일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

전기차 및 PCB의 핵심 재료인 동박(Elecfoil) 국내 시장 점유율 1위 기업인 일진머티리얼즈(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

일진머티리얼즈 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 2차 전지, 인쇄회로기판 등에 적용되는 동박(Elecfoil)을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 당사 및 주요 종속회사인 IMM Technology Sdn. Bhd(말레이시아)의 기타 매출이 포함되어 있습니다.  

손익계산서 - 실적

일진머티리얼즈 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 1,986억 원으로 전년 동기 대비 50.8% 증가했고, 영업이익은 236억 원으로 97.9% 증가, 당기순이익은 230억 원으로 99.2% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 5,077억 원으로 전년 동기 대비 25.6% 증가했고, 영업이익은 586억 원으로 56.9% 증가, 당기순이익은 58.4% 증가한 698억 원을 기록했습니다. 말레이시아(IMM) 2 공장이 5월부터 가동되기 시작하면서 매출과 수익성이 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

일진머티리얼즈 컨센서스

2021년 예상 실적은 매출액 7,092억 원으로 전년 대비 32.1% 증가하고, 영업이익은 871억 원으로 71.1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년은 매출액 1조가 넘어선 1조 46억 원으로 2021년 대비 41.7% 증가하고, 영업이익은 1,365억 원으로 56.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년 말레이시아 제3 공장 가동 및 헝가리 진출 등으로 매출액은 물론 수익성까지 성장하는 흐름을 예상하고 있습니다. 

현금흐름표

일진머티리얼즈 2021년 3분기 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 0.77억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가와 유형자산의 증가로 467억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금이 소폭 증가하였으나, 당기 부채의 상환 및 배당금의 지급 등으로 176억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 1,944억 원이 감소한 744억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

일진머티리얼즈 2021년 3분기 재무상태표

지난 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 826억 원이 늘어난 1조 1,636억 원으로 매출채권 및 유형자산(1390억)의 증가에 기인합니다. 부채총계는 279억 원이 늘어난 2,553억 원으로 매입채무, 기타유동금융부채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 547억 원이 증가한 9,083억 원을 기록했습니다.

일진머티리얼즈 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 346%, 부채비율 28.1%, 자기자본비율 78.1%, 자본 유보율 2,767.1%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

국민연금, 5,500억 원 규모 펀드 조성으로 당사의 미국, 유럽 동박공장 1조 원 투자 유치

지난 11월 8일 서울경제에 따르면, 국민연금은 국내 4대 공제회와 협력하여 일진머티리얼즈가 1조 500억 원을 투입하여 건설을 계획하고 있는 미국과 유럽의 동박 공장에 투자하기로 했습니다. 당사는 스틱인베스트먼트를 통해 총투자액의 절반 정도인 5,000억 원은 금융기관들의 인수 금융을 통해 조달하기로 하면서 총 1조 원 규모의 외부 투자 유치를 확정하였습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

일진머티리얼즈(020150) 주가 정보 (2021.11.17)

 11월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 114,500원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 12.16%이며, 시가총액 5조 2,797억 원으로 코스피 시총 기준 67위 종목입니다.

일진머티리얼즈 주가 전망(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 지는 9월 2차전지에 대한 투자자의 관심이 돌아오면서 상승하기 시작하여, 경쟁사들의 설비 증설 경쟁에 따른 전망이 나오면서 투자심리를 자극한 모양새입니다. 10월 말 상승을 이끌던 외국인의 매수세를 개인과 기관이 소화하면서 반등하고 있습니다. SKC, 솔루스첨단소재 및 당사의 동박 점유율 경쟁 사이에서 향후 당사의 점유율 변화에 어떤 영향을 미칠지 중장기적 관심도 증가하는 상황입니다. 사업 전망 및 차트 소견상 개인적인 목표주가는 135,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 동박(Elecfoil) 국내시장 점유율 1위 기업

2. 헝가리 동박 공장, 말레이시아 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표 및 수익성 증대 전망

3. 말레이시아 2공장(1만 톤) 증설 완료, 3 공장(2만 톤) 2022년 상반기 가동 예정, 2023년까지 총 6만 톤 

4. 스웨덴 노스볼트와 10년(2021~2031년), 1.7만 톤 규모 장기 공급 계약(프리미엄 동박으로 수익성 증가)

5. 동박 원재료인 구리가 가격의 추이는 주가에 영향을 줄 수 있으니 모니터링 필요

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최근 주요 이슈, 공시

일진머티리얼즈, 생산능력 확대·증설 기대…목표가↑ -삼성 - 이데일리

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[단독] 국민연금, 일진머티리얼 美·유럽 동박공장에 투자 - 서울경제

[단독] 국민연금, 일진머티리얼 美·유럽 동박공장에 투자

 

일진머티리얼즈 동박 동남아 증설로 이익 커져, 양점식 해외진출 확대 - 비즈니스포스트

비즈니스포스트 : 일진머티리얼즈 동박 동남아 증설로 이익 커져, 양점식 해외진출 확대

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***