2차 전지 후공정 장비 사업을 기반으로 배터리 재활용 및 전기차 충전 사업과 전원공급장치 사업을 영위하는 (주)원익피앤이의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 원익피앤이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 피앤이솔루션 (131390) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 피앤이솔루션(131390)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 제조 공정 중 후공정에 대응하는 Formation 및 Cycler, 자동화 등의 충방전장비와 조립공정장비, 안정적인 전원 공급이 가능하도록 하는 PCR 등의 전원 공급장치를 주 사업으로 하고 있으며, 자회사(피앤이시스템즈)를 통해 충전인프라 사업도 영위하고 있습니다. 2차 전지 충방전장비 사업부는 크게 두 분야로 나눌 수 있습니다. 전극 공정과 조립공정을 거쳐 제작된 배터리를 활성화시켜 전지로서의 역할을 수행할 수 있도록 하는 Formation장비와 자동화 라인, 전지의 각종 성능 및 수명을 검사하는 Cycler가 있습니다. 전원 공급장치 사업부는 전류를 제어하여 안정적이고 일정한 전압을 유지하는 역할을 하는 장비로 발전소나 각종 산업 용도에 사용되는 장비입니다. 최근에는 5G 통신용 장비에도 당사의 장비가 사용되고 있습니다. 충전인프라는 EV용 충전기를 의미하며, 완속 및 급속 충전기를 제작하고 있습니다. 해당 제 품은 국내뿐 아니라 일본으로 수출도 하고 있습니다. 한편 조립공정장비는 엔에스의 합병(2022.11)으로 각형, 파우치형, 원통형 등 다양한 배터리 타입에 특화된 일련의 장비를 제조하면서 후공정 턴키 서비스를 공급하는 기업으로 성장했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 1,974억 원으로 68.3%, 내수는 915억 원으로 31.7%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 매출액은 2,888억 원으로 전기 대비 63.7% 증가했습니다. 한편 영업이익은 39억 원으로 73.6% 감소했고, 당기순이익은 0.3억 원으로 99.8% 감소한 실적을 거두었습니다. 4분기 지연되었던 공급이 재개되면서 연 매출 성장은 달성했으나, 저가 수주 및 외형 확장으로 인한 투자에 따른 비용 부담 등에 따른 수익성은 크게 감소했습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 263억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 77억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기 주식의 취득으로 유출이 발생했으나, 차입금의 증가로 11억 원이 유입되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보한 현금은 174억 원으로 전기 배디 65.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 1.8% 증가한 4,118억 원이며, 부채총계는 차입금과 매입채무의 증가로 23.9% 증가한 2,971억 원을 기록했습니다. 자본총계는 자기 주식의 취득 등으로 총 30.3%(498억) 줄어든 1,146억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 90.9%, 부채비율 259.2%, 자기 자본비율 27.8%, 자본유보율 785.7%를 기록했습니다. 차입금 의존도가 115%로 2차 전지 후공정 사업을 위한 인수 합병 등에 따른 부채비율이 높은 편입니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 2.86%인 67억 원의 비용을 투자하면서 2차전지 직류배전용 Cycler, 다양한 충방전기 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
원익피앤이(217820) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
원익피앤이 - 주가 정보
5월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.45% 오른 9,000원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.9%이며, 시가총액 3,911억 원으로 코스닥 시총 기준 174위 종목입니다.
원익피앤이 - 주식 시세
당사의 주가는 최근 수주 증가 및 공격적인 M&A를 통한 사업 확대와 시장 외적인 불확실성에 따른 변동성을 보이고 있습니다. 이에 따라 전방산업의 투자로 4월 중 투자자의 관심을 받으며 거래량이 급증했으나, 대부분 반락한 상태입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 12,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 원형, 각형, 파우치형 등 모든 배터리 타입에 대한 후공정 장비 공급 가능
2. 엔에스, 드림테크 인수로 2차 전지 제조용 장비의 턴키 수주 기회 확보
3. 전기차 성장 및 제품 다양화(급속, 완속)에 따른 충전 인프라 사업 성장
4. 2022년 10월, 성일하이텍과 2차전지 특성 진단 장비 및 차세대 고속방전기 개발을 위한 MOU 체결
5. 국내 3대 배터리 제조사와 노스볼트를 주 고객사 기반의 장기 공급 계약으로 안정적인 성장 전망
6. 자회사 피앤이시스템즈, 한국전력과 주요 건설사를 통한 충전기 사업 확대 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
원익피앤이, 유럽향 690억 규모 2차전지 제조장비 공급계약 - 뉴시스
원익피앤이, 유럽향 690억 규모 2차전지 제조장비 공급계약
[서울=뉴시스]우연수 기자 = 원익피앤이가 유럽 배터리 공급사와 690억원 규모의 2차전지 제조장비 공급 계약을 체결했다고 27일 공시했다
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원익피앤이, 테크랜드 품다… 각형 배터리장비까지 접수 - 전자신문
원익피앤이, 테크랜드 품다…각형 배터리장비까지 접수
원익그룹 계열 배터리 제조 장비 회사인 원익피앤이가 인수합병(M&A)으로 규모를 키워 주목된다. 원익피앤이는 최근 이사회를 열고 자회사 테크랜드를 흡수합병하기로 했다. 5월까지 합병 작업
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피엠그로우, 원익피앤이와 배터리 평가시스템 개발 '맞손' - 뉴시스
피엠그로우, 원익피앤이와 배터리 평가시스템 개발 '맞손'
[포항=뉴시스] 강진구 기자 = 경북 포항의 피엠그로우는 원익피앤이와 전기차 사용 후 배터리를 진단·평가하는 차세대 평가시스템 개발을 위해 맞손을 잡았다고 10일 밝혔다
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리포트: 2023년 기대되는 합병효과 - 한국IR협의회
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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