조, 공급하고 있습니다. 융합소재 사업부에는 건축용, 광학용, 스피커용, 부품 고정용 실리콘 및 기타 기능성 실리콘 부품 등을 공급하고 있습니다.

지난 2021년 2차 전지 부문의 매출은 89억 원으로 전체 매출의 18.5%를 차지하였으며, 디스플레이는 매출액 51억 원으로 10.6%, 반도체는 42억 원으로 8.7% 그리고 부품 고정용 실리콘의 매출은 103억 원으로 21.3%의 매출 비중을 나타냈습니다. 기타 건축, 광학, 스피커 및 기능성 부품 등 다양한 산업 분야에 부품을 공급하면서 고른 사업 분야에 안정적인 실적을 시현하고 있습니다.

켐트로스 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

2021년 실적 중 IT 부문에서는 내수 143억 원으로 74%, 수출 50억 원으로 26%의 비중을 기록했습니다. 당사 전체 실적에서 내수는 364억 원으로 75.4%, 수출은 119억 원으로 24.6%의 매출 비중을 달성하였습니다.

손익계산서 - 실적

켐트로스 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 483억 원으로 전년 대비 10.9% 증가했으며, 영업이익은 38억 원으로 206.1% 증가했고, 당기순이익은 44억 원으로 193.3% 증가했습니다. 2차 전지 사업의 성장과 융합소재가 국내외 수요가 증가하면서 전반적인 실적 성장을 이끌었습니다.

현금흐름표

켐트로스 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 39억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득과 단기금융상품의 증가로 221억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전환 사채의 증가로 181억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 말 당사는 53억 원의 현금을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로스 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 33.2%(238억) 늘어난 952억 원으로 단기금융상품, 재고자산, 공정가치금융자산의 증가 등 유동성 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 58.3%(148억) 늘어난 403억 원으로 전환사채, 파생상품 금융부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 전환사채 전환권 대가로 인해 총 89억 원(19.4%)이 늘어난 550억 원을 기록했습니다.

켐트로스 - 재무 안정성 비율

2021년 재무 안정성 비율에서는 유동비율 305.2%, 부채비율 73.2%, 자기자본비율 57.7%, 자본유보율 1,969.9%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무흐름을 이어오고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황 - 전해액 첨가제, 수소 연료전지 소재 국산화

당사는 지난 2021년 매출액의 5.4%인 26억 원 규모의 비용을 투입하면서 2차 전지, 수소 연료전지 소재의 연구개발을 수행하였습니다.

켐트로스 - 연구 개발 실적 현황

특히 당사는 리튬 옥살라토 인산염의 제조 방법과 다이옥산 용매화물 및 그의 제조방법 등에 관한 2 건의 특허를 획득하면서 기술 경쟁력을 갖췄으며, 2차 전지 기능의 핵심인 안정성과 수명 연장을 개선하는 역할을 함으로써 향후 관련 산업의 수요가 증가할 것으로 전망합니다.

또한 지난해 3월에는 한국화학연구원과 수소차 연료전지의 전해질 막인 PFSA의 국산화를 위한 기술이전 계약을 체결함으로써 그동안 수입에 의존해 오던 수소 연료전지의 핵심 소재를 국산화할 예정입니다. PFSA는 수소 이온을 전달하는 역할을 하는 소재로서 에너지 저장 장치(ESS) 및 전해조 등에 사용되고 있습니다.

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켐트로스(220260) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로스 - 주가 정보 (2022.03.29)

3월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.58% 오른 9,840원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.67%이며, 시가총액 2,613억 원으로 코스닥 시총 기준 369위 종목입니다.

켐트로스 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

지난해 2차 전지의 필수 요건인 안정성과 수명 연장을 개선하는 전해액 첨가제를 개발하면서 오랜 기간 6천 원 부근에서 횡보하던 주가는 9월 한 때 최고 19,000원까지 치솟았으나 이후 최근까지 시장 외적인 이슈와 전방산업의 투자 지연 등으로 하락세를 보이고 있습니다. 우크라이나 사태로 시장 불확실성이 커지는 동안 당사의 주가는 9,000~10,000원 사이에서 움직이고 있으며, 어느 정도 하락 추세에서 회복되는 모습으로 판단합니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표 주가는 13,500원으로 설정하였습니다. 다양한 산업에 적용되는 폴리머 소재의 꾸준한 실적과 2차 전지 전해액 첨가제의 독보적인 기술력으로 당사의 성장이 예상되고 있으나, 시장 외적인 불확실성으로 상승 시 제한적일 수밖에 없습니다. 

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투자 포인트

1. 2020년 ~ 2021년 3 건의 전해액 첨가제 특허 획득으로 전기차 2차 전지 안정성, 수명 증대

2. 전해액 첨가제 안정성(화재 예방) 확보에 따른 전기차용 중대형 전지향 사업 확대

3. 한국화학연구원에서 양극재용 바인더(PVDF) 기술 이전을 통한 국산화 수혜 전망

4. IT소재, 의약소재 및 폴리머 소재의 합성과 배합에 대한 독자 기술 확보로 다양한 산업에서 꾸준한 매출

5. 삼성SDI 포토레지스트 독자 개발에 따라 당사의 광개시제 매출 증가 예상

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최근 주요 이슈, 공시

[특징주] 켐트로스 작년 영업익 200%↑..주가도 '껑충' - 내외경제

[특징주] 켐트로스 작년 영업익 200%↑..주가도 '껑충' - 내외경제TV

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***