OLED 핵심 소재인 유기재료 국내 시장 점유율 1위, 세계 시장 2위 기업인 덕산네오룩스(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.17 - [기업 분석 및 전망] - 덕산네오룩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.16 - [기업 분석 및 전망] - 덕산네오룩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 덕산네오룩스 (213420) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 덕산네오룩스 (213420)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 OLED의 핵심 소재인 유기재료를 전문으로 생산하는 기업으로서 주요 제품에는 주요 제품에는 정공수송층인 HTL(Hole Transport Layer)과 Red Host, R Prime, G Prime, B Prime을 양산, 공급하고 있습니다. 2021년에는 비발광 범용 소재인 PDL(Pixel Define Layer)의 개발에 성공하면서 양산, 공급을 시작했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 285억 원으로 전년 동기 대비 31.7% 감소했습니다. 영업이익은 0.9억 원으로 99.3% 감소했고, 당기순이익은 39억 원으로 65.9% 감소한 실적을 기록했습니다. 주 고객사의 재고 조정 등으로 수요가 급감하면서 매출 하락은 물론 비용부담에 따른 수익성도 크게 악화되었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,736억 원으로 전년 대비 1.7% 감소하고, 영업이익은 376억 원으로 16.3% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,224억 원으로 2023년 대비 28.1% 증가하고 영업이익은 585억 원으로 55.6% 감소할 것으로 전망했습니다. 하반기부터 삼성전자와 애플 스마트폰 신제품 출시에 따라 꾸준한 수요 증가가 예상됩니다. 또한 중국 디스플레이 제조사 등의 생산량 증가 추세도 당사 매출 증대에 긍정적인 요소가 되겠습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 121억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 23억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입으로 총 9억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,450억 원으로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
1분기 말 기준 총자산은 전기보다 1.3% 증가한 3,663억 원이며, 부채총계는 4% 늘어난 428억 원을 기록했습니다. 자본총계는 1% 증가한 3,235억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 지표에서는 유동비율 1,129.2%, 부채비율 13.2%, 자기자본비율 88.3%, 자본유보율 6,562.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 18.16%인 52억 원을 투자하면서 OLED 성능 향상을 위한 소재의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
덕산네오룩스(213420) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
덕산네오룩스 - 주가 정보
6월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.75% 내린 44,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 6.87%이며, 시가총액 1조 1,124억 원으로 코스닥 시총 기준 53위 종목입니다.
덕산네오룩스 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 들어 최종 고객사의 OLED 채택률 증가와 이에 따르는 디스플레이 전방산업의 OLED 증설 소식이 나오면서 한 때 52주 최고가인 51,000원까지 오르다가 최근에는 4만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 최근 1개월간 수급에서는 외국인과 기관의 매수세가 꾸준히 유입되는 모습이며, 개인은 매도로 대응하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 52,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. OLED 소재 시장 점유율 국내 1위, 세계 2위 기업으로 발광 비발광 소재 등 제품 다변화 추진
2. OLED Red Host 개발 및 최초 양산화 성공
3. 2021년 블랙 PDL 소재의 개발 성공으로, 양산화에 따른 매출 증대 전망
4. 삼성디스플레이 스마트폰, 노트북 OLED 적용 확대, 2022년 QD-OLED TV 출시로 꾸준한 성장
5. 스마트폰, 노트북, 차량용 디스플레이 등 OLED 적용 분야 확대 추세에 따른 매출 증가
6. 2022년 상반기 삼성디스플레이 IT용 8.5세대 OLED 신규 설비 투자에 따른 수혜
7. 삼성디스플레이 및 중국 글로벌 디스플레이 업체를 고객사로 확보하여 안정적인 성장 전망
8. 최종 고객사(애플) 향 아이폰 15, 아이패드 출시에 따른 중기적 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
덕산네오룩스 외부자금 조달에도 부채부담 최소화 - 더벨
[레버리지&커버리지 분석]덕산네오룩스 외부자금 조달에도 부채부담 최소화
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덕산네오룩스 주가 본격 볕 드나..."내년 실적호전 예상" - 핀포인트뉴스
덕산네오룩스 주가 본격 볕드나..."내년 실적호전 예상" - 핀포인트뉴스
[핀포인트뉴스 이경선 기자] 덕산네오룩스 주가가 기지개를 펴고 있다.18일 한국거래소에 따르면 전 거래일 5.24% 올라 4만 3150원에 거래를 마감했다.주가는 상승랠리이후 장기 하락추세에서 급반
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증권사 리포트: 애플에 거는 기대 - 이베스트 투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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