켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

합성 및 배합 기술을 기반으로 전기, 전자 소재, 화합물 중간체, 산업용 접착제, 원료의약품 등 다양한 산업에 적용되는 소재를 전문으로 제조하는 (주)켐트로스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로스 (220260) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로스 (220260)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)켐트로스 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 2차 전지 전해액 첨가제, 디스플레이용 광개시제, 프로세스 케미칼 등 IT 소재와 원료의약품 및 의약품 중간체를 제조하는 첨단소재 사업부와 건축용 접착제, 실리콘 등 폴리머 소재를 제조하는 융합소재 사업부로 구성되어 있습니다. 지난 3분기 당사의 주력제품인 2 차 전지용 전해액 첨가제의 매출은 65억 원으로 전체 매출의 18.6%를 차지하였으며, 프로세스 케미칼은 47억 원으로 13.5%, 부품 고정용 실리콘의 매출은 73억 원으로 21.2%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

(주)켐트로스 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 123억 원으로 전년 동기 대비 3.3% 증가했고, 영업이익은 6억 원으로 14.6% 감소, 당기순이익은 7억 원으로 20.1% 감소했습니다. 3분기 누적 기준으로는 매출액 347억 원으로 11.1% 증가했고, 영업이익은 28억 원으로 3,054.6% 증가, 당기순이익은 31억 원으로 592% 증가했습니다. 전반적으로 전년 동기 대비 고른 사업부문에서 실적이 개선되는 모습을 보였습니다. 특히 당사의 전해액 첨가제와 양극재 바인더는 과충전 방지 및 난연성 확보와 수명 연장 등을 통해 전기차의 화재 방지와 안정성을 배가시키는 핵심 소재로 지난해부터 전기차 화재로 인해 안정성에 대한 요구가 필수적인 만큼 당사의 첨가제 시장도 꾸준한 성장을 예상할 수 있습니다.

현금흐름표

(주)켐트로스 2021년 3분기 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 18억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품이 감소했으나 유형자산의 취득으로 0.8억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 15억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말 대비 12억 원이 늘어난 57억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로스 2021년 3분기 재무상태표

2021년 3분기 현재 자산총계는 전기 말보다 2% 늘어난 729억 원이며, 부채총계는 7.1% 줄어든 236억 원으로 매입채무, 장단기차입금 등의 감소에 따릅니다. 자본총계는 주식 선택권의 행사와 당기 이익에 따라 32억 원이 늘어나면서 493억 원을 기록했습니다.

켐트로스 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 181.7%, 부채비율 47.9%, 자기자본비율 67.6%, 자본 유보율 1,753.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

꾸준한 연구개발로 2차전지 전해액 첨가제 개발 및 수소 연료전지 소재 국산화 추진

당사는 지난 3분기 매출액의 6.2%인 22억 원 규모의 비용을 투입하면서 리튬 2차 전지 전해액 첨가제의 제조방법 개발 및 특허를 획득하였고, 수소차 연료전지의 핵심 소재인 '과불화 술폰산 이오노머(PFSA)'의 국산화를 위해 한국화학연구원으로부터 기술 이전 계약을 체결하였습니다.

리튬 2차전지 안정성을 높이는 전해액 첨가제의 제조 방법 특허

당사는 지난 10월 '리튬 디플루오로비스(옥살라토) 인산염 1,4-다이옥산 용매화물, 그의 제조 방법 및 그를 포함하는 전해액 조성물'에 관련 특허를 획득했습니다. 지난 1분기에 이어 이번 특허는 전지의 안정성 및 수명을 향상시켜주는 첨가제로 알려졌습니다.

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주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로스 주가 정보(2021.11.18)

11월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.25% 오른 16,200원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 1.31%이며 시가총액 4,302억 원으로 코스닥 시총 기준 209위 종목입니다.

켐트로스 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

최근 당사의 주가는 지난 8월에서 9월까지 2차전지에 대한 투자자의 관심이 다시 몰렸고, 전방산업의 2차 전지 화재 방지 등 안정성에 대한 기대가 높아지면서 안정성과 충전용량 관련 핵심소재인 당사의 전해액 첨가제가 관심을 받으면서 급등했습니다. 10월부터 단기 조정을 받은 후 최근 다시 반등을 시도하면서 주가는 16,000원 부근에 형성되고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 19,500원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 2020년 ~ 2021년 3 건의 전해액 첨가제 특허 획득으로 전기차 2차전지 안정성, 수명 증대

2. 전해액 첨가제의 안정성 확보로 전기차용 중대형 전지향 사업 확대로 인한 점진적 매출 증가

3. 한국화학연구원에서 양극재용 바인더(PVDF) 기술 이전을 통한 국산화 수혜 전망

4. IT소재, 의약소재 및 폴리머 소재의 합성과 배합에 대한 독자 기술 확보

5. 삼성SDI 포토레지스트 독자 개발에 따라 당사의 광개시제 매출 증가 예상

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***