국내 전자기기용 PCB 시장 점유율 1위, 모바일 PCB 세계 시장 1위 기업으로 PCB 산업을 선도하는 (주)심텍의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 심텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.08 - [기업 분석 및 전망] - 심텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.18 - [분류 전체보기] - 기업 분석 및 주가 전망 - 심텍 (222800)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 인쇄회로기판(PCB)의 생산 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품에는 전자기기에 주로 적용되는 Module PCB(메모리)와 반도체용 기판인 Package Substrate 등이 있습니다. 또한 국내 5개 공장 및 Module PCB를 생산하는 중국 현지 법인과 Substrate를 생산하는 일본 현지에 제조 공장을 보유하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 수출은 1,848억 원으로 90.6%, 내수는 192억 원으로 9.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 매출액은 2,039억 원으로 전년 동기 대비 51.2% 감소한 실적을 기록했습니다. 또한 영업이익은 -322억 원, 당기순이익은 -222억 원을 기록하면서 적자 전환했습니다. PC, 스마트폰 등 IT 전방산업의 수요 감소에 따른 고객사 재고 조정, 수주 감소로 실적 부진이 이어지고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 772억 원으로 전년 대비 36.5% 감소하고, 영업이익은 -3억 원으로 적자 전환을 추정하고 있습니다. 상반기까지는 반도체 및 IT 전방산업의 수요 위축에 따른 적자가 예상되지만 후반기부터 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실의 발생으로 162억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 유형 자산의 취득 등으로 136억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금의 차입을 통해 735억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 확보된 현금성 자산은 1,629억 원으로 전년 동기 대비 159.7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 총자산은 전기보다 2.2% 늘어난 1조 2,947억 원이며, 부채총계는 9.5%(618억) 증가한 7,155억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실의 발생과 연차배당의 지급으로 5.5% 감소한 5,792억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 지표에서는 유동비율 106.7%, 부채비율 123.5%, 자기자본비율 44.7%, 자본유보율 3,230.4%를 기록했습니다. 최근 실적 부진으로 차입금 규모가 늘면서 부채비율이 증가추세에 있으나 하반기 실적 회복을 기대하면서 점차 개선될 것으로 전망합니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 2.07%인 42억 원을 투입하면서 Module PCB 및 반도체 Package Substrate의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
심텍(222800) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
심텍 - 주가 정보
6월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.78% 내린 30,350원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.99%이며, 시가총액 9,668억 원으로 코스닥 시총 기준 60위 종목입니다.
심텍 - 주식 시세
당사의 주가는 지난해12월부터 최근까지 25,000 ~ 35,000원 사이에서 등락을 반복하면서 변동성을 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인과 기관의 매수 유입으로 상승세를 보이다가 3만 원 초반에서 횡보하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 38,000원으로 설정하였습니다. 단기적 상승추세는 어려워 보이지만 중장기적으로는 하반기부터 실적 회복을 예상하고 있으며, DDR5 메모리 전환에 따른 수혜도 기대해 볼 수 있겠습니다. 또한 3만 원 부근에서 변동성을 보이는 만큼 상반기 실적을 확인 후 천천히 접근해도 좋을 것 같습니다.
투자 포인트
1. 2021년 MSAP 및 SiP 기판 증설 완료, 2022년 고다층 MSAP, FC-CSP 기판 증설로 매출 증대
2. 5세대 AP, SSD Controller, 서버 향 FC-CSP의 수요 증가
3. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 수요 증가 반면 DDR4 감소 예상
4. 자회사 통한 GDDR6용 MSAP, MCP 고부가 기판 실적 회복
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 메모리 업황에 연동되는 뚜렷한 장단점 - 하나증권
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증권사 리포트: 2Q 저점, 3Q 흑자전환 전망 - 대신증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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