영풍 그룹 산하 인쇄회로기판(PC) 국내 시장 점유율 3위 기업으로서 고부가가치 기판 산업을 선도하는 (주)코리아써키트의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.14 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.26 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.21 - [기업 분석 및 전망] - 코리아써키트 (007810) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.19 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 코리아써키트 (007810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 인쇄회로기판(PCB)과 반도체 패키징을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 세부적으로는 종속회사 테라닉스를 통해 특수 PCB를, 인터플렉스는 자동차 전장용 부품과 FPCB(연성 회로 기판)를, 시그네틱스는 반도체 패키징 사업을 주력으로 하고 있으며, 해외 종속기업은 베트남 현지에 INTERFLEX와 Korea Circuit를 통한 PCB 제조 사업을 영위하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 PCB 부문의 매출액은 1,705억 원으로 전체 매출액의 50.6%를 차지하였으며, FPCB는 1,078억 원으로 32%, 반도체 부문은 563억 원으로 16.7%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 3,367억 원으로 전년 동기 대비 18% 감소했습니다. 한편 영업이익은 -146억 원, 당기순이익은 -148억 원으로 각각 적자 전환했으며, 지난 2022년 4분기에 이어 적자 지속입니다. 세부적으로는 PCB 및 FPCB 사업에서 18% 감소했고, 반도체 부문은 19% 감소하면서 전사 실적 부진을 기록했습니다. IT 산업의 수요 위축에 따른 실적 부진이 지속되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 4,640억 원으로 전년 대비 8.3% 감소하고, 영업이익은 106억 원으로 89.3% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 6,566억 원으로 2023년 대비 13.1% 증가하고, 영업이익은 892억 원으로 741.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 상반기 반도체 바닥론이 대두되면서 하반기부터는 당사의 실적도 회복세를 보이면서 흑자 전환할 것으로 예상되며, 지난해 2000억 원을 들여 완공한 FC-BGA 설비 투자 효과도 기대할 수 있겠습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 40억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 유출이 발생했으나 금융상품의 감소로 총 165억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입으로 18억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 934억 원으로 전년 동기 대비 33.4% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 총자산은 재고자산 및 매출채권의 감소로 전기보다 3.2% 줄어든 1조 2,514억 원을 기록했습니다 부채총계는 5.2% 줄어든 5,136억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실의 발생으로 1.8% 줄어든 7,379억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 지표에서는 유동비율 185.8%, 부채비율 69.6%, 자기자본비율 59%, 자본유보율 3,199.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 0.72%인 24억을 투자하면서 FC-BGA, FPCB, 5G용 안테나 등 반도체 제품의 포트폴리오 확대를 위한 연구개발을 수행하고 있습니다.
코리아써키트(007810) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코리아써키트 - 주가 정보
6월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.31% 오른 16,930원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.3%이며, 시가총액 3,999억 원으로 코스피 시총 기준 395위 종목입니다.
코리아써키트 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 1월 초 52주 최저가인 11,500원을 기록한 후 최근까지 1만 5천 원 부근에서 등락을 반복하는 모습입니다. 최근 수급에서는 기관의 꾸준한 매수 유입을 보이고 있으며, 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 23,000원으로 설정하였습니다. 반도체 전방산업이 회복되면서 당사가 그동안 투자한 FCBGA 등 고부가가치 산업향 실적도 기대됩니다.
투자 포인트
1. 2022년 FCBGA 설비 투자 완료에 따른 향후 매출 증대 효과 기대
2. 무선인터넷, 셋톱박스 등 차별화돤 FC-BGA 사업을 강화하고, 저부가 사업인 스마트폰 기판 부문 축소
3. 고객사 공동 연구를 통한 세계 최초 80㎛ 초박형 Substrate 개발
4. FC-BGA, FC-CSP 등 고부가가치 제품인 플립 칩의 비중 확대로 매출 및 수익성 개선 지속
5. 고객사 폴더블 폰 향 RF-PCB의 꾸준한 수요 및 신규 스마트폰 출시(폴더블 폰) 전망으로 FPCB 실적 개선
6. 베트남 현지 법인 가동에 따른 원가절감 및 생산성 향상으로 수익성 증대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
기판株 '반도체 호조·AI 붐' 타고 상승기류 - 서울경제
기판株 '반도체 호조·AI 붐' 타고 상승기류
기판주가 ‘깜짝’ 반등세를 보이고 있다. 주요 메모리반도체 기업들의 감산에 실적이 악화하면서 주가도 약세였지만 반도체 업...
www.sedaily.com
증권사 리포트: 브로드컴(5G 통신부품), 엔비디아(AI) 시대... 수혜 예상 - 대신증권
증권사 리포트: 업황 저점 통과 - 교보증권
증권사 리포트: 반도체 경기 회복 시에 FC BGA 매출 본격화 - 대신증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 덕산네오룩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.06.14 |
|---|---|
| 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.06.13 |
| 대덕전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.06.10 |
| 해성디에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.06.09 |
| 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기) (0) | 2023.06.08 |
댓글