반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품인 블랭크 마스크의 제조 기술을 기반으로 EUV 펠리클의 국산화를 통해 새로운 도약을 시도하는 (주)에스앤에스텍의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.13 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 (101490) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 에스앤에스텍 (101490)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품을 전문으로 생산하는 기업으로서 국내에서 유일하게 포토마스크의 원재료인 블랭크 마스크의 제조 및 공급을 하고 있습니다. 또한 종속회사 에스앤에스인베스트먼트(주)를 통해 신성장 동력의 확보 및 시너지 창출을 위한 투자 사업을 영위하고 있으며, 지난 2월에는 (주)에스앤에스랩을 설립하면서 바이오 및 과학 기술 관련 서비스업(공유 오피스 및 실험실 공간 제공 등)을 추가하였습니다. 한편 지난해 전사부문 실적에서 내수는 823억 원으로 66.6%, 수출은 412억 원으로 33.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전기 대비 25%(247억) 증가한 1,235억 원을 기록했습니다. 한편 영업이익은 160억 원으로 27%, 당기순이익은 175억 원으로 51.9% 증가한 실적을 거두었습니다. 차량용 반도체 시장이 확대되면서 당사의 마스크 수요가 증가한 것으로 추정됩니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상실적은 매출액 1,580억 원으로 전년 대비 27.9% 증가하고, 영업이익은 360억 원으로 125% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,500억 원으로 2023년 대비 58.2% 증가하고, 영업이익은 900억 원으로 150% 증가할 것으로 전망했습니다. 기존 산업이 꾸준한 성장을 하는 가운데, EUV용 펠리클이 고객사 요구 조건을 통과했으며, EUV 블랭크 마스크까지 시장 진출에 대한 전망으로 당분간 큰 폭의 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 249억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 334억 원이 유출되었습니다 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 단기차입금의 차입으로 32억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 465억 원으로 전년 대비 10.4% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 14.8%(293억) 증가한 2,268억 원으로 유형자산 및 관계기업 투자 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 58%(133억) 늘어난 364억 원으로 매입채무, 단기차입금 및 미지급금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 9.2%(160억) 늘어난 1,904억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 309.1%, 부채비율 19.1%, 자기자본비율 84%, 자본유보율 1,692%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 2021년부터 극자외선(EUV) 공정용 블랭크 마스크, 펠리클의 연구 개발과 함께 489억 원 규모의 설비 투자도 함께 진행 중에 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 8.6%인 106억 원을 투자하면서 EUV용 펠리클과 블랭크 마스크의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
에스앤에스텍(101490) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주가 정보
5월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3% 오른 51,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 3.75%이며, 시가총액 1조 1,047억 원으로 코스닥 시총 기준 44위 종목입니다.
주식 시세
당사의 주가는 지난해7월을 기점으로 최근까지 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다. 기존 사업의 꾸준함과 향후 반도체 공정인 EUV용 펠리클과 블랭크 마스크를 공급하는 업체로서 성장 가능성을 인정받은 것으로 보입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6만 원으로 설정하였습니다. 극자외선 공정용 펠리클과 마스크의 개발 호재로 각광받은 2년 전 최고가인 5만 원대 초반은 넘어설 수 있을 것으로 보이지만, EUV 공정이 본격화하는 데는 다소 시간이 필요할 것으로 보입니다.
투자 포인트
1. EUV 핵심소재(블랭크 마스크, 펠리클) 2023년 본격 양산 전망에 따른 중장기 성장동력 확보
2. 국내 유일의 반도체 및 디스플레이 포토마스크용 블랭크 마스크 국산화 및 공급 기업
3. 반도체 미세화, 고단화 추세에 따른 전방산업의 EUV 공정 확대에 대한 수혜
4. EUV용 차세대 블랭크 마스크(투과율 94%) 개발 추진
5. 삼성전자가 가장 많이 투자(658억 원)한 협력 업체
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
에스앤에스텍, 자사주 0.93% 블록딜..용인공장 시설자금 확보 - SMARTTODAY
에스앤에스텍, 자사주 0.93% 블록딜..용인공장 시설자금 확보
에스앤에스텍이 자사주를 처분해 시설 투자자금을 충당키로 했다. 에스앤에스텍은 자사주 20만주(0.93%)를 9일 시간외매매를 통해 96억8000만원에 처분할 예정이라고 8일 공시했다. 8일 종가에서 3%
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에스앤에스텍, 1Q 연결 영업이익 69억원..기대치 상회 - 아이투자
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에스앤에스텍 "EUV 펠리클 투과율 91% 달성" - 전자신문
에스앤에스텍 "EUV 펠리클 투과율 91% 달성"
에스앤에스텍이 투과율 91%의 극자외선(EUV) 펠리클을 개발했다. EUV 공정에 적용될지 주목된다. 에스앤에스텍은 최근 사업보고서를 통해 투과율 91%의 펠리클 제품을 개발했다고 밝혔다. 2021년 투
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증권사 리포트: 준비가 가장 잘된 국내 EUV 소재 업체 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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