유기금속화합물의 설계 및 TMA 제조 기술을 기반으로 한 LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체, 태양광 및 석유화학 분야의 소재 산업을 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimetal Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 LED, 메탈로센 촉매, 디스플레이, Solar, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다. LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다.
지난해 실적에서 반도체 부문의 매출은 817억 원으로 전체 매출액의 62.2%를 차지하였으며, 태양광 부문은 280억 원으로 21.3%, LED는 139억 원으로 10.5%, 석유화학은 75억 원으로 5.7%를 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 669억 원으로 50.9%, 내수는 646억 원으로 49.1%를 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 실적은 매출액 1,315억 원으로 전기 대비 60.7% 증가했고, 영업이익은 354억 원으로 71.1% 증가했습니다. 또한 당기순이익은 272억 원을 기록하면서 전년 대비 50.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 특히 반도체 증착용 전구체의 수요 증가와 태양광 수요 증가에 따른 성장이 전사 호실적을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,613억 원으로 2022년 대비 22.7% 증가하고, 영업이익은 432억 원으로 22% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1,998억 원으로 2023년 대비 23.9% 증가하고, 영업이익은 554억 원으로 28.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해에도 고객사 DRAM 미세화 공정에 따라 High-K 전구체의 수요가 꾸준할 것으로 보고 있으며, 태양광 소재 부문의 수요도 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 올해부터 신규 고객사에 석유화학 촉매가 공급될 것으로 알려지면서 성장이 기대되고 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 170억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 증가 등으로 448억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금이 증가하면서 365억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 235억 원으로 전기 대비 55.2% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 42.1%(633억) 증가한 2,135억 원으로 현금성 자산, 금융자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 38.4%(352억) 늘어난 1,267억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 47.9%(281억) 증가한 868억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 112.3%, 부채비율 146%, 자기자본비율 40.6%, 자본유보율 1,209.1%를 기록했습니다. 최근 반도체 및 태양광 소재 그리고 석유화학용 촉매의 양산 준비 등으로 차입금이 증가하고 있으나, 매출과 연계된 투자로서 점진적인 재무 개선 효과도 예상됩니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난해 125억 원 규모의 증설 투자에 이어 2023년에도 140억 원 규모의 반도체 소재 생산 설비의 증설을 계획하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 3.52%인 16억 원의 비용을 투자하면서 반도체 및 OLED 증착용 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
레이크머티리얼즈(281740) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
레이크머티리얼즈 - 주가 정보
4월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 25.59% 오른 11,140원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.58%이며, 시가총액 7,322억 원으로 코스닥 시총 기준 88위 종목입니다.
레이크머티리얼즈 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 들어서 반도체 바닥론에 따른 상승세를 이어오다가 최근에는 태양광, 반도체 제조용 전구체의 국산화 소식이 나오면서 급등세를 타고 있습니다. 4월 11일에는 195억 원 규모의 설비 투자 공시까지 발표되면서 급등했습니다. 하지만 개인적으로는 2차 전지 핵심 소쟁인 황화리튬의 저가생산 관련 특허에 관심을 갖고 모니터링할 예정입니다. 최근 수급에서는 개인의 강한 매수세로 상승세를 이끌고 있으며, 기관은 매도로 대응하고 있는 모습입니다. 예상실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 11,000원으로 설정하였으나, 목표가를 넘으면서 일부 매도 후 잠시 관망할 예정입니다.
투자 포인트
1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업
2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망
3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보
4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가
5. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가
6. 일본 무역제재로 이미지 센서 핵심소재인 RDMAHf(하프늄) 국산화를 통한 공급 개시
7. 2023년 석유화학 고객사향 촉매 양산에 따른 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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