첨단 소재의 합성 및 배합 기술을 기반으로 OLED, 반도체, FPCB용 소재를 생산하고 신규 사업으로 2차 전지 사업을 추진하고 있는 (주)이녹스첨단소재의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.10 - [기업 분석 및 전망] - 이녹스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.11 - [기업 분석 및 전망] - 이녹스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.14 - [기업 분석 및 전망] - 이녹스첨단소재 (272290) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.26 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 이녹스첨단소재 (272290)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 고분자 융복합 기술을 기반으로 디스플레이용 OLED 소재, FPCB용 소재 그리고 반도체 패키징용 소재를 제조, 공급하고 있으며, 신규 사업으로 2차 전지 소재사업에 진출하였습니다. 세부적으로는 OLED 부분에서는 봉지재 및 필름 류를 공급하고 있습니다. FPCB 용 소재는 EMI 및 절연용 테이프, 방열필름 등을 공급하고 있습니다. 반도체 부문에서는 패키징 공정에 사용되는 점착 소재인 QFN Tape, DAF, EMI tape 등을 생산하고 있습니다.
지난 1분기 실적에서 OLED 소재 부문의 매출은 455억 원으로 전체 매출액의 56.1%를 차지하였으며, FPCB용 소재는 34.3%, 반도체 패키징용 소재는 78억 원으로 9.6%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적은 매출액 811억 원으로 전년 동기 대비 38.1% 감소했습니다. 영업이익은 44억 원으로 85.7% 감소했으며, 당기순이익은 69억 원으로 73.6% 감소한 실적을 나타냈습니다. 세부적으로는 OLED -39.4%, 회로소재 -38.9%, 반도체 패키징 소재 -25.1%를 기록하면서 전방산업의 위축으로 전사 부문 실적 부진이 이어졌습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,668억 원으로 전년 대비 4.6% 감소하고, 영업이익은 753억 원으로 22.5% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 5,186억 원으로 2023년 대비 11.1% 증가하고, 영업이익은 971억 원으로 29% 증가할 것으로 전망했습니다. 고객사 재고조정이 일단락되고, OLED TV향 매출이 증가 추세에 있으며 하반기에는 고객사 제품에 OLED 채택률이 증가하면서 실적도 점차 회복될 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 11억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 105억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 장단기 차입금의 차입으로 81억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,103억 원으로 전년 동기 대비 3.5% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 2.8% 증가한 4,767억 원이며, 부채총계는 17.3%(145억) 늘어난 981억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생에도 현금 배당을 통한 유출로 총 0.4% 줄어든 3,786억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 331.2%, 부채비율 25.9%, 자기자본비율 79.4%, 자본유보율 3,645%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 4.03%인 33억 원을 투자하면서 기술력 및 가격 경쟁력 확보를 위해 Non-UV dicing을 필요로 하는 고객사 대응 Solution을 준비하고 있습니다.
이녹스첨단소재(272290) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
이녹스첨단소재 - 주가 정보
6월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.42% 오른 42,350원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 14.76%이며, 시가총액 8,555억 원으로 코스닥 시총 기준 79위 종목입니다.
이녹스첨단소재 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 5월 중 35,000원 부근에서 반등하여 최근에는 4만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 주 고객사인 LG디스플레이의 신규 고객사 확보 소식, 2차 전지 소재 시장의 진출 등이 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 최근 수급에서는 외국인과 기관의 꾸준한 매수 유입에 개인은 매도로 대응하는 모습입니다.
예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 5만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. OLED, WOLED/QD-OLED의 성장과 함께 LG디스플레이, 삼성디스플레이 및 다수의 중국 고객사 확보
2. 2018년 중국 광저우에 디스플레이, 베트남에 FPCB 소재 양산을 위한 대규모 설비 투자로 꾸준한 성장
3. 삼성전자, 애플 등 최종 고객사의 신제품 출시 및 OLED 확대 적용에 따른 수혜 전망
4. 반도체 백 그라인딩 필름 소재(BGT) 양산화에 따른 신규 매출 성장 동력 확보
5. LG디스플레이 WOLED 신규 고객사 확보 예정
6. 2차 전지 소재(수산화 리튬) 시장 진출로 신규 성장 동력 확보 (2025년 양산 계획)
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
[V차트] "이녹스첨단소재, WOLED 시장 확대 수혜 기업" - 아이투자
아이투자
이녹스첨단소재는 고분자 합성/배합기술을 기반으로 디스플레이용 OELD 소재, 회로 소재, 반도체 PKG용 소재 등을 제조·판매하는 IT소재 회사다. 1분기 품목별 매출액 비중은 디스플레이용 OLED 소
www.itooza.com
이녹스첨단소재, 기업 설명회 성료 - 이투뉴스
이녹스첨단소재, 기업 설명회 성료 - ::: 글로벌 녹색성장 미디어 - 이투뉴스
이녹스첨단소재는 서울 여의도에서 주주, 기관투자자, 개인투자자들을 대상으로 기업 설명회를 성료했다고 밝혔다.이녹스첨단소재는 오랫동안 EV(전기차) 배터리 소재 시장에 진출하기 위해 노
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증권사 리포트: 1분기 저점으로 실적 회복 - IBK 투자증권
증권사 리포트: 신사업 제외해도 밸류에이션 매력 부각 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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