국내 인쇄회로기판(PCB) 시장 점유율 1위 기업으로서 고부가가치 기판 산업을 선도하는 대덕전자(주)의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 대덕전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.21 - [기업 분석 및 전망] - 대덕전자 (353200) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.19 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 대덕전자 (353200)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 인쇄회로기판(PCB)을 생산, 공급하는 전자부품 단일 사업 부문으로 구성되어 있으며, 반도체 메모리 및 비메모리 모든 영역의 제품을 공급하고 있습니다. 세부적으로는 FC-BGA를 비롯한 반도체 Package Substrate를 주력으로 생산하고 있으며, 반도체 검사장비 및 통신 네트워크용 MLB와 스마트폰 카메라 모듈용 Rigid Flexible PCB 등을 생산하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 실적은 매출액 1조 3,162억 원으로 전기 대비 31.5% 증가했고, 영업이익은 2,325억 원으로 220.9% 증가했습니다. 당기순이익은 1,839억 원으로 191.8% 증가한 실적을 나타냈습니다. 2022년 4분기에는 고객사 메모리 재고조정과 IT 시장의 침체 등에 따른 비메모리 수요 감소로 시장 기대치를 하회하는 실적을 거두었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상실적은 매출액 1조 2,340억 원으로 전년 대비 6.2% 감소하고, 영업이익은 1,777억 원으로 23.6% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 3,901억 원으로 2023년 대비 12.6% 증가하고, 영업이익은 1,962억 원으로 29.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 전반적으로 메모리 부문에서는 DDR5 모멘텀이 있지만, 수요 회복에 시간이 걸릴 것으로 보고 있습니다. 반면 비메모리 부문에서는 차량용 반도체 등 FC BGA의 증설과 함께 꾸준한 성장을 유지할 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 2,936억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 증설에 따른 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 2,588억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 장기차입금의 차입으로 122억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,224억 원으로 전기 대비 59.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 말 기준 총자산은 전기보다 26.6%(2,507억) 증가한 1조 1,918억 원으로 현금성자산, 금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 30%(776억) 늘어난 3,368억 원으로 선수금/미지급금 등 기타유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 25.4%(1,731억) 증가한 8,550억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 187.9%, 부채비율 39.4%, 자기자본비율 71.7%, 자본유보율 3,215.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 지난해 12월 1,100억 원 규모의 증설을 진행 중에 있으며, FC-BGA 수요에 대응하기 위한 증설로 2022년 12월 완료했습니다. 또한 2022년 4월에도 추가로 2,700억 원 규모의 증설을 결정했으며, 비메모리 반도체용 대면적 FC-BGA 수요 대응을 위한 증설로서 오는 2024년 12월 완공을 계획하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 0.83%인 109억 원의 비용을 투자하면서 고다층, 고밀도, FC BGA 등 메모리 및 비메모리 PCB의 연구 개발을 수행하였습니다.
대덕전자(353200) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
대덕전자 - 주가 정보
4월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.83% 오른 24,400원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 14.41%이며, 시가총액 1조 2,058억 원으로 코스피 시총 기준 195위 종목입니다.
대덕전자 - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 시장 불확실성 확대와 IT 및 반도체 전방산업의 침체로 하락세를 이어가면서 1월 한 때 17,900원까지 하락했습니다. 최근에는 삼성전자 감산 소식 등 반도체 바닥론이 나오면서 반등하여 2만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 3만 원으로 설정했습니다. 좀 더 상승여력이 있다고 보지만, 시장 불확실성이 지속되고 반도체 시장의 회복에 시간이 필요할 것으로 판단하여 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. 국내 PCB 시장 점유율 1위 기업
2. 고부가가치 반도체 FCBGA에 2022년까지 4,000억 원 설비 투자, 2024년 매출액 5천 억 원 목표
3. 고객사 FC-BGA 수요 대응을 위한 추가 설비 투자 2,700억 원(2022.04)
4. AI, 자율주행, 네트워크, 서버 및 자동차 전장 등의 수요 증가와 공급 부족으로 FCBGA의 꾸준한 성장
5. 삼성전자, SK하이닉스, SKYWORKS, 파트론, 엠씨넥스, STATS Chip Pac, AMKOR 등 글로벌 고객사 확보
6. 적자 사업인 FPCB와 MLB 부문이 수익 중심의 매출 구조로 전환하면서 수익성 극대화 중
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
삼성전자 감산결정, 수혜주는? [김호성의 마켓워치] - 이코노믹리뷰
삼성전자 감산결정, 수혜주는? [김호성의 마켓워치] - 이코노믹리뷰
다음 주(10~14일) 코스피는 경기 침체 우려가 부각된 가운데, 미국 물가상승률 둔화에 따라 등락을 오갈 것으로 전망된다.NH투자증권은 2380~2530포인트 사이에서 지수가 등락할 것으로 전망했다. 미
www.econovill.com
증권사 리포트: 챗GPT, 전장 확대의 수혜는 FC BGA - 대신증권
증권사 리포트: 비메모리가 메모리를 넘어서는 시기 - DS투자증권
증권사 리포트: 든든한 두 날개(DDR5와 FC-BGA) - 하나증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 자화전자 - 주가 전망 및 시적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.15 |
|---|---|
| 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.14 |
| 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.12 |
| 해성디에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.11 |
| 이녹스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.10 |
댓글