일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

동박 시장 점유율 1위 기업 일진머티리얼즈(주)의 2021년 상반기 실적 분석과 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 2차전지의 집전체 및 인쇄회로기판(PCB)에 적용되는 Elecfoil(동박, 전지박)을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 2021년 상반기 Elecfoil의 매출에서 내수와 수출의 비중은 각각 10%, 90%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

일진머티리얼즈 2021년 2분기 실적 - 손익계산서

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 1,711억 원으로 전년 동기 대비 26.5% 증가했고, 영업이익은 214억 원으로 47.7% 증가, 당기순이익은 179억 원으로 69.8% 증가했습니다. 2분기부터 말레이시아 2 공장의 매출이 인식되면서 전반적인 실적 향상이 있었습니다.

추정 실적 컨센서스

일진머티리얼즈 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상실적에서는 매출액 7,216억 원으로 전년 대비 34.4% 증가하고, 영업이익은 812억 원으로 59.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2022년에는 말레이시아 3,4공장이 올해 연말부터 잇달아 가동에 들어가면서 급증하는 수요에 대응하며 2023년까지 매년 사상 최대 매출을 예상하고 있습니다. 

현금흐름표

일진머티리얼즈(주) 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 운전 자산 중 재고 자산의 증가에 따라 88억 원의 현금 유출이 발생했습니다. 투자활동에서는 금융자산의 증가와 지속적인 설비 투자에 따른 유무형 자산의 취득이 있었고, 재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 725억 원이 감소한 508억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

일진머티리얼즈 2021년 상반기 재무상태표

당사의 2021년 2분기 말 기준 자산총계는 전기보다 3.8%(410억 원) 증가한 1조 1220억 원으로 매출 채권, 재고 자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채는 9.5%(216억 원) 증가한 2,490억 원으로 매입채무의 증가가 있었습니다. 

일진머티리얼즈(주) 재무상태 비율

당사의 2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 365.4%, 부채비율 28.5%, 자기자본비율 77.8%, 자본유보율 2,668.1%를 기록하면서 건실하고 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

일진머티리얼즈, 말레이 법인 상장

당사는 오늘 9월 중 말레이시아 현지 법인 지분 전량을 국내에 설립한 특수 목적법인(SPC)로 이관합니다. 시장에서는 이관 후 말레이시아 법인을 국내 증시에 상장시키기 위한 계획으로 이해하고 있습니다. 당사의 100% 자회사인 아이엠지테크놀로지는 오늘 9월 16일 948억 원 규모의 유상증자를 실시하는데 주주 배정 방식의 유상증자이기 때문에 유일한 주주인 당사가 단독 참여하게 됩니다. 

동박 가공에서 생산 공장으로 변신

당사는 최근 유럽 전기차 시장이 급성장할 것으로 전망하면서 동박의 가공에서 생산공장까지 건설하는 방안도 검토중인 것으로 전해졌습니다. 폭발적으로 증가하는 유럽 시장의 수요에 대응하기 위해서는 납품 속도를 높이기 위해 동박 생산 공장으로 건설계획을 수정할지 주목되고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

일진머티리얼즈(주) 주가 정보(2021.08.18)

8월 18일 당사의 주가는 전 거래일보다 2.66% 오른 77,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 9.59%이며, 시가 총액 3조 5,644억 원으로 코스피 시총 기준 94위 종목입니다.

일진머티리얼즈 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.08)

당사의 주가는 최근 2차전지 전방산업의 투자 확대로 꾸준히 상승하다가 최근 8만 원 대 초반에서 변동성을 보였고, 8월 17일 비교적 큰 폭의 조정을 받으면서 7만 원 대 중반을 형성했습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 매수세가 강한 편이며 외국인은 시간이 지나면서 매도로 전향한 모습을 보이는 중입니다. 말레이시아 3,4 공장이 완공되어 실적이 나타나는 내년까지는 가시적 성장이 보이기 때문에, 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 91,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 헝가리 동박 공장 2021년 내 완공, 말레이시아 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표

2. 지난 4월 스웨덴 노스볼트와 10년간 4,000억 원 규모 공급계약, 유럽시장 공략 본격화

3. 노스볼트 향 공급은 프리미엄 동박으로 기존 대비 수익성 향상 전망 

4. 동박 필수 원자재인 구리 가격 등의 추이 모니터링 필요

5. 말레이시아 2 공장 가동 본격화로 매출 확대, 하반기 3,4 공장 가동 후 매출 극대화

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***