유기금속화합물의 설계 및 TMA 제조 기술을 기반으로 한 LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체, 태양광 및 석유화학 분야의 소재 산업을 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.12 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimetal Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 LED, 메탈로센 촉매, 디스플레이, Solar, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다. LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다.
지난 1분기 실적에서 반도체 소재 부문의 매출액은 178억 원으로 전체 매출액의 58.9%를 차지하였으며, 태양광 소재는 85억 원으로 28%, 석유화학 촉매 7.3%, LED 소재 5.4% 등을 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 193억 원으로 63.9%, 내수는 109억 원으로 36.1%를 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적은 매출액 302억 원으로 전년 동기 대비 4.8% 증가했습니다. 영업이익은 83억 원으로 7.7% 증가했으며, 당기순이익은 80억 원으로 25.3% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 반도체 8.4%, 태양광 58.9%, 석유화학 16% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다. 반면 LED는 -68.7% 감소했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,563억 원으로 전년 대비 18.9% 증가하고, 영업이익은 408억 원으로 15.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,030억 원으로 2023년 대비 29.9% 증가하고, 영업이익은 543억 원으로 33% 증가할 것으로 전망했습니다. TMA 제조 기술과 화합물 설계 기술을 기반으로 반도체, 태양광, 석유화학 및 LED 부문 등 다양한 산업 분야에 소재를 공급하고 있으며, 각 분야별 소재 기술에 대한 경쟁력을 바탕으로 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 72억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 76억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입을 통해 총 58억 원이 유입되었습니다. 당기말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 288억 원으로 전년 동기 대비 70.5% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
1분기 총자산은 전기보다 6.2%(132억) 증가한 2,267억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 4.1% 증가한 1,319억 원으로 매입채무 및 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 전 분기 대비 9.2% 증가한 948억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 지표에서는 유동비율 119.8%, 부채비율 139.2%, 자기자본비율 41.8%, 자본유보율 1,331.2%를 기록했습니다. 설비 증설 및 연구 개발 투자로 부채비율이 100% 이상을 유지하고 있으나, 꾸준한 성장성을 기반으로 재무상태는 양호하다고 판단하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당분기 기준 당사는 총 460억 원 규모를 투입하면서, 연구소 및 생산 능력 확대를 위한 증설과 향후 수요에 대비하기 위한 신규 부지의 매입을 추진하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 2.61%인 8억 원을 투자하면서 다음과 같은 연구 개발을 수행하고 있습니다.
1. 차세대 디바이스용 다성분계 물질 증착을 위한 고생산성 Batch Type ALD 장비 개발 6. 8세대급 초박막
2. OLED 봉지장비 기술개발(마이크로 결함이 없는 고치밀성을 갖는 무기 박막 증착장비 개발)
레이크머티리얼즈(281740) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
레이크머티리얼즈 - 주가 정보
6월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.33% 내린 15,050원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.54%이며, 시가총액 9,892억 원으로 코스닥 시총 기준 57위 종목입니다.
레이크머티리얼즈 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 3월 2차전지의 전고체 전지에 들어가는 핵심 소재인 황화리튬에 대한 개발과 생산 공정을 개발 중이라는 소식이 나오면서 급등세를 타기 시작했습니다. 이 외에도 반도체, 태양광, 석유화학 등 다양한 분야에 핵심 소재를 공급하면서 꾸준한 실적 상승세를 유지한 부분도 주가 상승을 부추겼습니다. 최근 수급에서는 투자 주체 별 손바뀜이 활발한 모습을 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,500으로 설정하였습니다. 풍부한 포트폴리오를 통해 꾸준한 실적을 시현하고 있으며, 후반기 준공 예정인 황화리튬이 예정대로 진행된다면 다시 한번 상승세를 탈 수 있을 것으로 예상합니다.
투자 포인트
1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업
2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망
3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보
4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가
5. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가
6. 2023년 석유화학 고객사향 촉매 양산에 따른 성장 전망
7. 2차전지의 전고체 핵심 소재인 황화리튬의 대량 생산기술 개발로 중장기 성장성 확보
8. 전고체 전지용 황화리튬 양산을 위한 265억 원 설비 투자
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
레이크머티리얼즈, 황화리튬 대량생산 양산공정화 추진..265억 전고체 생산설비 투자 - 파이낸셜뉴스
레이크머티리얼즈, 황화리튬 대량생산 양산공정화 추진..265억 전고체 생산설비 투자
[파이낸셜뉴스] 레이크머티리얼즈가 황화리튬에 대해 올해 말 양산설비를 들여와 양산공정화 단계를 추진할 계획인 가운데 올해 265억원을 들여 전고체 생산 설비 등을 완공시킬 계획이다. 23일
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증권사 리포트: 다양한 응용처로 동종업체 대비 견조할 것 - 하나증권
증권사 리포트: 소재 설계와 제조 기술이란 이런 것 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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