세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 스마트폰 등 통신기기용 핵심 부품과 자동차 전장용 부품을 공급하는 자화전자(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.15 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 시적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 (033240) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.10 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 자화전자 (033240)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 통신기기용 핵심 부품과 자동차 히터 및 회로 보호용 부품을 생산, 공급하고 있습니다. 통신기기용 부품 사업에서는 스마트폰 및 소형 모바일 기기에 탑재되는 고사양 카메라 모듈용 핵심 부품인 Folded Zoom, OIS(손떨림 방지 장치), AF actuator 및 진동모터 등을 주로 공급하고 있으며, 세라믹 반도체 기술을 기반으로 자동차용 PTC 히터를 주력으로 공급하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 스마트 폰 등 통신기기용 부품 사업의 매출액은 821억 원으로 전체 매출의 86.5%를 차지하였으며, 자동차 부품 등의 실적은 128억 원으로 13.5%의 매출 비중을 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 834억 원으로 87.9%, 내수는 115억 원으로 12.1%의 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 949억 원으로 전년 동기 대비 22.3% 증가했습니다. 영업이익은 -139억 원, 당기순이익은 -155억 원으로 각각 적자 전환했으며, 4분기 연속 적자를 시현했습니다. 삼성전자의 스마트폰 판매 부진이 지속되었으나 시장 전망 대비 갤럭시 S23 판매가 양호한 수준을 기록했습니다. 반면 애플 OIS 생산을 위한 투자에 따라 고정비 부담이 증가하면서 적자가 지속되는 상황입니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 5,098억 원으로 전년 대비 74.4% 증가하고, 영업이익은 -37억 원으로 적자를 추정하고 있습니다. 오는 7월부터 애플 OIS 실적이 반영되면서 외형성장 및 수익성 회복이 시작될 것으로 예상됩니다. 2024년에는 매출액 8,276억 원으로 2023년 대비 62.3% 증가하고, 영업이익은 659억 원으로 외형성장 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 108억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득으로 244억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금으로 인한 유입이 있었으나, 당기 부채를 상환하면서 44억 원이 유출되었습니다. 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 348억 원으로 전년 동기 대비 29.2% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 분기 총자산은 전기보다 1.4% 증가한 5,127억 원이며, 부채총계는 차입금과 금융부채의 감소로 0.8% 줄어든 1,467억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실로 인한 유출이 발생했으나, 전환사채의 전환으로 총 6.7%(229억) 증가한 3,660억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 155%, 부채비율 40.1%, 자기자본비율 71.4%, 자본유보율 3,198.1%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 현재 애플 스마트폰 OIS 생산을 위한 설비투자를 진행 중에 있습니다. 2023년부터 향후 3년간 약 1,940억 원 규모의 설비 투자를 예상하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 15.74%인 132억 원을 투자하면서 자율주행용 카메라 모듈, 통신기기용 카메라 모듈 그리고 자동차 전장용 부품의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
자화전자(033240) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
자화전자 - 주가 정보
6월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.41% 내린 35,000원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 5.6%이며, 시가총액 7,606억 원으로 코스피 시총 기준 264위 종목입니다.
자화전자 - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 11월 초까지 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 한 때 17,500원까지 내린 후 최근까지 꾸준한 상승세를 유지하면서 3만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 삼성전자 신규 스마트폰 및 애플 아이폰에 당사의 OIS가 탑재되면서 탄탄한 성장 동력을 바탕으로 자동차 전장, 스마트 카메라 등 사업 영역을 점차 넓혀가고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 신규 고객사 애플의 아이폰 폴디드 줌 카메라용 OIS 공급 예정(2023년 7월)으로 설비 투자 진행 중
2. 삼성전자 신규 스마트폰 갤럭시 S23에 OIS 채택에 따른 수혜
3. 중국 스마트폰 업체, 엔코드 타입의 OIS와 Auto Focus 공급 및 추가 고객사 확보 전망
4. 자동차 전장 향 PTC 히터의 매출 본격화에 따른 매출 다변화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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[핀포인트뉴스 이경선 기자] 스마트폰 부품 업체 자화전자 주가가 들썩이고 있다.31일 한국거래소에 따르면 전 거래일 5.35% 올라 3만 3500원에 거래를 마감했다.주가는 하락추세에서 벗어나 상승
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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