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기업 분석 및 전망

대주전자재료 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

by etrue 2021. 11. 19.

대주전자재료(주) 로고

전자소재 기술 기반으로 반도체 및 디스플레이 핵심 재료 및 세계 최초로 전기차용 파우치 셀 2 차 전지용 실리콘 음극재를 적용한 기업인 대주전자재료(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

 

대주전자재료 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

국내 유일의 2차전지 음극재 제조 기업 대주전자재료(주)의 2021년 2분기 실적 분석과 최근 사업 동향의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

대주전자재료 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

전자소재 기술 기반의 전기차와 수소차 등 친환경 차량 및 태양광의 핵심 소재를 제조, 공급하는 대주전자재료(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다.

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

대주전자재료 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

전자소재 기술 기반으로 2차전지용 실리콘 음극재, 자동차용 LED 형광체, 자동차용 MLCC 전도성 페이스트 등의 제품으로 차세대 자동차용 핵심 부품 기업으로 성장하는 대주전자재료(주)의 2021년 1

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

2020.12.23 - [분류 전체보기] - 기업 분석 및 주가 전망 - 대주전자재료 (078600)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

대주전자재료 주요 사업 부문 및 제품 현황
대주전자재료 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 전자재료를 제조하는 단일 사업부문으로 세부적으로는 전도성 페이스트, 태양전지 전극 재료, 고분자 재료, 형광 재료 및 나노 재료 등으로 구성되어 있습니다. 지난 3분기 누적 기준 주 매출원인 전도성 페이스트의 매출은 623억 원으로 전체 매출의 54.2%를 차지하였으며, 2차 전지 음극재를 생산하는 나노재료 부문은 164억 원의 매출로 14.3%, 태양전지 전극재료의 매출은 99억 원으로 8.7%의 매출 비중을 나타냈습니다. 또한 전체 매출에서 수출이 865억 원으로 75.2%의 비중을 차지하였습니다.

손익계산서 - 실적

대주전자재료 2021년 3분기 실적
대주전자재료 2021년 3분기 실적

지난 3분기 당사의 실적은 매출액 525억 원으로 전년 동기 대비 32.4% 증가했고, 영업이익은 49억 원으로 61% 증가, 당기순이익은 44억 원으로 86.7% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 1,488억 원으로 29.1% 증가했고, 영업이익 146억 원으로 91.6% 증가, 당기순이익은 134억 원으로 152.5% 증가했습니다. 전도성 페이스트, 태양전지 전극재료 및 음극재의 매출이 이미 2020년 연간 매출을 넘었으며, 전 분야에서 고르게 실적 성장을 달성했습니다.

추정 실적 컨센서스

대주전자재료 컨센서스(연간)
대주전자재료 컨센서스(연간)

2021년 예상실적에서는 매출액 1,946억 원으로 전년 대비 25.9% 증가하고, 영업이익은 211억 원으로 134% 증가할것으로 추정했습니다. 2022년에는 매출액 2,419억 원으로 24.3% 증가하고, 영업이익은 300억 원으로 42.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 기존 사업인 전도성 페이스트 등 전자소재 사업의 꾸준한 실적을 바탕으로 2019년 양산이 시작된 2차 전지 음극재의 수요 증가로 당분간 꾸준한 성장이 전망됩니다. 

현금흐름표

대주전자재료 2021년 3분기 현금흐름표
대주전자재료 2021년 3분기 현금흐름표

2021년 3분기 영업활동 현금흐름에서는 69억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가와 유형자산의 취득 등으로 198억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 차입하고 배당금을 지급하였으며, 당기 부채를 상환하면서 122억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 22억 원이 늘어난 184억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

대주전자재료 2021년 3분기 재무상태표
대주전자재료 2021년 3분기 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 15.7%(323억) 늘어난 2,383억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.1%(179억) 늘어난 1,366억 원으로 차입금 및 기타 유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 해외사업 환산 손익, 당기순이익 등의 증가로 145억 원이 증가한 1,017억 원을 기록했습니다.

대주전자재료 2021년 3분기 재무 안정성 비율
대주전자재료 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 104.8%, 부채비율 134.4%, 자기자본비율 42.7%, 자본유보율 869.6%를 기록했습니다. 


최근 사업 및 연구 개발 현황

대주전자재료 국책과제 진행 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 3.71%인 57억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 소재부품 사업화, 실리콘 소재 사업화 등 다양한 국책과제 및 태양광 도전성 접착제의 개발 등 자체 연구개발을 수행하고 있습니다.

전고체 전지 상용화 핵심 기술 확보

지난 10월 25일 한국전기연구원(KERI)은 차세대 꿈의 배터리로 불리는 전고체 전지에 들어가는 황화물계 고체 전해질을 대량 생산하는 기술을 대주전자재료에 기술 이전했다고 밝혔습니다. 당사는 이전받은 기술로 2022년까지 파일럿 생산시설의 구축 등 전고체 전지의 투자를 확대할 예정으로 알려졌습니다.


주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

대주전자재료 주가 정보(2021.11.18)
대주전자재료 주가 정보(2021.11.18)

11월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.1% 오른 116,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 14.39%이며, 시가 총액 1조 8,066억 원으로 코스닥 시총 기준 29위 종목입니다.

대주전자재료 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

최근 당사의 주가는 지난 9월 2차전지 전방산업의 투자 재개에 따른 투자자들의 관심이 다시 몰리기 시작하면서 주가가 급등하여 10만 원을 돌파한 후 최근에는 완만한 상승세를 이어가고 있습니다. 주로 외국인의 매수세로 주가가 급등했으며, 최근에는 수급 주체 간 손바뀜이 잦은 모습을 보이고 있습니다.  사업 전망에 따른 예상실적 기반으로 개인적인 목표주가는 140,000원으로 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 2019년 국내 유일의 실리콘계 음극재 양산으로 급성장

2. 전기차의 성장 및 음극재 함량의 증가 추세로 매출 증대 기여

3. LG에너지솔루션 및 포르쉐 타이칸에 당사의 음극재 적용

4. 주 고객사 삼성전기의 MLCC 성장에 따른 당사의 전도성 페이스트 호실적 전망

5. 전기차의 성장에 따라 자동차용 LED 형광체 수요 증가

6. 고분자 에폭시 절연재료의 국산화 및 Metal 페이스트, 파우더의 국산화로 매출 다변화 전망

7. 한국전기연구원(KERI)으로부터 전고체 전지 상용화 핵심 기술 확보, 2022년 파일럿 생산 예정 


최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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