반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품인 블랭크 마스크의 제조 기술을 기반으로 EUV 펠리클의 국산화를 통해 새로운 도약을 시도하는 (주)에스앤에스텍의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.11 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.13 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 (101490) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 에스앤에스텍 (101490)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품을 전문으로 생산하는 기업으로서 국내에서 유일하게 포토마스크의 원재료인 블랭크 마스크의 제조 및 공급을 하고 있습니다. 또한 종속회사 에스앤에스인베스트먼트(주)를 통해 신성장 동력의 확보 및 시너지 창출을 위한 투자 사업을 영위하고 있으며, 지난 2월에는 (주)에스앤에스랩을 설립하면서 바이오 및 과학 기술 관련 서비스업(공유 오피스 및 실험실 공간 제공 등)을 추가하였습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출은 356억 원으로 전년 동기 대비 23.3% 증가했습니다. 영업이익은 70억 원으로 97.4% 증가했으며, 당기순이익은 80억 원으로 110.9% 증가한 실적을 거두었습니다. 블랭크 마스크 시장이 성장하면서 당사의 실적도 꾸준한 성장세를 나타내고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,600억 원으로 전년 대비 29.5% 증가하고, 영업이익은 380억 원으로 137.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,510억 원으로 2023년 대비 56.9% 증가하고, 영업이익은 840억 원으로 121% 증가할 것으로 전망했습니다. 기존 제품의 꾸준한 수요를 바탕으로 EUV용 펠리클과 블랭크 마스크의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 현재 TSMC만 채용 중에 있으나, 향후 국내 반도체 종합 기업들이 채택할 경우 그 수요는 크게 증가할 예정입니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 34억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품 및 유무형 자산의 취득 등으로 110억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 25억 원이 유출되었습니다. 2023년 1분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 364억 원으로 전년 동기 대비 31.9% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 총자산은 전기보다 0.3% 증가한 2,274억 원이며, 부채총계는 11.6%(42억) 감소한 321억 원을 기록했습니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 당기순이익의 발생으로 2.6% 증가한 1,953억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 364.9%, 부채비율 16.5%, 자기자본비율 85.9%, 자본유보율 1,737.5%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 현재 EUV용 펠리클의 양산을 위해 200억 원 규모의 신규공장을 건설 중에 있으며, 오는 2024년 완료 예정입니다. 또한 EUV용 블랭크 마스크 개발을 위한 설비로 179억 원을 투자하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 8.4%인 30억을 투자하면서 EUV용 펠리클과 블랭크 마스크의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
에스앤에스텍(101490) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
에스앤에스텍 - 주가 정보
6월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.49% 오른 61,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.26%이며, 시가총액 1조 3,278억 원으로 코스닥 시총 기준 41위 종목입니다.
에스앤에스텍 - 주식 시세
당사의 주가는 기존 산업의 꾸준한 실적을 바탕으로 EUV 용 펠리클과 블랭크 마스크에 대한 중장기 성장성을 확보하면서 꾸준한 상승세를 이어오고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 8 거래일 연속 순매수와 기관의 매수로 상승세를 주도하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 68,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. EUV 핵심소재(블랭크 마스크, 펠리클) 2023년 본격 양산 전망에 따른 중장기 성장동력 확보
2. 국내 유일의 반도체 및 디스플레이 포토마스크용 블랭크 마스크 국산화 및 공급 기업
3. 반도체 미세화, 고단화 추세에 따른 전방산업의 EUV 공정 확대에 대한 수혜
4. EUV용 차세대 블랭크 마스크(투과율 94%) 개발 추진
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 준비가 가장 잘된 국내 EUV 소재 업체 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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