OLED 핵심 소재인 유기재료 국내 시장 점유율 1위, 세계 시장 2위 기업인 덕산네오룩스(주)의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.16 - [기업 분석 및 전망] - 덕산네오룩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 덕산네오룩스 (213420) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 덕산네오룩스 (213420)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 OLED의 핵심 소재인 유기재료를 전문으로 생산하는 기업으로서 주요 제품에는 주요 제품에는 정공수송층인 HTL(Hole Transport Layer)과 Red Host, R Prime, G Prime, B Prime을 양산, 공급하고 있습니다. 2021년에는 비발광 범용 소재인 PDL(Pixel Define Layer)의 개발에 성공하면서 양산, 공급을 시작했습니다. 한편 지난해 전사부문 실적에서 수출은 1,420억 원으로 80.4%, 내수는 347억 원으로 19.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 실적은 매출액 1,767억 원으로 전기 대비 7.7% 감소했고, 영업이익은 449억 원으로 12% 감소했습니다. 또한 당기순이익도 389억 원을 기록하면서 16.9% 감소한 실적을 거두었습니다. 4분기에는 디스플레이 계절적 성수기에 따라 아이폰 14 향 패널 수요 증가로 매출은 시장 기대치를 상회했습니다. 다만 수익성 면에서는 중국 현지법인의 인수에 따른 비용이 증가하면서 다소 부진한 모습입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,825억 원으로 전년 대비 3.3% 증가하고, 영업이익은 448억 원으로 지난해와 비슷한 수준을 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,329억 원으로 2023년 대비 27.6% 증가하고, 영업이익은 613억 원으로 36.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 2분기부터 OLED 패널 출하량의 증가가 예상되고, 하반기에는 애플 아이폰 15 및 아이패드 출시 효과에 따른 매출 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 489억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산 및 금융자산의 취득 등으로 376억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기 주식의 취득으로 인해 81억 원이 유출되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,327억 원으로 전년 대비 0.7% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 7.4%(249억) 증가한 3,615억 원으로 기타유동수취채권, 관계기업투자 자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 16.9%(84억) 줄어든 412억 원으로 마감했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 11.6%(332억) 증가한 3,203억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 1,171.1%, 부채비율 12.9%, 자기자본비율 88.6%, 자본유보율 6,431.9%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 12.97%인 229억 원을 투자하면서 OLED 소재의 연구개발을 수행하고 있습니다.
덕산네오룩스(213420) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
덕산네오룩스 - 주가 정보
4월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.07% 내린 46,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 6.59%이며, 시가총액 1조 1,497억 원으로 코스닥 시총 기준 50위 종목입니다.
덕산네오룩스 - 주식 시세
지난해 시장 불확실성으로 인해 7월 한 때 3만 원 아래까지 내렸으나, 이후 꾸준한 반등세를 보이면서 최근에는 4만 원대 중반에서 거래가 형성되고 있습니다. 특히 올해 들어서는 애플 스마트폰과 아이패드 신제품 출시 효과와 디스플레이 전방산업의 OLED 패널 출하량이 증가하면서 급등세를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 53,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. OLED 소재 시장 점유율 국내 1위, 세계 2위 기업으로 발광 비발광 소재 등 제품 다변화 추진
2. OLED Red Host 개발 및 최초 양산화 성공
3. 2021년 블랙 PDL 소재의 개발 성공으로, 양산화에 따른 매출 증대 전망
4. 삼성디스플레이 스마트폰, 노트북 OLED 적용 확대, 2022년 QD-OLED TV 출시로 꾸준한 성장
5. 스마트폰, 노트북, 차량용 디스플레이 등 OLED 적용 분야 확대 추세에 따른 매출 증가
6. 2022년 상반기 삼성디스플레이 IT용 8.5세대 OLED 신규 설비 투자에 따른 수혜
7. 삼성디스플레이 및 중국 글로벌 디스플레이 업체를 고객사로 확보하여 안정적인 성장 전망
8. 최종 고객사(애플) 향 아이폰 15, 아이패드 출시에 따른 중기적 성장 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
덕산네오룩스, OLED 훈풍타고 사업 확장 '시동' - MTN뉴스
덕산네오룩스, OLED 훈풍타고 사업 확장 '시동'
덕산네오룩스가 디스플레이 사업 포트폴리오 확장에 나섰다. 최근 고객사의 유기발광다이오드(OLED) 투자 확대에 발 맞춰, 매출 다변화를 통한 외형 성장을 꿰하려는 것으로 풀이된
news.mtn.co.kr
증권사 리포트: 1H23 부진하나 2H23 기대 - 이베스트투자증권
증권사 리포트: 다가오는 봄 - 키움증권
증권사 리포트: 2024 년을 생각하면 편안하다 - 하이투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 원익QnC - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.19 |
|---|---|
| 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.18 |
| 자화전자 - 주가 전망 및 시적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.15 |
| 코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.14 |
| 대덕전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12) (0) | 2023.04.13 |
댓글