반도체 및 디스플레이, 2차 전지 제조 공정용 핵심 소재 사업을 영위하는 솔브레인(주)의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.23 - [기업 분석 및 전망] - 솔브레인 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.01 - [기업 분석 및 전망] - 솔브레인 (357780) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 솔브레인(357780)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 화학재료, 2차 전지 소재 등을 생산하고 있습니다. 현재 삼성디스플레이, SK하이닉스, LG디스플레이 등 국내 반도체 및 디스플레이 제조사에 공정용 화학 재료 등을 꾸준히 공급하고 있으며, 2차 전지의 경우 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학 등의 국내 2차 전지 제조사에 관련 제품을 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 전기보다 6.5%(670억) 증가한 1조 909억 원을 기록했습니다. 영업이익은 2,071억 원으로 9.6% 증가했고, 당기순이익은 1,677억 원으로 10.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 반도체 13.5%, 2차 전지는 4.6% 증가한 실적을 기록한 반면, 디스플레이 소재 부문은 19.4% 감소한 실적을 나타냈습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 761억 원으로 전년 대비 1.4% 감소하고, 영업이익은 2,005억 원으로 3.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 1,925억 원으로 2023년 대비 10.8% 증가하고, 영업이익은 2,290억 원으로 14.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 단기적으로는 삼성전자의 감산 정책에 따라 당사의 실적 감소도 예상할 수 있으나, 점진적으로 삼성전자 평택 3 공장(P3) 가동에 따른 수혜가 따르면서 2024년에는 사상 최고 실적을 내다보고 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 1,908억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 1,460억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급과 자기 주식의 취득 등으로 441억 원이 유출되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,677억 원으로 전기 대비 0.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 12.6%(1,050억) 증가한 9,349억 원으로 금융자산, 재고자산, 유동자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 23.7%(421억) 감소한 1,357억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 22.5%(1,471억) 늘어난 7,992억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 비율에서는 유동비율 359.6%, 부채비율 17%, 자기자본비율 85.5%, 자본유보율 19,451%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 2022년 약 1,011억 원 규모를 반도체 및 디스플레이 소재 그리고 2차 전지 소재 사업의 라인 증설 및 성능 개선에 투자하였습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 2.43%인 255억 원의 비용을 투자하면서 반도체 및 디스플레이, 2차 전지의 소재에 대한 연구 개발을 수행하였습니다.
솔브레인(357780) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
솔브레인 - 주가 정보
5월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.95% 오른 213,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 30.02%이며, 시가총액 1조 6,607억 원으로 코스닥 시총 기준 21위 종목입니다.
솔브레인 - 주식 시세
지난해 9월까지 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 하락했던 주가가 반등하기 시작하여 한때 24만 원을 넘어섰으나, 최근에는 20만 원 초반에서 변동성을 보이고 있습니다. 반도체 고객사의 감산 소식과 꾸준한 소재 실적 전망이 교차되면서 주가 변동성이 나타나는 모습입니다. 또한 최근에는 한일 관계가 회복 조짐을 보이면서 그동안 수출 제한 품목이었던 반도체 특수 소재 국산화 기업들은 상대적으로 주가 하락세를 보였습니다. 시장 불확실성이 지속되고, 반도체 관련 용인 클러스터 등 큼직한 호재는 장기적인 요소이며 단기적으로는 주변 정세에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 27만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 솔브레인, 동진쎄미켐과 함께 삼성전자와 협력하여 미국 소재 공장 구축 결정, 2024년 가동 목표
2. 삼성전자 비메모리, 3D NAND, 평택 3공장 가동, 미국 파운드리 투자에 따른 수혜 전망
3. 반도체 미세화, NAND 고단화에 따른 공정 난이도 증가로 당사의 식각액 수요 증가
4. LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 2차 전지 주 고객사를 확보하면서 폭발적인 성장
5. 2차 전지 전해액의 핵심 첨가제(유기 첨가제) 내재화에 따른 수익성 향상
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
솔브레인, "일본 수출규제 해제 문제없다" 자신감 배경은? - BLOTER
솔브레인, "일본 수출규제 해제 문제없다" 자신감 배경은?
솔브레인은 일본이 지난 2019년 시행한 대한국 반도체 소재 수출규제에 대응해 대상 품목 중 하나인 불화수소 국산화 노력을 이어온 기업이다. 삼성전자와 SK하이닉스가 수입이 어려워진 일본산
www.bloter.net
솔브레인, 주당 1950원 현금배당 - 이데일리
솔브레인, 주당 1950원 현금배당
솔브레인(357780)은 결산배당으로 주당 1950원 현금배당을 결정했다고 27일 공시했다.이에 따른 시가배당율은 0.7%이며 배당금 총액은 151억4396만원이다. 배당 기준일은 지난해 12월31일이다.
www.edaily.co.kr
증권사 리포트: 2024년 사상 최대 실적 전망 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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