국내 대표적인 반도체 장비 제조 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 태양 전지의 제조용 장비 산업을 선도하는 (주)원익IPS의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.22 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 원익IPS (240810) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 원익IPS (240810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체, 디스플레이 및 태양 전지 제조용 장비를 생산, 판매하는 기업입니다. 반도체 부문에서는 PECVD, ALD, Diffusion Thermal System 등의 장비를 생산하고 있으며, 디스플레이 부문에는 Dry Etcher, PECVD, LTPS Furnace, PI Curing 등의 라인업을 구축하고 있습니다. 태양전지 부문에서는 RIE Etcher 장비를 주력으로 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전기보다 17.9%(2,208억) 감소한 1조 115억 원에 마감했습니다. 영업이익은 976억 원으로 40.6% 감소했고, 당기순이익은 894억 원으로 38.4% 감소한 실적을 기록했습니다. 전방산업의 투자 위축과 연말 재고 조정에 따라 당사의 실적도 부진한 모습을 보였습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 8,270억 원으로 전년 대비 18.2% 감소하고, 영업이익은 437억 원으로 55.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 1,256억 원으로 2023년 대비 36.1% 증가하고, 영업이익은 1,405억 원으로 221.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 반도체 부문에서는 삼성전자 평택 공장에 꾸준한 수요가 예상되고, 디스플레이 전방산업의 투자도 최근 증가세를 보이고 있으나 하반기부터 본격 회복할 것으로 보고 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 280억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 유출이 있었으나 금융자산의 처분으로 총 607억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급과 자기 주식의 취득으로 279억 원이 유출되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보한 현금은 984억 원으로 전기 대비 161.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 3.9%(459억) 감소한 1조 1,217억 원으로 재고자산, 금융자산 및 무형자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 31.3%(1,146억) 줄어든 2,519억 원으로 매입채무 및 계약부채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 8.6%(687억) 증가한 8,697억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 239.5%, 부채비율 29%, 자기자본비율 77.5%, 자본유보율 3,555.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 반도체 수요 증가에 대응하기 위해 468억 원을 투자하여 증설을 진행했습니다. 공사는 2021년 2분기 시작하여 2022년 2분기 완료했습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 15.07%인 1,524억 원을 투자하여 아래와 같은 연구 개발을 수행하고 있습니다.
1. 반도체 공정용 드라이 펌프 계열 진공펌프 및 상용화 기술 개발
2. 반도체 공정용 7축 웨이퍼 이동 장치 및 상용화 기술 개발
3. IT 디스플레이의 LTPO용 절연막 증착을 위한 고밀도 플라즈마 CVD 증착 시스템 및 공정기술 개발
원익IPS(240810) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
원익IPS - 주가 정보
4월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.5% 내린 29,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 17.99%이며, 시가총액 1조 4,701억 원으로 코스닥 시총 기준 32위 종목입니다.
원익IPS - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 6월과 9월에 걸친 시장 불확실성에 따른 조정 이후 완만한 반등세를 이어오면서 최근에는 2만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 개인의 꾸준한 매수 유입에 기관과 외국인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 37,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 삼성전자 3 나노 파운드리 양산 공정에 당사의 PECVD 적용
2. 2022년 삼성전자 평택 공장 투자 및 미국 파운드리 투자에 따른 동반 성장
3. 2022년 2분기 초 평택 신공장 증설 완료에 따른 중장기 매출 확대 전망
4. 메모리 제조용 장비에서 파운드리용 장비 개발로 매출 다변화
5. 중화권 디스플레이 업체의 OLED 설비투자에 따른 성장
6. 세계 최초 디스플레이 대면적 유리 기판 고온 가공 및 열처리 장비 개발
7. 태양전지, 다결정 웨이퍼 대량 생산용 라인에 적용되는 유일한 건식 식각 공정 장비 공급으로 매출 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
“원익IPS, 하반기 이후 고객사 투자 회복 전망… 목표가↑”-NH - 아이투자
아이투자
www.itooza.com
원익IPS, 수익성 악화에도 미래 대비 나섰다 - 더벨
[코스닥 글로벌 세그먼트 점검]원익IPS, 수익성 악화에도 미래 대비 나섰다
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증권사 리포트: 여전히 매력적인 주가 밸류에이션 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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